15 Tahun Lalu, Pasaran Perumahan Jatuh Dalam Keadaan Yang Sama

Lima belas tahun yang lalu, pada suku pertama 2007, harga perumahan AS berada pada paras tertinggi sepanjang masa. Menurut Fed St. Louis, harga median untuk sebuah rumah ialah $257,400, satu rekod.

The Fed menaikkan kadar faedah. Selepas beberapa siri kenaikan kadar, kadar dana Fed mencapai 5.25%, mata tertinggi dalam tempoh enam tahun.

Kami tidak mengetahuinya pada masa itu, tetapi kemelesetan berbilang tahun akan bermula. Kemelesetan Besar secara rasmi bermula pada akhir 2007, dan berlangsung selama 18 bulan. Harga perumahan akan mengalami penguncupan perkadaran bersejarah.

Lima belas tahun telah berlalu, dan kita tinggal kira-kira dua minggu lagi dari suku pertama 2023. Data terkini daripada St. Louis Fed menunjukkan harga perumahan AS pada paras tertinggi sepanjang masa. Harga median rumah AS ialah $454,900, satu rekod.

Sumber: St. Louis Fed

The Fed sedang menaikkan kadar faedah. Awal minggu ini, kadar dana Fed mencapai 4.5%, mata tertinggi sejak 2007. Beberapa pemimpin perniagaan terkemuka di negara ini, termasuk Andy Jassy dari Amazon (AMZN) dan Mark Zuckerberg dari Meta Platforms (MATLAMAT), sedang menghadapi kesukaran ekonomi di hadapan kerana mereka meletakkan ribuan pekerja.

Adakah harga perumahan akan mengalami penguncupan bersejarah yang lain?

Andaikan pembeli membeli rumah AS harga median pada $455,000. Pembeli membuat bayaran muka sebanyak 20%, atau $91,000, mewujudkan gadai janji sebanyak $364,000.

Dua tahun lalu, gadai janji kadar tetap 30 tahun menampilkan kadar faedah 3.25%. Ini akan menghasilkan bayaran sebanyak $1,584 sebulan, tidak termasuk cukai dan insurans.

Hari ini, gadai janji kadar tetap 30 tahun datang dengan kadar faedah kira-kira 6.5%. Bayaran hari ini untuk pinjaman $364,000 ialah kira-kira $2,300, peningkatan lebih $700 sebulan berbanding dua tahun lalu.

Sementara itu, pengguna yang sama yang berdepan dengan pembayaran ini sedang bergelut untuk memenuhi keperluan hidup, berikutan sejarah inflasi yang tinggi. Ini menghapuskan sejumlah besar permintaan daripada pasaran perumahan. Lebih banyak permintaan akan dialih keluar jika pekerjaan hilang semasa kemelesetan.

Walaupun semua ini, stok bangunan rumah berjalan lancar.

Pembina S&P Homebuilders SPDR (XHB) telah memperoleh kira-kira 18% sejak jatuh pada 21 Oktober. XHB telah meningkat di atas purata bergerak 50 hari (biru) dan 200 hari (merah) utamanya.

Sumber Carta: TradeStation

Jika anda mempunyai keuntungan dalam sektor perumahan, saya akan menggunakan perhimpunan ini sebagai peluang untuk keluar dari saham ini.

Lima belas tahun yang lalu, dalam keadaan yang agak serupa, pasaran perumahan hampir jatuh. Walaupun penyalahgunaan pinjaman yang berlaku pada masa itu tidak berulang, realiti ekonomi bagi berjuta-juta rakyat Amerika tetap tidak dapat dinafikan. Walaupun kita mungkin tidak akan melihat ulangan tahun 2008, perumahan berkemungkinan berprestasi rendah pada tahun 2023.