Terdapat banyak hujah mengapa pasaran kenaikan harga saham AS akan berterusan pada tahun 2022. Tetapi tumpuan pelabur nampaknya telah beralih baru-baru ini memihak kepada saham bernilai, dan bukannya saham pertumbuhan yang telah mendorong indeks luas ke paras tertinggi.
Yang pasti, kita telah melihat banyak tempoh singkat sejak masa lalu yang agak baru-baru ini di mana terdapat putaran kepada nilai, hanya untuk melihat pasaran saham kembali kepada fokus pertumbuhannya.
Tetapi kali ini mungkin berbeza.
Satu sebab ialah Rizab Persekutuan merancang untuk menghentikan pembelian bersih luar biasa bon Perbendaharaan AS dan sekuriti bersandarkan gadai janji pada bulan Mac. Pembelian bon selama bertahun-tahun Fed meningkatkan kunci kira-kira sambil meningkatkan bekalan wang dan menahan kadar faedah jangka panjang, yang seterusnya mendorong pelabur yang mencari pendapatan untuk memindahkan wang ke pasaran saham.
Minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan pada 14-15 Disember dikeluarkan pada 5 Januari. Mereka menunjukkan bahawa beberapa ahli jawatankuasa itu mahu Fed pergi lebih jauh kemudian menamatkan pembelian bon bersih. Sesetengah ahli jawatankuasa mahu Fed juga berhenti menggantikan bon dalam portfolionya apabila ia matang, untuk mengecilkan kunci kira-kira bank pusat. Ini akan memberikan tekanan yang lebih tinggi ke atas kadar faedah.
Baca: Inilah yang dikatakan ahli strategi pasaran saham dan bon selepas minit Fed menunjukkan kepada penghujung wang mudah
Dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat, wang mungkin mengalir keluar dari pasaran saham, memberi tekanan kepada beberapa saham terbang tertinggi yang berdagang pada penilaian tinggi.
Baca: Rizab Persekutuan boleh menyongsangkan keluk hasil Perbendaharaan menjelang suku ketiga kerana ia memberikan kenaikan kadar, kata pakar ekonomi
Michael Brush menjangka pasaran kenaikan harga akan berterusan tahun ini, tetapi dia juga menyenaraikan lapan saham murah yang disukai oleh pelbagai surat berita.
Di bawah ialah melihat penilaian relatif untuk nilai dan saham pertumbuhan bersama-sama dengan senarai saham nilai yang digemari oleh penganalisis yang bekerja untuk firma broker.
Nilai berbanding pertumbuhan
Sebagai permulaan, perlu diingat bahawa indeks saham yang luas ditimbang oleh permodalan pasaran. Itu memihak kepada saham pertumbuhan. Lima syarikat terbesar dalam indeks penanda aras S&P 500
SPX,
-1.94%
- Apple Inc.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alphabet Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
dan Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— membentuk 23% daripada SPDR S&P 500 ETF
Pengintip,
-1.92%.
Untuk perbandingan penilaian berikut, kami menggunakan indeks Russell 1000
RUI,
-2.11%
untuk melihat lebih luas pada 1,000 syarikat terbesar yang menyamai kira-kira 90% pasaran saham AS mengikut permodalan.
FTSE Russell membahagikan Russell 1000 kepada dua kumpulan yang bertindih: Indeks Nilai Russell 1000
RLV,
-0.91%
termasuk 848 syarikat dalam Russell 1000 yang mempunyai nisbah harga kepada buku yang lebih rendah dan jangkaan kadar pertumbuhan yang lebih rendah, manakala syarikat dengan gabungan skor nilai komposit yang lebih rendah dan kadar pertumbuhan jangkaan yang lebih tinggi dimasukkan dalam Indeks Pertumbuhan Russell 1000
RLG,
-3.19%,
yang mempunyai 499 syarikat. Anda boleh membaca penerangan FTSE Russell tentang solek dan pemarkahan untuk indeksnya di sini.
Tinjauan pada dana dagangan bursa yang menjejaki Russell 1000 penuh dan subset pertumbuhan dan nilainya menunjukkan bahawa secara relatif, nilai kelihatan sangat murah:
| ETF | Ticker | Maju P / E | P/E purata ke hadapan 20 tahun | Penilaian semasa kepada purata 20 tahun | Penilaian semasa kepada Russell 1000 penuh | Penilaian purata 20 tahun kepada Russell 1000 penuh |
| iShares Russell 1000 ETF | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Pertumbuhan ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| Nilai ETF iShares Russell 1000 | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Sumber: FactSet |
Ketiga-tiga kumpulan berdagang pada penilaian harga ke pendapatan hadapan melebihi purata 20 tahun mereka, tetapi kumpulan nilai melakukannya pada tahap yang lebih kecil.
Apabila melihat penilaian untuk kumpulan pertumbuhan dan nilai berbanding dengan indeks penuh, kumpulan pertumbuhan didagangkan jauh lebih tinggi daripada purata, yang tidak mengejutkan, manakala kumpulan nilai didagangkan jauh di bawah purata 20 tahunnya.
Menyaring stok nilai
Kita boleh mengurangkan Indeks Nilai Russell 1000 dengan mengehadkan kumpulan kepada 248 syarikat dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan di bawah indeks. Melakukan ini juga mengehadkan kumpulan kepada syarikat yang dijangka menguntungkan dalam tempoh empat suku yang dilaporkan seterusnya.
Di antara 248 saham, berikut adalah 20 penilaian "beli" atau setara dalam kalangan sekurang-kurangnya 75% penganalisis yang ditinjau oleh FactSet yang dijangka meningkat paling banyak pada tahun hadapan, berdasarkan sasaran harga konsensus:
| Syarikat | Ticker | Maju P / E | Kongsi penilaian "beli" | Harga tutup – 4 Jan | Sasaran harga konsensus | Potensi kenaikan 12 bulan yang tersirat |
| Lithia Motors Inc. | LAD,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | JAZZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrition Ltd. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Darling Ingredients Inc. | DAR,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Ally Financial Inc. | SEKUTU,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD,
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Perikatan Barat Bancorp | WAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. Kelas A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Travel + Leisure Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Kewangan Segerak | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Sumber: FactSet |
Anda boleh mengklik ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat.
Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Jangan ketinggalan: 23 saham dividen yang boleh melepasi skrin kualiti yang ketat ini
Daftar: Untuk intel mengenai semua pasaran bergerak berita sebelum hari bermula, baca e-mel Perlu Tahu.
20 saham bernilai murah yang Wall Street jangkakan meningkat sehingga 58%
Terdapat banyak hujah mengapa pasaran kenaikan harga saham AS akan berterusan pada tahun 2022. Tetapi tumpuan pelabur nampaknya telah beralih baru-baru ini memihak kepada saham bernilai, dan bukannya saham pertumbuhan yang telah mendorong indeks luas ke paras tertinggi.
Yang pasti, kita telah melihat banyak tempoh singkat sejak masa lalu yang agak baru-baru ini di mana terdapat putaran kepada nilai, hanya untuk melihat pasaran saham kembali kepada fokus pertumbuhannya.
Tetapi kali ini mungkin berbeza.
Satu sebab ialah Rizab Persekutuan merancang untuk menghentikan pembelian bersih luar biasa bon Perbendaharaan AS dan sekuriti bersandarkan gadai janji pada bulan Mac. Pembelian bon selama bertahun-tahun Fed meningkatkan kunci kira-kira sambil meningkatkan bekalan wang dan menahan kadar faedah jangka panjang, yang seterusnya mendorong pelabur yang mencari pendapatan untuk memindahkan wang ke pasaran saham.
Minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan pada 14-15 Disember dikeluarkan pada 5 Januari. Mereka menunjukkan bahawa beberapa ahli jawatankuasa itu mahu Fed pergi lebih jauh kemudian menamatkan pembelian bon bersih. Sesetengah ahli jawatankuasa mahu Fed juga berhenti menggantikan bon dalam portfolionya apabila ia matang, untuk mengecilkan kunci kira-kira bank pusat. Ini akan memberikan tekanan yang lebih tinggi ke atas kadar faedah.
Baca: Inilah yang dikatakan ahli strategi pasaran saham dan bon selepas minit Fed menunjukkan kepada penghujung wang mudah
Dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat, wang mungkin mengalir keluar dari pasaran saham, memberi tekanan kepada beberapa saham terbang tertinggi yang berdagang pada penilaian tinggi.
Baca: Rizab Persekutuan boleh menyongsangkan keluk hasil Perbendaharaan menjelang suku ketiga kerana ia memberikan kenaikan kadar, kata pakar ekonomi
Michael Brush menjangka pasaran kenaikan harga akan berterusan tahun ini, tetapi dia juga menyenaraikan lapan saham murah yang disukai oleh pelbagai surat berita.
Di bawah ialah melihat penilaian relatif untuk nilai dan saham pertumbuhan bersama-sama dengan senarai saham nilai yang digemari oleh penganalisis yang bekerja untuk firma broker.
Nilai berbanding pertumbuhan
Sebagai permulaan, perlu diingat bahawa indeks saham yang luas ditimbang oleh permodalan pasaran. Itu memihak kepada saham pertumbuhan. Lima syarikat terbesar dalam indeks penanda aras S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- Apple Inc.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alphabet Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
dan Tesla Inc.
TSLA,
— membentuk 23% daripada SPDR S&P 500 ETF
Pengintip,
Untuk perbandingan penilaian berikut, kami menggunakan indeks Russell 1000
-2.11%
RUI,
untuk melihat lebih luas pada 1,000 syarikat terbesar yang menyamai kira-kira 90% pasaran saham AS mengikut permodalan.
FTSE Russell membahagikan Russell 1000 kepada dua kumpulan yang bertindih: Indeks Nilai Russell 1000
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
termasuk 848 syarikat dalam Russell 1000 yang mempunyai nisbah harga kepada buku yang lebih rendah dan jangkaan kadar pertumbuhan yang lebih rendah, manakala syarikat dengan gabungan skor nilai komposit yang lebih rendah dan kadar pertumbuhan jangkaan yang lebih tinggi dimasukkan dalam Indeks Pertumbuhan Russell 1000
RLG,
yang mempunyai 499 syarikat. Anda boleh membaca penerangan FTSE Russell tentang solek dan pemarkahan untuk indeksnya di sini.
Tinjauan pada dana dagangan bursa yang menjejaki Russell 1000 penuh dan subset pertumbuhan dan nilainya menunjukkan bahawa secara relatif, nilai kelihatan sangat murah:
Ketiga-tiga kumpulan berdagang pada penilaian harga ke pendapatan hadapan melebihi purata 20 tahun mereka, tetapi kumpulan nilai melakukannya pada tahap yang lebih kecil.
Apabila melihat penilaian untuk kumpulan pertumbuhan dan nilai berbanding dengan indeks penuh, kumpulan pertumbuhan didagangkan jauh lebih tinggi daripada purata, yang tidak mengejutkan, manakala kumpulan nilai didagangkan jauh di bawah purata 20 tahunnya.
Menyaring stok nilai
Kita boleh mengurangkan Indeks Nilai Russell 1000 dengan mengehadkan kumpulan kepada 248 syarikat dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan di bawah indeks. Melakukan ini juga mengehadkan kumpulan kepada syarikat yang dijangka menguntungkan dalam tempoh empat suku yang dilaporkan seterusnya.
Di antara 248 saham, berikut adalah 20 penilaian "beli" atau setara dalam kalangan sekurang-kurangnya 75% penganalisis yang ditinjau oleh FactSet yang dijangka meningkat paling banyak pada tahun hadapan, berdasarkan sasaran harga konsensus:
Anda boleh mengklik ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat.
Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Jangan ketinggalan: 23 saham dividen yang boleh melepasi skrin kualiti yang ketat ini
Daftar: Untuk intel mengenai semua pasaran bergerak berita sebelum hari bermula, baca e-mel Perlu Tahu.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo