Mac telah memasuki bingkai dan muncul selepas dua bulan yang berbeza. Tahun ini bermula dengan saham tergesa-gesa untuk meletakkan tindakan menyedihkan 2022 di tempat tidur, mendorong lebih tinggi terus keluar dari pintu masuk. Namun, Februari membuktikan panggilan bangun bagi mereka yang menjangkakan pasaran kenaikan harga penuh, kerana banyak saham mengurangkan sebahagian besar keuntungan tersebut.
Jadi, apa seterusnya? Ketua Pegawai Pelaburan Morgan Stanley Mike Wilson berkata perhimpunan awal 2023 adalah 'perangkap lembu jantan.' Wilson meramalkan lebih banyak kesakitan di hadapan pelabur, memanggil Mac sebagai "bulan berisiko tinggi untuk pasaran beruang disambung semula."
Yang berkata, rakan-rakan penganalisis Wilson di gergasi perbankan itu telah mengenal pasti peluang dalam saham tertentu yang mereka percaya boleh menawarkan perlindungan daripada kerenah beruang itu. Kami menjalankan dua cadangan terbaru mereka melalui pangkalan data TipRanks untuk melihat apa yang pakar lain buat mengenai pilihan ini.
Coursera, Inc. (KURSUS)
Kami akan bermula dengan Coursera, salah satu platform pembelajaran dalam talian terbesar di dunia. Syarikat itu menghubungkan orang ramai dengan kursus peringkat kolej dalam talian, untuk kredit ijazah, untuk pembangunan profesional, dan juga untuk keseronokan. Syarikat itu mempunyai lebih 118 juta pelajar berdaftar yang mengikuti kursus dengan lebih daripada 300 rakan kongsi universiti dan industri, termasuk nama seperti Universiti Duke, Universiti Michigan dan Google.
Kemuncak pandemik COVID pada tahun 2020 meletakkan premium yang besar pada aktiviti terpencil, untuk kerja, sekolah dan masa lapang, dan sementara wabak itu telah surut, permintaan untuk aktiviti terpencil tersebut kekal tinggi. Coursera telah memanfaatkan fakta itu kepada pendapatan yang semakin meningkat.
Pada suku terakhir yang dilaporkan, 4Q22, syarikat itu menunjukkan barisan teratas $142.18 juta, untuk keuntungan tahun ke tahun sebanyak 23%. Untuk tahun penuh 2022, hasil Coursera menunjukkan pertumbuhan 26% y/y, untuk mencapai $523.8 juta.
Walaupun barisan teratas syarikat berkembang, malah mengatasi ramalan untuk S4, pelabur telah berhati-hati. Coursera biasanya mengalami kerugian suku tahunan bersih, dan keluaran Q4 baru-baru ini tidak terkecuali - walaupun kerugian itu sederhana. Pada Q4, syarikat itu melaporkan kerugian bukan GAAP sebanyak $6.5 juta, kira-kira 1/4 daripada kerugian bersih $24.1 juta yang dilaporkan pada suku tahun lalu. Kerugian bersih terbaharu ini diterjemahkan kepada 4.6% daripada hasil.
Syarikat itu juga menawarkan bimbingan yang mengecewakan. Coursera meramalkan pendapatan 1Q23 dalam lingkungan $136 juta hingga $140 juta, berbanding ramalan $142.8 juta; untuk semua tahun 2023, panduan adalah $595 juta hingga $605 juta, berbanding ramalan $618.5 juta.
Penganalisis Morgan Stanley, Josh Baer mengakui bahawa syarikat ini mendengar kemas kini kewangan terkini, tetapi dia menunjukkan beberapa faktor penting yang menyokong pandangan optimis terhadap Coursera. Beliau menulis, "Walaupun kami mempunyai pandangan bercampur-campur pada keputusan Q4 secara keseluruhan, kami terus melihat Coursera sebagai 1) salah satu platform kedudukan terbaik untuk membolehkan transformasi digital dalam industri Pendidikan yang besar, 2) sebuah syarikat yang menghampiri titik pulang modal FCF, dengan stabil. meningkatkan margin EBITDA pada laluan ke arah >20% EBITDA jangka panjang, dan 3) sentimen dan jangkaan pelabur yang rendah – semuanya mewujudkan risiko/ganjaran yang menarik.”
Mengambil kira ini bersama-sama, Baer melihat wajar untuk menilai saham COUR sebagai Berat Berlebihan (iaitu Beli), dengan sasaran harga $18 untuk menunjukkan ruang untuk pertumbuhan menaik sebanyak 55% tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Baer, tekan di sini)
Pandangan Morgan Stanley adalah jauh dari satu-satunya pandangan kenaikan harga di sini. Coursera mempunyai 8 ulasan penganalisis baru-baru ini, membahagikan 6 kepada 2 memihak kepada Beli lebih Tahan untuk penilaian konsensus Belian Teguh. Saham itu didagangkan untuk $11.61 dan sasaran harga purata $19 menunjukkan potensi kenaikan satu tahun yang kukuh sebanyak 64%. (Lihat Ramalan saham COUR)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Pilihan kedua Morgan Stanley yang akan kita lihat ialah Neurocrine, sebuah syarikat biofarmaseutikal peringkat komersial dan klinikal yang menumpukan pada mencipta rawatan baharu untuk keadaan penyakit neurologi, neuroendokrin dan neuropsikiatri. Syarikat itu mempunyai empat ubat yang diluluskan di pasaran, dua sebagai produk milik penuh dan dua bersama AbbVie, serta saluran paip aktif kajian klinikal Fasa 2 dan Fasa 3.
Produk terkemuka syarikat yang diluluskan - dan pembuat tajuk utamanya - ialah ingrezza (valbenazine), ubat yang diluluskan di pasaran untuk rawatan orang dewasa dengan diskinesia tardive, gangguan pergerakan yang menyebabkan pergerakan muka dan lidah yang tidak terkawal, dan kadangkala bahagian badan yang lain. . Ubat itu telah diluluskan pada 2017, dan sejak itu menjadi pemacu utama pendapatan produk Neurocrine. Pada suku terakhir yang dilaporkan, 4Q22, syarikat itu menunjukkan sejumlah $404.6 juta dalam jualan produk; daripada jumlah itu, $399 juta datang daripada jualan ingrezza. Untuk 2022 secara keseluruhan, jualan ingrezza membawa masuk sejumlah $1.43 bilion.
Mempunyai pembuat wang yang kukuh bukan sahaja memberikan Neurocrine aliran pendapatan sedia tetapi juga menyaksikan syarikat menunjukkan pendapatan bersih yang positif. EPS yang dicairkan bukan GAAP syarikat untuk Q4 ialah $1.24, meningkat daripada hanya 4 sen pada suku tahun lalu, walaupun angka itu menurun berbanding ramalan $1.44. Yang berkata, untuk semua tahun 2022, EPS dicairkan bukan GAAP mencapai $3.47, berbanding hanya $1.90 pada tahun 2021.
Dari segi klinikal, Neurocrine mempunyai jejak penyelidikan tambahan yang sedang dijalankan untuk valbenazine, sebagai rawatan untuk pelbagai keadaan, termasuk korea akibat penyakit Huntington, cerebral palsy dyskinetic, dan skizofrenia. Pemangkin utama yang diharapkan daripada ini berkaitan dengan jejak penyakit Huntington; syarikat itu menyerahkan Permohonan Ubat Baharu kepada FDA pada Disember lalu dan mempunyai tarikh PDUFA pada 20 Ogos 2023.
Juga, pada peringkat Fasa 3, adalah kajian dewasa dan kanak-kanak tentang crinecerfont, rawatan untuk hiperplasia adrenal kongenital pada orang dewasa dan kanak-kanak. Syarikat itu telah mengumumkan bahawa pendaftaran dalam kedua-dua kajian telah selesai, dan data teratas dijangka pada 2H23.
Penganalisis Jeffrey Hung, dalam ulasannya mengenai Neurocrine untuk Morgan Stanley, menerangkan dengan jelas mengapa dia percaya syarikat itu ditubuhkan untuk kejayaan yang berterusan.
"Kami fikir Neurocrine berada pada kedudukan yang baik untuk prestasi Ingrezza yang berterusan pada tahun 2023 dengan potensi peningkatan yang menggalakkan daripada pelbagai pembacaan data," jelas Hung. “Kami digalakkan oleh jangkaan syarikat untuk leverage SG&A sebanyak 300bps pada 2023 dan potensi pertumbuhan tambahan pada suku masa hadapan daripada persekitaran penjagaan jangka panjang. Walaupun jangkaan untuk jualan Ingrezza yang teguh berterusan kekal tinggi, kami terus melihat persediaan yang menggalakkan untuk saham NBIX dengan beberapa bacaan data dijangka lewat tahun ini.”
Komen ini menyokong penarafan Berat Berlebihan Hung (iaitu Beli) pada saham NBIX, manakala sasaran harga $130 beliau membayangkan keuntungan setahun sebanyak ~28% menunggu di sayap. (Untuk melihat rekod prestasi Hung, tekan di sini)
Daripada 19 ulasan penganalisis terkini untuk saham ini, 12 adalah untuk Beli dan 7 untuk Ditahan, untuk penilaian konsensus Belian Sederhana. Saham itu kini didagangkan untuk $101.18, dan sasaran harga purata $125.83 menunjukkan ruang untuk pertumbuhan 24% pada tahun hadapan. (Lihat Ramalan saham NBIX)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis utama. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html