Sejarah pasaran sejak tahun 1927, mengikut data daripada Profesor Eugene F. Fama dan Kenneth R. French, menunjukkan bahawa saham Syarikat Kecil telah menikmati pulangan jangka panjang yang hebat sebanyak 11.8% setahun. Lebih baik lagi, Profesor menunjukkan bahawa saham berharga murah (iaitu Nilai) telah menikmati pulangan tahunan sebanyak 13.1% dalam jangka masa yang sama. Dan, angka menunjukkan bahawa Saham Pembayar Dividen telah mengatasi Pembayar Bukan Dividen sebanyak 1.7% setahun.
CHICAGO – 22 OKTOBER: Permainan monopoli yang dibuat oleh Parker Brothers, anak syarikat Hasbro
Getty Images
Untuk pelanggan akaun terurus, saya menjalankan strategi Nilai Dividen Kecil-Pertengahan menggunakan falsafah yang sama iaitu membeli dan dengan sabar memegang apa yang saya percaya sebagai saham yang dinilai rendah untuk potensi penghargaan jangka panjangnya. Tidak menghairankan, memandangkan kemerosotan dalam pasaran ekuiti pada tahun 2022, saya fikir ini adalah masa yang baik untuk mempertimbangkan saham seperti dua nama buruk yang saya tampilkan minggu ini.
MENCERAHKAN JALAN
Jenama Ketajaman
Tunggakan firma itu, khususnya bagi pengendali kemudahan komersil, pendidikan dan perindustrian, telah berkembang pada suku kebelakangan ini memandangkan cabaran berkaitan bekalan. Ketajaman juga telah memulakan program "Vitaliti Produk" oleh syarikat, yang bertujuan untuk menambah produk baharu dan menambah baik produk sedia ada melalui pelaburan, manakala kenaikan harga sepanjang tahun lalu di tengah-tengah pergerakan kos cecair telah melindungi margin kasar.
Pengurusan juga sibuk membeli semula saham sejak beberapa tahun lalu, jadi dividennya sangat sederhana. Usaha itu telah mengurangkan kiraan saham sebanyak kira-kira 20% sejak Mei 2020, walaupun kadar ini mungkin akan menggantikan pelaburan perniagaan pada tahun fiskal baharu.
Ketajaman telah menjana pulangan dua angka ke atas ekuiti dalam setiap tahun sejak 2005 walaupun menggunakan hutang yang sangat sedikit. Saham berdagang kurang daripada 13 kali ganda daripada $13.00 hingga $14.00 pendapatan sesaham CFO Karen Holcom jangkakan tahun depan, walaupun kos inventori yang lebih tinggi dijangka memberi kesan pada margin pada separuh pertama tahun ini.
Tiada Lagi Main-main
Tahun lalu telah menjadi angin ribut bagi pembuat mainan dan kebimbangan hiburan Hasbro
Pergerakan sedemikian adalah dalam arah yang berbeza daripada strategi Hasbro sebelum ini menggunakan platform hiburan untuk mempromosikan lesen mainannya tetapi berpotensi membuka kunci nilai pemegang saham dan menawarkan permulaan baharu, membolehkannya menumpukan pada kekuatannya dalam pembuatan mainan dan permainan.
Selanjutnya, Ketua Pegawai Eksekutif semasa Christian Cocks meletakkan keutamaan baharu untuk firma itu—bersandar kepada jenama permainan terbesarnya untuk menjana pendapatan tambahan, melabur untuk membina platform cerapan jenama untuk membuat keputusan berasaskan data dan meremajakan terus kepada pengguna dan digitalnya usaha—untuk memenuhi senarai objektif kewangan menjelang 2027.
Program penjimatan kos dipanggil Rangka tindakan 2.0 juga telah disediakan yang menggabungkan ketelitian baru dalam meluluskan pembangunan item untuk menyingkirkan produk tidak cekap yang tidak memenuhi halangan ROI tertentu. Pelan itu menyasarkan pertumbuhan pendapatan tahunan terkompaun pertengahan satu digit hingga 2027, pertumbuhan keuntungan operasi sebanyak 50% dalam tempoh tiga tahun akan datang (dengan margin 20% menjelang 2027), dan aliran tunai operasi melebihi $1 bilion setiap tahun, mempercepatkan sepanjang tempoh.
Seperti kata pepatah, buktinya adalah dalam puding, tetapi saham kelihatan murah, setelah merosot lebih satu pertiga tahun ini, berdagang kurang daripada 14 kali anggaran EPS NTM dan menunjukkan hasil dividen yang kukuh sebanyak 4.1%.
Sumber: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/10/14/2-prudent-speculator-small-mid-cap-bargainsacuity–hasbro/