Latar belakang dicat lapuk kuning lama dengan tanda bahaya hitam grunge dan jalur
getty
Kali terakhir Rizab Persekutuan cuba mengurangkan cara pencetakan wangnya, S&P 500 turun 20% dalam 11 minggu.
Saya tidak pasti sama ada sekuel itu akan menjadi lebih mesra kepada "Ticker Amerika," SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Masa terbaik untuk menjual kedudukan spekulatif dan tidak menguntungkan ialah minggu lepas. Masa kedua terbaik mungkin sekarang, dengan Jay Powell bersedia untuk menghentikan pembelian bonnya dan mula menaikkan kadar dalam beberapa bulan akan datang.
Saya tahu ramai pelabur dividen berasa sombong, dan memang betul. Kami menjana banyak wang daripada percetakan Powell, dan kini rakan dividen kami kelihatan bersedia untuk menarik pelabur "asas" dari negara kripto dan teknologi.
Tetapi tidak semua pembayar dividen selamat hari ini. Ada yang lain, dan akan dihapuskan bersama sampah spekulatif. (Kami akan menamakan dua daripada dividen berbahaya ini di bawah.) Tetapi pertama, roti bakar.
Powell Berbuat Baik kepada Kami
Suatu hari nanti, kami mungkin akan menjumpai Powell, yang wang ajaibnya telah membantu memacu banyak keuntungan (dan dividen!) dalam portfolio kami. Hasil Tersembunyi nasihat pertumbuhan dividen. Contoh utama: pembrokeran Charles Schwab (SCHW), yang membawa lebih banyak pendapatan faedah apabila kadar meningkat. Itu telah membantu kami memperoleh jumlah pulangan sebanyak 53% yang menghancurkan pasaran pada Schwab dalam masa lebih setahun sahaja, sehingga berita ini ditulis!
Tetapi sekarang setelah kalendar dibalikkan, kita perlu kekal pada permainan kita, kerana pasaran saham edisi 2022 berkemungkinan besar akan menjadi kucar-kacir—persediaan pemilih saham klasik yang melibatkan pemilihan saham yang betul pada masa yang betul . Memegang saham dengan keuntungan yang berkembang kukuh dan aliran tunai percuma, serta kunci kira-kira yang sihat, akan menjadi kritikal.
Berita baiknya ialah ini menjadikan a besar persekitaran untuk pemilih saham yang bijak seperti kami, manakala orang yang membeli dana indeks atau, lebih teruk lagi, membuat spekulasi mengenai saham teknologi yang tidak menguntungkan, NFT dan gimik lain, akan dibiarkan sangat terdedah, sememangnya.
Pasaran Yang Bergelora
Malah, yang paling cengeng di kalangan "wang bodoh" telah pun meleset. Menurut Penyelidikan Sundial, kira-kira 40% syarikat di NASDAQ
Fikirkan tentang itu sebentar: hampir separuh daripada semua saham NASDAQ telah dipukul untuk 50% (atau lebih) daripada nilai puncaknya!
Ia nampaknya tidak sepadan dengan keuntungan 22% yang telah kita lihat daripada indeks itu sendiri, yang, sudah tentu, adalah wajaran pasaran, dengan nama besar seperti Apple
Tetapi jika anda melihat NASDAQ pada sama berat asas (dalam warna ungu di bawah), ia dengan cepat menjadi jelas bahawa prestasi indeks adalah sangat tidak seimbang, dan bukan semua yang digembar-gemburkan.
Hanya dengan peningkatan 10.6% pada tahun lepas, jelas sekali kami mempunyai beberapa isu NASDAQ—anak ikan kecil yang lebih spekulatif—berjatuhan pada masa itu. Dan penjudi yang masih bertahan akan tersingkir apabila Powell memperlahankan pencetak wangnya.
Fed, sudah tentu, menghidupkan spigot wang pada Mac 2020, dan dolar AS menghujani kami selama hampir dua tahun. Kami kini melihat implikasi daripada pencetakan wang secara besar-besaran ini: inflasi!
Powell akhirnya mengakui bahawa kenaikan harga yang kita lihat setiap hari di restoran, pam gas dan di kedai runcit bukanlah "sementara".
Masalahnya ialah, "aset berisiko," seperti saham teknologi dengan keuntungan atau dividen yang rendah (atau tiada) ketagih kepada aliran wang Jay. Itulah sebabnya, apabila dia mula mengepam brek, 40% daripada syarikat dalam NASDAQ berguling.
Perkongsian Kuasa “Magnet Dividen” Melalui Semua Cuaca Pasaran
Kami pelabur dividen cenderung menjadi agak sombong pada masa-masa seperti ini. Lagipun, kami mendapat sebahagian besar pulangan kami dalam bentuk tunai, yang memberi kami manfaat daripada hari ini, "keuntungan kertas" yang hilang esok.
Dan pelabur yang membeli penanam dividen Hasil Tersembunyi mendapat manfaat daripada apa yang dipanggil "Magnet Dividen." Ini adalah kecenderungan untuk harga saham meningkat secara terkunci dengan dividennya. Ia telah menjadi pemacu utama dalam kebanyakan pilihan kami, termasuk panggilan kemenangan kami Texas Instruments
Harga saham TXN telah meningkat lebih tinggi dengan kenaikan dividennya sepanjang tempoh pegangan hampir lima tahun kami, memberikan kami keuntungan harga sebanyak 136% (dan jumlah pulangan 163% yang kemas dengan pemfaktoran dividen!).
TXN ialah jenis penanam dividen yang kami suka. Ketua Pegawai Eksekutif Rich Templeton telah menggandakan lebih daripada dua kali ganda aliran tunai percuma syarikat sejak menerajui pada tahun 2008, menyokong pertumbuhan dividen 1,000%+ syarikat sejak itu (sebuah rentetan yang dikekalkan melalui krisis kewangan dan COVID-19).
Hari ini, dividen TXN merangkumi 52% aliran tunai percuma yang selamat. Dan syarikat itu menggunakan kunci kira-kira "kubu", dengan tunai dan pelaburan jangka pendek sebanyak $9.8 bilion, lebih daripada hutang jangka panjangnya sebanyak $7.74 bilion.
Pembayar Dividen Lemah Memberi Ilusi Keselamatan
Tetapi tidak semua pembayar dividen berada pada kedudukan yang kukuh—dan kadangkala hasil yang tinggi adalah tanda bahaya, bukannya aliran pendapatan yang kukuh. Sebagai contoh, apabila pencetak wang menjadi perlahan, anda melakukannya tidak nak tersangkut pegang saham bagai Pitney Bowes (PBI), yang cuba membuat peralihan rumit daripada perkhidmatan mel sekolah lama kepada e-dagang.
Malangnya, Pitney telah membuat sedikit kemajuan: pendapatannya masih mencuba-dan gagal-untuk mencapai semula puncak yang dicapai 13 tahun lalu!
PBI adalah pegangan sedemikian sehingga ia terserap dalam mania saham meme Januari lalu, melonjak kira-kira 93% dalam satu hari apabila penjudi Reddit milenium cuba menangkap dana lindung nilai jualan pendek yang sedang tidur. Itu meletakkannya dalam syarikat yang dihormati dari kepingan muzium seperti GameStop
Bagi dividen, anda kekuatan ditarik masuk oleh hasil 3.1% Pitney, tetapi itulah sepenuhnya kerana saham telah menjunam kira-kira 60% pada tahun lalu. Pembayaran juga merangkumi 21% (nampaknya) selamat daripada aliran tunai percuma Pitney, tetapi jangan biarkan perkara itu menipu anda sama ada—nisbah “selamat” itu wujud kerana syarikat telah mengurangkan pembayarannya sebanyak 87% dalam dekad yang lalu!
Satu lagi contoh saham yang dipegang tinggi terutamanya oleh harapan ialah Kertas Antarabangsa
Walaupun begitu, pendapatan tidak pergi ke mana-mana 20 tahun!
syarikat itu lakukan mengurangkan dividennya sebanyak 10% pada penghujung 2021 selepas menamatkan perniagaan kertas percetakannya, dan saham itu telah terperangkap dalam kemerosotan, turun kira-kira 24% daripada paras tertinggi pada Jun 2021.
Pembayaran adalah selamat, pada 35% daripada aliran tunai percuma, tetapi dengan hasil pada asasnya mendatar dan pertumbuhan dividen yang sedikit untuk menaikkan harga (bayaran tidak berubah selama dua tahun sebelum dipotong), ini adalah satu lagi saham yang boleh menjunam apabila Powell menutup paip rangsangan.
Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.
Pendedahan: tiada
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/