3 Saham Bank Besar Membawa Momentum Kukuh Menjelang 2022

Usaha kerajaan AS untuk membanjiri pasaran dengan wang tunai dalam menghadapi pandemik coronavirus telah terbukti menjadi pedang bermata dua bagi bank dengan menyokong peminjam tetapi menyebabkan institusi dibanjiri dengan lebihan tunai. Wang tunai terbiar ini berkemungkinan kekal dalam kunci kira-kira mereka untuk tahun akan datang. Disebabkan ini, kemungkinan besar akan mengambil masa beberapa tahun untuk margin banyak bank untuk kembali ke tahap pra-pandemik. Jika mereka memilih, bank boleh mengalihkan lebihan tunai ini dengan cepat kepada pelaburan yang boleh membantu meningkatkan pendapatan sesaham. Walau bagaimanapun, ini sebahagiannya berdasarkan pasaran saham yang semakin meningkat, yang tidak ada jaminan. Pada masa yang sama, wabak itu mendorong ramai pelanggan perbankan menjalankan perniagaan melalui saluran digital, termasuk yang ditawarkan oleh firma teknologi kewangan atau fintech yang dibiayai dengan baik. Di tengah-tengah persekitaran pendapatan yang mencabar dan landskap kompetitif yang berubah, sesetengah bank berusaha untuk memodenkan tawaran mereka, manakala yang lain meneruskan penggabungan dalam menghadapi cabaran yang menakutkan.

Pada tahun 2022, kenaikan kadar faedah dan pendirian yang lebih berhati-hati oleh pengawal selia terhadap peminjaman isi rumah berkemungkinan memperlahankan pertumbuhan kredit, walaupun ia dijangka kekal lebih tinggi daripada kadar pra-pandemi di seluruh dunia dan di hampir setiap rantau. Bagi bank-bank terbesar negara, walau bagaimanapun, walaupun peningkatan kecil dalam kadar penanda aras Rizab Persekutuan boleh membawa kepada berbilion-bilion dolar dalam hasil, kerana bank-bank boleh mengenakan lebih banyak pinjaman tetapi tidak mungkin membayar pendeposit lebih. Peraturan pasca krisis bermakna bank memegang lebih banyak pinjaman jangka pendek, yang boleh dengan cepat menaikkan semula kadar faedah yang lebih tinggi. Sebagai contoh, bank tidak lagi memegang banyak gadai janji 30 tahun. Sebaliknya, mereka mempunyai banyak pinjaman kereta dan komersial, yang cenderung bertahan hanya beberapa tahun.

Aktiviti penggabungan dan pemerolehan (M&A) bank harus terus hangat apabila institusi mencari skala untuk memerangi persekitaran pendapatan yang mencabar. Meringankan kebimbangan kredit telah membawa pembeli kembali ke dalam pergaduhan, manakala bakal penjual melihat urus niaga sebagai satu cara untuk mengurangkan halangan hasil daripada lebihan mudah tunai dan kadar faedah yang rendah dengan mengurangkan kos, termasuk melalui penyatuan cawangan.

Secara keseluruhannya, banyak bank dapat melalui wabak awal berikutan langkah sokongan yang besar daripada kerajaan persekutuan dan Rizab Persekutuan. Walau bagaimanapun, ia tidak mungkin diteruskan kerana banyak daripada langkah ini sedang dihentikan secara berperingkat atau telah pun dialih keluar. Bantuan dan kesabaran kerajaan yang diberikan oleh bank-bank AS yang menyebabkan ramai peminjam bertahan meninggalkan bank-bank dengan sejumlah besar wang tunai di tangan yang mungkin kekal untuk masa hadapan yang boleh dijangka. Di samping itu, bank akan banyak menumpukan pada apa yang Fed lakukan tahun ini. Bank-bank akan memerhatikan perubahan kadar faedah dengan teliti serta pandangan Fed terhadap ekonomi secara keseluruhan.

Menggred Stok Bank Besar Dengan Gred Saham AAII A+

Semasa menganalisis syarikat, adalah berguna untuk mempunyai kerangka objektif yang membolehkan anda membandingkan syarikat dengan cara yang sama. Ini adalah salah satu sebab mengapa AAII mencipta Gred Saham A +, yang menilai syarikat di lima faktor yang telah terbukti dapat mengenal pasti saham yang mengalahkan pasaran dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, semakan anggaran pendapatan (dan kejutan) dan kualiti.

Menggunakan Gred Saham A+ AAII, jadual berikut meringkaskan daya tarikan tiga saham bank besar—Bank of America, Fifth Third dan Wells Fargo—berdasarkan asasnya.

Ringkasan Gred Saham A+ AAII untuk Tiga Saham Bank Besar

Apa yang Dedahkan Gred Saham A +

Bank of America (BAC) ialah syarikat pegangan bank dan syarikat pegangan kewangan. Syarikat itu ialah sebuah institusi kewangan, memberi perkhidmatan kepada pengguna individu, perniagaan pasaran kecil dan sederhana, pelabur institusi, syarikat dan kerajaan dengan rangkaian perbankan, pelaburan, pengurusan aset dan produk dan perkhidmatan pengurusan kewangan dan risiko yang lain. BofA, melalui perbankannya dan pelbagai anak syarikat bukan bank, di seluruh AS dan di pasaran antarabangsa, menyediakan rangkaian perkhidmatan dan produk kewangan perbankan dan bukan bank melalui empat segmen perniagaan: perbankan pengguna, yang terdiri daripada deposit dan pinjaman pengguna; pengurusan kekayaan & pelaburan global, yang terdiri daripada dua perniagaan utama Merrill Lynch Global Wealth Management dan Bank of America Private Bank; dan perbankan global, yang menyediakan rangkaian produk dan perkhidmatan berkaitan pinjaman; pasaran global, yang menawarkan perkhidmatan jualan dan perdagangan serta perkhidmatan penyelidikan. Bank of America ialah salah satu institusi kewangan terbesar di AS, dengan lebih daripada $2.5 trilion aset.

Bank of America mempunyai Gred Pertumbuhan A+ C. Gred pertumbuhan mempertimbangkan kedua-dua pertumbuhan sejarah jangka dekat dan jangka panjang dalam hasil, pendapatan sesaham dan aliran tunai operasi. Syarikat itu melaporkan pendapatan suku ketiga 2021 sebanyak $12.3 bilion, meningkat hampir 7% daripada $11.5 bilion pada suku tahun lalu. Ia melaporkan pendapatan sesaham dicairkan suku tahunan sebanyak $0.85, meningkat 67% daripada $0.51 sesaham tahun demi tahun. Syarikat itu melaporkan pendapatan operasi bukan GAAP sebanyak $11.7 bilion, naik 28% berbanding suku tahun sebelumnya.

Bank of America mempunyai Gred Momentum A, berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 82. Ini bermakna ia berada di peringkat teratas bagi semua saham dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Kedudukan kekuatan relatif suku keempat berwajaran ialah perubahan harga relatif untuk setiap empat suku yang lalu.

Syarikat itu mempunyai purata Gred Nilai C dan Gred Kualiti D, berdasarkan skor masing-masing 46 dan 29. Bank of America mempunyai hasil dividen semasa sebanyak 1.9% dan dipegang dalam portfolio Laporan Superstar Saham (SSR).

Kelima Bancorp Ketiga (FITB) ialah syarikat pegangan bank. Syarikat itu menjalankan aktiviti pinjaman utamanya, pengumpulan deposit, pemprosesan transaksi dan khidmat nasihat melalui anak syarikat perbankan dan bukan perbankannya dari pusat perbankan yang terletak di seluruh wilayah Midwestern dan Tenggara AS. Ia menawarkan rangkaian produk pinjaman dan pajakan dengan pelbagai syarat pembayaran. dan struktur kadar. Ia menyediakan pinjaman komersial dan perindustrian, pinjaman gadai janji komersial, pinjaman gadai janji kediaman, pajakan komersial, ekuiti rumah, kad kredit dan pinjaman dan pajakan pengguna lain. Ia juga menawarkan pelbagai jenis deposit, seperti deposit permintaan, deposit semakan faedah, deposit simpanan, deposit pasaran wang dan deposit masa lain. Syarikat itu beroperasi melalui empat segmen perniagaan: perbankan komersial, perbankan cawangan, pinjaman pengguna dan pengurusan kekayaan dan aset. Syarikat itu mempunyai lebih $200 bilion aset dan beribu pejabat di Cincinnati, Ohio.

Ketiga Kelima mempunyai Gred Nilai B, berdasarkan Skor Nilainya 35, yang dianggap dalam julat nilai baik. Kedudukan Skor Nilai syarikat adalah berdasarkan beberapa metrik penilaian tradisional. Syarikat itu mempunyai skor 41 untuk nisbah nilai perusahaan kepada EBITDA, 10 untuk hasil pemegang saham dan 35 untuk nisbah harga-pendapatan (ingat, lebih rendah skor lebih baik untuk nilai). Pelaburan saham yang berjaya melibatkan pembelian rendah dan jualan tinggi, jadi penilaian saham adalah pertimbangan penting untuk pemilihan saham.

Gred Nilai ialah kedudukan persentil purata kedudukan persentil metrik penilaian yang dinyatakan di atas bersama-sama dengan nisbah harga kepada jualan, harga kepada aliran tunai percuma dan harga kepada buku.

Syarikat itu mempunyai Gred Kualiti B yang kukuh, Gred Momentum A yang sangat kukuh dan mempunyai hasil dividen semasa sebanyak 2.7%.

Wells Fargo (WFC) ialah syarikat pegangan bank. Syarikat itu ialah sebuah syarikat perkhidmatan kewangan yang pelbagai. Syarikat menyediakan produk dan perkhidmatan perbankan, pelaburan dan gadai janji, melalui lokasi dan pejabat perbankan, internet dan saluran pengedaran lain kepada individu, perniagaan dan institusi di negeri, Daerah Columbia dan di negara-negara di luar AS Syarikat itu menyediakan produk kewangan pengguna dan perkhidmatan termasuk akaun cek dan simpanan; kad kredit dan debit; auto, gadai janji dan ekuiti rumah; dan pinjaman perniagaan kecil. Ia menyediakan perancangan kewangan lain, perbankan swasta, pengurusan pelaburan dan perkhidmatan fidusiari. Wells Fargo juga menyediakan penyelesaian kewangan kepada perniagaan melalui produk dan perkhidmatan termasuk pinjaman komersial tradisional dan talian kredit, surat kredit, pinjaman berasaskan aset, pembiayaan perdagangan, pengurusan perbendaharaan dan perkhidmatan perbankan pelaburan. Wells Fargo ialah salah satu bank terbesar di AS, dengan kira-kira $1.9 trilion dalam aset kunci kira-kira.

Stok berkualiti tinggi mempunyai ciri-ciri yang berkaitan dengan potensi kenaikan dan penurunan risiko penurunan. Pengujian semula gred kualiti menunjukkan bahawa stok dengan gred kualiti yang lebih tinggi, rata-rata, mengungguli stok dengan gred yang lebih rendah dalam tempoh dari tahun 1998 hingga 2019.

Wells Fargo mempunyai Gred Kualiti B dengan skor 62. Gred Kualiti A+ ialah pangkat persentil purata pangkat persentil pulangan atas aset (ROA), pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC), untung kasar kepada aset, hasil belian balik, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, akruan kepada aset, skor risiko kebankrapan (Z) berganda Z dan F-Score. Skor adalah berubah-ubah, bermakna ia boleh mempertimbangkan kesemua lapan ukuran atau, sekiranya mana-mana daripada lapan ukuran itu tidak sah, baki ukuran yang sah. Walau bagaimanapun, untuk diberikan skor kualiti, stok mesti mempunyai ukuran yang sah (bukan nol) dan kedudukan yang sepadan untuk sekurang-kurangnya empat daripada lapan ukuran kualiti.

Kedudukan syarikat itu kukuh dari segi hasil belian balik dan pulangan ke atas modal yang dilaburkan, masing-masing berada dalam persentil ke-88 dan ke-83 daripada semua saham tersenarai AS. Walau bagaimanapun, kedudukannya rendah dari segi akruannya kepada aset, dalam persentil ke-13.

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang cara penganalisis melihat prospek jangka pendek firma. Syarikat itu mempunyai Gred Semakan Anggaran Pendapatan B, yang dianggap positif. Gred adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terakhirnya dan peratusan perubahan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

Wells Fargo melaporkan kejutan pendapatan positif untuk suku keempat 2021 sebanyak 10.8%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 22.9%. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2022 telah meningkat 7.7% kepada $3.88 sesaham berdasarkan 20 ke atas dan hanya dua semakan menurun.

Wells Fargo mempunyai Gred Momentum A berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 91, dan Gred Pertumbuhan D yang lemah. Syarikat itu mempunyai hasil dividen semasa sebanyak 1.5%.

____

Saham yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili senarai "disyorkan" atau "beli". Penting untuk melakukan ketekunan yang sewajarnya.

Sekiranya anda mahukan kelebihan sepanjang turun naik pasaran ini, menjadi ahli AAII.