2 Saham “Recurring-Revenue” Untuk Dibeli Sebelum Kemelesetan 2023

Di mana-mana sahaja anda melihat, terdapat perkhidmatan langganan yang meminta perhatian anda: daripada Netflix (NFLX) ke TV kabel … dan juga a Kelab Sos Panas Bulan.

Hampir semua orang mempunyai sekurang-kurangnya satu, dan ramai orang mempunyai beberapa. Satu kajian menunjukkan bahawa 7% isi rumah Amerika mempunyai enam atau lebih perkhidmatan untuk video sahaja!

Terdapat sebab mengapa syarikat mengenakan pendapatan berulang, sudah tentu. Ini adalah model perniagaan yang hebat untuk mendapatkan kad kredit kami setiap bulan.

Tetapi perniagaan yang hebat tidak selalunya diterjemahkan kepada saham yang memberi ganjaran. Kami pencari dividen yang bertentangan cenderung mengelak daripada strim kerana:

1. Mereka tidak membayar dividen!
2. Ada sifar kepastian, walaupun aliran hasil mereka kelihatan boleh diramal: Saya pasti anda mengenali orang yang mendail ke perkhidmatan penstriman, menonton rancangan kegemaran mereka dan kemudian menonton. Anda mungkin telah melakukan ini sendiri.

Tetapi ada lain cara untuk kami memanfaatkan saham "hasil berulang" untuk pembayaran kukuh yang mengetepikan kejatuhan pasaran: kami akan mencari syarikat yang sama ada terikat dengan aliran mega yang melonjak atau melupakan pengguna yang berubah-ubah sepenuhnya dan menumpukan pada pelanggan yang lebih dipercayai: syarikat lain.

Lagipun, perniagaan korporat lebih "melekat": sebaik sahaja syarikat memberi komitmen kepada pembekal tertentu, sama ada untuk fungsi pejabat belakang, faedah kesihatan atau platform awan, mereka cenderung untuk bertahan. Ia terlalu mahal dan memakan masa untuk bertukar.

Anda boleh mendapatkan pembelian "hasil berulang" terbaik dengan melihat empat "mesti ada" (selain produk berkualiti tinggi yang pelanggan tidak boleh hidup tanpa, sudah tentu!):

• Dividen yang semakin meningkat, yang cenderung untuk menarik harga saham syarikat lebih tinggi. Pada masa krisis, pembayaran yang meningkat adalah tanda perniagaan yang sihat, yang menarik pelabur yang ketakutan masuk.
• Meningkat keuntungan (dan lebih baik lagi aliran tunai percuma, gambaran penjanaan tunai yang tidak boleh dimanipulasi) untuk menyokong pembayaran yang semakin meningkat itu dan, seterusnya, peningkatan kami.
• Nisbah pembayaran selamat: Saya menuntut saham "biasa" (iaitu, yang di luar pasaran amanah pelaburan hartanah) membayar tidak lebih daripada 50% daripada aliran tunai percuma sebagai dividen.
• Sebilangan besar pasarannya, jadi terdapat lebih sedikit pesaing untuk beralih kepada!

Tambahkan keempat-empat bersama-sama dan anda mendapat peluang yang sangat baik pada keuntungan jangka panjang (dan peningkatan dividen!). Kami melihat ini beraksi di saya Hasil Tersembunyi perkhidmatan, apabila kami membeli "tuan tanah" menara sel Menara Amerika (AMT) pada bulan November 2018.

Kami telah menulis tentang firma menara sel seperti AMT banyak kali dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dan dengan alasan yang kukuh: untuk satu, AMT, bersama-sama dengan Istana Mahkota (CCI) and Komunikasi SBA (SBAC) pada dasarnya adalah oligopoli yang mengawal infrastruktur menara sel negara antara ketiga-tiga mereka.

Jika anda AT&T (T), Verizon Communications (VZ) or T-Mobile US (TMUS), anda perlu menjalankan perniagaan dengan salah satu daripada tiga raja menara sel. AMT mengira ketiga-tiga syarikat telekomunikasi utama sebagai "pelanggan," seperti yang anda boleh lihat di bawah.

Dan bercakap tentang perniagaan "melekit": Pajakan AMT biasanya tidak boleh dibatalkan dan dijalankan selama lima hingga 10 tahun, dengan eskalator tahunan terbina dalam.

Kami menyukai AMT kerana ia adalah syarikat "laluan", mengambil hasil yang dikutip daripada pajakan baharu dan "eskalator" tahunan tersebut dan menyampaikannya kepada pelabur dalam bentuk dividen yang meningkat setiap suku tahun, sama seperti yang berlaku sepanjang tempoh pegangan kami selama dua setengah tahun!

Dividen AMT yang melambung tinggi (naik 65% dalam masa dua setengah tahun sahaja) juga telah menaikkan harga saham, dengan peningkatan 48% yang bagus pada masa itu—suatu fenomena yang saya panggil "Magnet Dividen." Pengiraan terakhir ialah jumlah pulangan sebanyak 57% yang bagus daripada salah satu permainan hasil berulang yang paling selamat di luar sana.

NextEra Energy: Satu Lagi Permainan "Hasil Berulang" Kukuh

Utiliti ialah saham hasil berulang yang muktamad, dan ia juga kalis kemelesetan: kerana tidak kira apa yang berlaku dengan ekonomi, bil utiliti mesti dibayar.

Itulah sebab yang baik untuk membeli saham seperti itu Tenaga NextEra (NEE). Selain itu, stok itu sepadan dengan sempurna dengan empat "mesti ada" kami: di hadapan bahagian pasaran, anak syarikat NEE yang dikawal selia Florida Power & Light ialah utiliti terbesar di negeri itu, yang melayani lima juta isi rumah.

NEE juga merupakan pembangun terbesar tenaga boleh diperbaharui di Amerika Utara. Gabungan pendapatan tetap daripada operasi terkawal dan pertumbuhan daripada bahagian boleh diperbaharui ini telah diterjemahkan kepada dividen yang melonjak 53% dalam tempoh lima tahun yang lalu.

Pada suku terbaharunya, EPS melonjak 13%, dan pihak pengurusan berkata pendapatan kukuh yang berterusan akan membolehkan syarikat memperoleh dividennya sebanyak 10% setiap tahun sekurang-kurangnya hingga 2024, menggunakan tahun ini sebagai asas.

Kekuatan itu sebahagian besarnya terletak di belakang saluran paip boleh diperbaharui NextEra: hanya dari Julai hingga akhir Oktober, NEE menambah 2.1 bilion gigawatt kepada tunggakannya dan kini menduduki kira-kira 20 bilion nilai. Apabila projek ini dilancarkan, mereka akan menjana pendapatan NEE, itulah sebabnya syarikat menjangkakan kenaikan dividen tahunan sebanyak 10%.

Sekarang mari kita bincangkan tentang Magnet Dividen NEE, kerana ia pasti berkesan pada harga saham—malah, ia mungkin berkesan sedikit terlalu baik, memandangkan harga telah meningkatkan lebih daripada dua kali ganda pertumbuhan harga saham syarikat dalam tempoh lima tahun yang lalu!

Itu tidak menghairankan, kerana NextEra jarang "murah" kerana semua orang tahu ia adalah saham yang hebat. Ia merosot dari semasa ke semasa, walaupun (sebagai contoh, pada bulan Mei, saham turun kira-kira 27% dari 1 Januari, berbanding penurunan 8% tahun setakat hari ini), jadi adalah wajar mengekalkan NEE dalam senarai anda untuk beli pada harga rendah.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada