Pelabur yang mencari pendapatan sedang mencari peluang untuk mengumpul saham amanah pelaburan hartanah. Stok dalam kelas aset itu telah menjadi lebih menarik kerana harga telah jatuh dan aliran tunai bertambah baik.
Di bawah ialah skrin luas REIT yang mempunyai hasil dividen yang tinggi dan juga dijangka menjana lebihan tunai yang mencukupi pada tahun 2023 untuk membolehkan peningkatan dalam pembayaran dividen.
Harga REIT mungkin berubah pada tahun 2023
REIT mengagihkan sebahagian besar pendapatan mereka kepada pemegang saham untuk mengekalkan status kelebihan cukai mereka. Tetapi kumpulan itu kitaran, dengan tekanan ke atas harga saham apabila kadar faedah meningkat, kerana mereka tahun ini pada skala yang tidak pernah berlaku sebelum ini. Kadar pertumbuhan yang perlahan bagi kumpulan itu mungkin juga telah memberi kesan kepada saham.
Dan sekarang, dengan cakap-cakap bahawa Rizab Persekutuan mungkin mula meredakan kitaran kenaikan kadar faedahnya, kita mungkin menghampiri masa apabila harga REIT meningkat dengan menjangkakan penurunan akhirnya dalam kadar faedah. Pasaran sentiasa melihat ke hadapan, yang bermaksud pelabur jangka panjang yang telah menunggu di luar untuk membeli pelaburan berorientasikan pendapatan yang memberi hasil lebih tinggi mungkin perlu membuat langkah tidak lama lagi.
Semasa temuduga pada 28 Nov, James Bullard, presiden Federal Reserve Bank of St. Louis dan ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan, membincangkan kitaran kenaikan kadar faedah bank pusat yang bertujuan untuk mengurangkan inflasi.
Apabila ditanya tentang masa yang berpotensi untuk "kadar terminal" Fed (kadar dana persekutuan puncak untuk kitaran ini), Bullard berkata: "Secara umumnya, saya telah menyokong bahawa lebih cepat adalah lebih baik, anda mahu mencapai tahap yang betul kadar dasar untuk data semasa dan keadaan semasa."
Bullard Fed berkata dalam temu bual MarketWatch bahawa pasaran mengurangkan harga peluang kadar yang lebih tinggi
Pada bulan Ogos kami menerbitkan panduan ini untuk melabur dalam REIT untuk pendapatan. Memandangkan data untuk artikel itu ditarik balik pada 24 Ogos, S&P 500 SPX, -0.47% telah merosot 4% (walaupun rali 10% daripada penutup rendah 2022 pada 12 Okt.), tetapi sektor hartanah indeks penanda aras telah menurun 13%.
REIT boleh diletakkan secara meluas kepada dua kategori. REIT gadai janji meminjamkan wang kepada peminjam komersial atau kediaman dan/atau melabur dalam sekuriti bersandarkan gadai janji, manakala REIT ekuiti memiliki harta dan memajakkannya.
Tekanan ke atas harga saham boleh menjadi lebih besar untuk REIT gadai janji, kerana perniagaan pinjaman gadai janji menjadi perlahan apabila kadar faedah meningkat. Dalam artikel ini kami memberi tumpuan kepada REIT ekuiti.
Nombor industri
Persatuan Amanah Pelaburan Hartanah Kebangsaan (Nareit) melaporkan bahawa dana suku ketiga daripada operasi (FFO) untuk REIT ekuiti tersenarai AS meningkat 14% daripada tahun sebelumnya. Untuk meletakkan nombor itu dalam konteks, kadar pertumbuhan tahun ke tahun FFO suku tahunan telah menjadi perlahan — ia adalah 35% setahun yang lalu. Dan peningkatan FFO suku ketiga berbanding dengan peningkatan 23% dalam pendapatan sesaham untuk S&P 500 daripada setahun sebelumnya, menurut FactSet.
Laporan NAREIT membahagikan nombor untuk 12 kategori REIT ekuiti, dan terdapat perbezaan yang besar dalam nombor pertumbuhan, seperti yang anda lihat disini.
FFO ialah ukuran bukan GAAP yang biasa digunakan untuk mengukur kapasiti REIT untuk membayar dividen. Ia menambah pelunasan dan susut nilai (item bukan tunai) kembali kepada pendapatan, sementara tidak termasuk keuntungan daripada penjualan hartanah. Dana terlaras daripada operasi (AFFO) pergi lebih jauh, menjaringkan perbelanjaan modal yang dijangkakan untuk mengekalkan kualiti pelaburan hartanah.
Angka pertumbuhan FFO yang perlahan menunjukkan kepentingan melihat REIT secara individu, untuk melihat sama ada aliran tunai yang dijangkakan mencukupi untuk menampung pembayaran dividen.
Skrin REIT ekuiti hasil tinggi
Untuk 2022 hingga 28 November, S&P 500 telah merosot 17%, manakala sektor hartanah telah jatuh 27%, tidak termasuk dividen.
Dalam jangka masa yang sangat panjang, melalui kitaran kadar faedah dan pasaran kenaikan didorong kecairan yang berakhir tahun ini, REIT ekuiti telah menunjukkan prestasi yang baik, dengan purata pulangan tahunan sebanyak 9.3% selama 20 tahun, berbanding pulangan purata 9.6% untuk S&P 500, kedua-duanya dengan dividen dilaburkan semula, menurut FactSet.
Prestasi ini mungkin mengejutkan sesetengah pelabur, apabila mempertimbangkan fokus pendapatan REIT dan wajaran berat S&P 500 untuk syarikat teknologi yang berkembang pesat.
Untuk skrin luas REIT ekuiti, kami bermula dengan Indeks Russell 3000 RUA, -0.22%, yang mewakili 98% syarikat AS mengikut permodalan pasaran.
Kami kemudiannya mengecilkan senarai kepada 119 REIT ekuiti yang diikuti oleh sekurang-kurangnya lima penganalisis yang diliputi oleh FactSet yang mana anggaran AFFO tersedia.
Jika kami membahagikan AFFO 2023 yang dijangkakan dengan harga saham semasa, kami mempunyai anggaran hasil AFFO, yang boleh dibandingkan dengan hasil dividen semasa untuk melihat sama ada terdapat "ruang utama" yang dijangkakan untuk kenaikan dividen.
Sebagai contoh, jika kita melihat Vornado Realty Trust VNO, + 0.91%, hasil dividen semasa ialah 8.56%. Berdasarkan anggaran konsensus 2023 AFFO di kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, jangkaan hasil AFFO hanya 7.25%. Ini tidak bermakna Vornado akan memotong dividennya dan ia tidak bermakna syarikat itu tidak akan menaikkan pembayarannya tahun depan. Tetapi ia mungkin menjadikannya kurang berkemungkinan untuk berbuat demikian.
Di antara 119 REIT ekuiti, 104 telah menjangkakan ruang utama AFFO 2023 sekurang-kurangnya 1.00%.
Berikut ialah 20 REIT ekuiti daripada skrin kami dengan hasil dividen semasa tertinggi yang mempunyai sekurang-kurangnya 1% jangkaan ruang utama AFFO:
Klik pada ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat. Kamu patut membaca Panduan terperinci Tomi Kilgore untuk kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Senarai ini termasuk setiap jenis pelaburan hartanah utama REIT. Walau bagaimanapun, banyak REIT sangat pelbagai. Kategori yang dipermudahkan di atas meja mungkin tidak meliputi semua hartanah pelaburan mereka.
Mengetahui apa yang REIT melabur adalah sebahagian daripada penyelidikan yang perlu anda lakukan sendiri sebelum membeli mana-mana saham individu. Untuk contoh sewenang-wenangnya, sesetengah pelabur mungkin ingin mengelakkan pendedahan kepada kawasan runcit atau hotel tertentu, atau mereka mungkin memihak kepada hartanah penjagaan kesihatan.
REIT terbesar
Beberapa REIT yang melepasi skrin mempunyai permodalan pasaran yang agak kecil. Anda mungkin ingin tahu bagaimana REIT yang paling banyak dipegang secara meluas dalam skrin. Jadi, berikut ialah satu lagi senarai 20 REIT AS terbesar dalam kalangan 119 yang melepasi pemotongan pertama, diisih mengikut had pasaran setakat 28 November:
20 saham dividen dengan hasil tinggi yang menjadi lebih menarik sekarang
Pelabur yang mencari pendapatan sedang mencari peluang untuk mengumpul saham amanah pelaburan hartanah. Stok dalam kelas aset itu telah menjadi lebih menarik kerana harga telah jatuh dan aliran tunai bertambah baik.
Di bawah ialah skrin luas REIT yang mempunyai hasil dividen yang tinggi dan juga dijangka menjana lebihan tunai yang mencukupi pada tahun 2023 untuk membolehkan peningkatan dalam pembayaran dividen.
Harga REIT mungkin berubah pada tahun 2023
REIT mengagihkan sebahagian besar pendapatan mereka kepada pemegang saham untuk mengekalkan status kelebihan cukai mereka. Tetapi kumpulan itu kitaran, dengan tekanan ke atas harga saham apabila kadar faedah meningkat, kerana mereka tahun ini pada skala yang tidak pernah berlaku sebelum ini. Kadar pertumbuhan yang perlahan bagi kumpulan itu mungkin juga telah memberi kesan kepada saham.
Dan sekarang, dengan cakap-cakap bahawa Rizab Persekutuan mungkin mula meredakan kitaran kenaikan kadar faedahnya, kita mungkin menghampiri masa apabila harga REIT meningkat dengan menjangkakan penurunan akhirnya dalam kadar faedah. Pasaran sentiasa melihat ke hadapan, yang bermaksud pelabur jangka panjang yang telah menunggu di luar untuk membeli pelaburan berorientasikan pendapatan yang memberi hasil lebih tinggi mungkin perlu membuat langkah tidak lama lagi.
Semasa temuduga pada 28 Nov, James Bullard, presiden Federal Reserve Bank of St. Louis dan ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan, membincangkan kitaran kenaikan kadar faedah bank pusat yang bertujuan untuk mengurangkan inflasi.
Apabila ditanya tentang masa yang berpotensi untuk "kadar terminal" Fed (kadar dana persekutuan puncak untuk kitaran ini), Bullard berkata: "Secara umumnya, saya telah menyokong bahawa lebih cepat adalah lebih baik, anda mahu mencapai tahap yang betul kadar dasar untuk data semasa dan keadaan semasa."
Pada bulan Ogos kami menerbitkan panduan ini untuk melabur dalam REIT untuk pendapatan. Memandangkan data untuk artikel itu ditarik balik pada 24 Ogos, S&P 500
-0.47%
SPX,
telah merosot 4% (walaupun rali 10% daripada penutup rendah 2022 pada 12 Okt.), tetapi sektor hartanah indeks penanda aras telah menurun 13%.
REIT boleh diletakkan secara meluas kepada dua kategori. REIT gadai janji meminjamkan wang kepada peminjam komersial atau kediaman dan/atau melabur dalam sekuriti bersandarkan gadai janji, manakala REIT ekuiti memiliki harta dan memajakkannya.
Tekanan ke atas harga saham boleh menjadi lebih besar untuk REIT gadai janji, kerana perniagaan pinjaman gadai janji menjadi perlahan apabila kadar faedah meningkat. Dalam artikel ini kami memberi tumpuan kepada REIT ekuiti.
Nombor industri
Persatuan Amanah Pelaburan Hartanah Kebangsaan (Nareit) melaporkan bahawa dana suku ketiga daripada operasi (FFO) untuk REIT ekuiti tersenarai AS meningkat 14% daripada tahun sebelumnya. Untuk meletakkan nombor itu dalam konteks, kadar pertumbuhan tahun ke tahun FFO suku tahunan telah menjadi perlahan — ia adalah 35% setahun yang lalu. Dan peningkatan FFO suku ketiga berbanding dengan peningkatan 23% dalam pendapatan sesaham untuk S&P 500 daripada setahun sebelumnya, menurut FactSet.
Laporan NAREIT membahagikan nombor untuk 12 kategori REIT ekuiti, dan terdapat perbezaan yang besar dalam nombor pertumbuhan, seperti yang anda lihat disini.
FFO ialah ukuran bukan GAAP yang biasa digunakan untuk mengukur kapasiti REIT untuk membayar dividen. Ia menambah pelunasan dan susut nilai (item bukan tunai) kembali kepada pendapatan, sementara tidak termasuk keuntungan daripada penjualan hartanah. Dana terlaras daripada operasi (AFFO) pergi lebih jauh, menjaringkan perbelanjaan modal yang dijangkakan untuk mengekalkan kualiti pelaburan hartanah.
Angka pertumbuhan FFO yang perlahan menunjukkan kepentingan melihat REIT secara individu, untuk melihat sama ada aliran tunai yang dijangkakan mencukupi untuk menampung pembayaran dividen.
Skrin REIT ekuiti hasil tinggi
Untuk 2022 hingga 28 November, S&P 500 telah merosot 17%, manakala sektor hartanah telah jatuh 27%, tidak termasuk dividen.
Dalam jangka masa yang sangat panjang, melalui kitaran kadar faedah dan pasaran kenaikan didorong kecairan yang berakhir tahun ini, REIT ekuiti telah menunjukkan prestasi yang baik, dengan purata pulangan tahunan sebanyak 9.3% selama 20 tahun, berbanding pulangan purata 9.6% untuk S&P 500, kedua-duanya dengan dividen dilaburkan semula, menurut FactSet.
Prestasi ini mungkin mengejutkan sesetengah pelabur, apabila mempertimbangkan fokus pendapatan REIT dan wajaran berat S&P 500 untuk syarikat teknologi yang berkembang pesat.
Untuk skrin luas REIT ekuiti, kami bermula dengan Indeks Russell 3000
-0.22% ,
RUA,
yang mewakili 98% syarikat AS mengikut permodalan pasaran.
Kami kemudiannya mengecilkan senarai kepada 119 REIT ekuiti yang diikuti oleh sekurang-kurangnya lima penganalisis yang diliputi oleh FactSet yang mana anggaran AFFO tersedia.
Jika kami membahagikan AFFO 2023 yang dijangkakan dengan harga saham semasa, kami mempunyai anggaran hasil AFFO, yang boleh dibandingkan dengan hasil dividen semasa untuk melihat sama ada terdapat "ruang utama" yang dijangkakan untuk kenaikan dividen.
Sebagai contoh, jika kita melihat Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
VNO,
hasil dividen semasa ialah 8.56%. Berdasarkan anggaran konsensus 2023 AFFO di kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, jangkaan hasil AFFO hanya 7.25%. Ini tidak bermakna Vornado akan memotong dividennya dan ia tidak bermakna syarikat itu tidak akan menaikkan pembayarannya tahun depan. Tetapi ia mungkin menjadikannya kurang berkemungkinan untuk berbuat demikian.
Di antara 119 REIT ekuiti, 104 telah menjangkakan ruang utama AFFO 2023 sekurang-kurangnya 1.00%.
Berikut ialah 20 REIT ekuiti daripada skrin kami dengan hasil dividen semasa tertinggi yang mempunyai sekurang-kurangnya 1% jangkaan ruang utama AFFO:
Klik pada ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat. Kamu patut membaca Panduan terperinci Tomi Kilgore untuk kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Senarai ini termasuk setiap jenis pelaburan hartanah utama REIT. Walau bagaimanapun, banyak REIT sangat pelbagai. Kategori yang dipermudahkan di atas meja mungkin tidak meliputi semua hartanah pelaburan mereka.
Mengetahui apa yang REIT melabur adalah sebahagian daripada penyelidikan yang perlu anda lakukan sendiri sebelum membeli mana-mana saham individu. Untuk contoh sewenang-wenangnya, sesetengah pelabur mungkin ingin mengelakkan pendedahan kepada kawasan runcit atau hotel tertentu, atau mereka mungkin memihak kepada hartanah penjagaan kesihatan.
REIT terbesar
Beberapa REIT yang melepasi skrin mempunyai permodalan pasaran yang agak kecil. Anda mungkin ingin tahu bagaimana REIT yang paling banyak dipegang secara meluas dalam skrin. Jadi, berikut ialah satu lagi senarai 20 REIT AS terbesar dalam kalangan 119 yang melepasi pemotongan pertama, diisih mengikut had pasaran setakat 28 November:
Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
SPG,
adalah satu-satunya REIT yang membuat kedua-dua senarai.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo