2 Dividen “Tahan Kemelesetan” Dibina Untuk 2023

Lihat, kita mungkin akan mengalami kemelesetan pada tahun 2023. Dan jika anda seperti kebanyakan orang, anda tertanya-tanya bagaimana untuk bertindak balas.

Inilah berita baiknya: keseluruhan Saya melihat tahun hadapan yang jauh lebih baik daripada keadaan huru-hara yang kita lalui pada tahun 2022. Tetapi kita dapat melihat penarikan balik—dan kemelesetan—sebelum pasaran turun dan melantun.

Itu membuatkan kita pencari dividen yang bertentangan di tempat yang sukar. Itulah sebabnya kami telah menyimpan banyak wang tunai dalam saya Laporan Pendapatan Kontrarian perkhidmatan sepanjang 12 bulan yang lalu.

Tetapi saya juga mendengar daripada ramai orang yang mahukan saham yang boleh mereka pegang apa pun yang terjadi, untuk memastikan pembayaran mereka terus masuk.

Saya faham. Saya sendiri merasakan perkara yang sama. Malangnya, tiada perkara seperti saham yang membayar dividen yang tinggi dan pernah jatuh. (Jika ada, pakar pendapatan anda akan kehilangan pekerjaan!)

Strategi Dividen "Tahan Kemelesetan" 3 Bahagian Kami

Tetapi ada perkara yang kita boleh lakukan untuk menjamin aliran pendapatan kami secara mundur—malah menggunakan penurunan pasaran untuk kelebihan kami—sambil menahan untuk jangka masa panjang.

Untuk satu, kita boleh menggunakan purata kos dolar (DCA) untuk beralih kepada pembayar dividen kita. Dengan melaburkan jumlah tetap pada jadual tetap, kami secara semula jadi "memasa" pasaran, membeli lebih banyak apabila saham murah (seperti dalam kemelesetan) dan kurang apabila harganya mahal.

Dan kami boleh memfokuskan rancangan DCA kami pada saham dengan apa yang saya suka panggil dividen "tahan kemelesetan". Sebagai tambahan kepada pembayaran yang tinggi dan idealnya berkembang, syarikat ini mempunyai:

1. Aliran tunai yang kukuh.
2. Nisbah pembayaran yang munasabah (atau peratusan aliran tunai percuma yang diduduki oleh dividen-lebih lanjut mengenai perkara ini di bawah).
3. Perniagaan yang disokong oleh Megatrend.

Sekarang mari kita beralih kepada dua sektor—dan dua saham—yang memenuhi tanda aras ini.

Stok Tenaga: Masa Depan Jangka Panjang Adalah Panas

Yang pasti, tenaga akan terjejas dalam kemelesetan. Tetapi untuk jangka masa yang lebih panjang (saya bercakap dari bulan hingga bertahun-tahun di sini), saya suka pandangannya. Corak rali 'n' yang pernah saya tulis sebelum ini Outlook Contrarian masih hidup dan sihat. Begini cara ia bermain dari 2008 hingga 2012—dan cara ia berulang hari ini:

1. Pertama, permintaan untuk minyak menyejat disebabkan oleh kemelesetan. Harga minyak jatuh (2008 dan 2020).
2. Seterusnya, pengeluar tenaga berebut untuk mengurangkan kos. Mereka memotong pengeluaran secara agresif (2008 dan 2020).
3. Kemudian, ekonomi perlahan-lahan pulih. Permintaan tenaga meningkat (2009 hingga 2012, 2020 hingga hari ini).
4. Tetapi bekalan tidak mencukupi! Jadi, harga minyak naik dan naik dan naik (2009 hingga 2012, 2020 hingga hari ini).
5. Pengeluar tenaga membawa kembali bekalan dalam talian, tetapi memerlukan masa untuk meneroka dan menggerudi. Bekalan ketinggalan permintaan selama bertahun-tahun, dan harga minyak naik dan naik (2009 hingga 2012, 2020 hingga hari ini).

"Tentu, Brett," anda mungkin berfikir. “Tetapi bukankah harga minyak telah terperangkap selama beberapa bulan sekarang?”

Ya! Tetapi ingat bahawa minyak ditahan secara buatan oleh pengeluaran Pentadbiran Biden daripada Rizab Petroleum Strategik. Akhirnya pengeluaran tersebut perlu diganti, memandu up harga minyak (dan permintaan!).

Pada masa yang sama, pembukaan semula China daripada kawalan COVID yang berlebihan juga akan merangsang permintaan—dan harga.

Walaupun begitu, seperti yang dinyatakan, stok tenaga akan jatuh dalam kemelesetan, jadi anda perlu sama ada menunggu isyarat beli saya di Laporan Pendapatan Kontrarian atau lihat pendekatan DCA untuk jangka masa panjang.

Satu dividen untuk dimasukkan ke dalam senarai anda? Sumber Asli Kanada (CNQ), yang menghasilkan 4.2% dan menduduki rizab gas asli terbesar Kanada, portfolio hartanah minyak berat dan ringan di Kanada, dan operasi air dalam di Laut Utara dan di luar pantai Afrika.

CNQ menjana tunai lebih cepat daripada yang boleh diberikan kepada pelabur—pada suku ketiga, aliran tunai operasi melonjak 42%, kepada $6.1 bilion (semua jumlah dalam dolar Kanada). Aliran tunai percuma syarikat yang melambung tinggi mendorong pengurusan untuk mengumumkan dividen khas $1.50 setiap saham pada bulan Ogos dan kenaikan 13% yang besar kepada pembayaran biasa pada bulan November.

Secara keseluruhannya, dividen biasa telah meningkat lebih daripada dua kali ganda dalam tempoh tiga tahun lepas, menarik harga saham lebih tinggi dengannya.

P/E tawar-menawar saham menambah peningkatan lagi: CNQ berdagang pada 7-times pendapatan tertinggal 12 bulan. Sukar untuk mencari P/E satu digit di mana-mana hari ini, apatah lagi pada mesin aliran tunai seperti ini. Tetapi ini adalah.

Akhir sekali, nisbah pembayaran ultra-selamat CNQ sebanyak 33% daripada aliran tunai percuma 12 bulan yang tertinggal menambah satu lagi lapisan keselamatan kepada pembayarannya yang sudah kukuh.

REIT Penyimpanan Sendiri Ini Dibina untuk Pullback

Penyimpanan sendiri adalah perniagaan yang semudah yang anda boleh dapatkan: pemilik melemparkan bangunan, menyerahkan kunci, mengutip sewa dan memastikan rak sentiasa dibersihkan. Ia juga merupakan perniagaan yang bertahan dengan baik dalam kemelesetan kerana semasa penarikan balik, orang mengecilkan saiz—dan memerlukan tempat untuk menyimpan barangan mereka.

Masalahnya, halangan untuk masuk juga rendah—dan itu menyebabkan sektor ini membina terlalu banyak pada masa lalu. Oleh itu, apabila kita membeli-belah ruang, kita perlu memastikan kita membeli REIT dengan bahagian pasaran yang mencukupi untuk mengelakkan pesaingnya.

Itulah yang kami dapat Storan Hayat (LSI), pembayar dividen 4.3%. LSI mempunyai 1,100 kemudahan storan di 37 negeri, dengan tumpuan di Florida dan Texas.

Dana daripada operasi (FFO) syarikat terus berkembang, meningkat 26% pada suku terakhir, didorong oleh pengembangannya (ia memperoleh kira-kira 232 cawangan sejak 2018) dan kadar sewa yang lebih tinggi—ia meningkatkan pertumbuhan kadar purata kedai yang sama setiap kaki persegi sebanyak 17% pada suku ketiga, tanda keupayaannya untuk menyalurkan kos kepada penyewa.

Itu mendorong pihak pengurusan untuk mengumumkan kenaikan dividen sebanyak 11% pada 3 Januari. Secara keseluruhannya, pembayaran syarikat telah melonjak 275% dalam dekad yang lalu. Dan seperti yang anda lihat di bawah, harga saham telah kebanyakannya mengikuti langkah—sehingga baru-baru ini, apabila penjualan 2022 menahan saham itu. Sebagai harga saham hampir selalu menjejaki dividen, kita boleh melihat jurang itu sebagai peningkatan kita.

Pertumbuhan dividen harus diteruskan, kerana REIT meramalkan kira-kira $6.44 dalam dana daripada operasi (FFO—metrik terbaik prestasi REIT) sesaham untuk semua tahun 2022. Dividen yang baru dinaikkan berjumlah 74% daripada itu pada asas tahunan—sangat selamat untuk REIT dengan hasil berulang seperti LSI. Penilaian munasabah sebanyak 15.5 kali ganda yang diramalkan mengesahkan tempatnya sebagai pembayaran "tahan kemelesetan".

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada