3 Syarikat Tenaga Yang Patut Beli Balik Saham: Penganalisis

Saiz teks

Syarikat minyak dan gas mengepam keluar wang tunai berbilion dolar kerana harga komoditi yang tinggi. Ramai daripada mereka menggunakan wang tunai itu untuk membeli balik saham mereka.

Pembelian balik saham boleh memberi manfaat kepada para pemegang saham kerana mereka memperoleh pendapatan sesaham, menyebarkan jumlah kuasa pendapatan yang ditetapkan ke atas bilangan saham yang lebih kecil.

Tetapi terdapat juga kelemahan untuk pembelian semula. Jika saham mahal, ia boleh menjadi penggunaan wang tunai yang tidak cekap. Dari segi sejarah, kebanyakan syarikat membeli saham mereka sendiri pada masa yang salah, membayar lebih apabila mereka boleh melabur dalam pertumbuhan atau gaji, atau sebaliknya meningkatkan perniagaan mereka. Dan pengeluar minyak dan gas cenderung mempunyai masa yang paling teruk, menurut penganalisis Wells Fargo Nitin Kumar. 

"Kami fikir ini menekankan sifat kitaran industri dan mengapa pelabur perlu mengambil berat tentang pasukan pengurusan peneroka dan pengeluar menggunakan lembu tunai daripada harga komoditi yang dinaikkan buat sementara waktu untuk membeli semula saham yang berada pada paras tertinggi berbilang tahun," tulis Kumar dalam nota pada hari Jumaat.

Yang berkata, pembelian balik masih boleh berfungsi untuk sesetengah syarikat, memandangkan stok minyak masih tidak mencerminkan sepenuhnya kenaikan harga minyak yang besar. Kumar melihat pengeluar minyak dan gas mana yang bijak untuk membeli balik saham, dan yang mungkin perlu bertangguh buat masa ini. Wells Fargo menyemak setiap syarikat berdasarkan beberapa metrik, termasuk harga minyak tersirat yang ditunjukkan dalam harga saham, momentum harga saham dan penilaian relatifnya. 

Tiga saham naik ke bahagian atas pek, sebahagiannya kerana ia masih kelihatan kurang dinilai berdasarkan prospek mereka.

Pengeluar gas asli yang berpangkalan di Houston

Coterra

Energy (ticker: CTRA) ialah satu syarikat yang Kumar fikir harus terus membeli balik saham, sebahagian besarnya kerana sahamnya tidak mencerminkan sepenuhnya harga gas asli yang tinggi. Coterra agak terhad dalam jumlah saham yang boleh dibeli balik kerana ia telah mengumumkan pelan dividen berubah-ubah yang ketara, tetapi kebenaran semasa membenarkannya membeli semula kira-kira 6% daripada apungan. 

Sumber CNX

(CNX), satu lagi pengeluar gas asli, juga mendapat markah hampir teratas, kerana stoknya juga tidak mencerminkan sepenuhnya harga gas yang tinggi. Keizinan beli balik semasa membolehkannya membeli semula sehingga 30% apungannya. Dan pengeluar minyak berasaskan Denver

Pembangunan Sumber Seratus Tahun

(CDEV) juga mempunyai kedudukan yang baik untuk membeli balik saham, dan mempunyai kebenaran untuk membeli balik kira-kira 20% daripada apungannya. 

Sebaliknya, beberapa syarikat mungkin perlu menangguhkan pembelian balik buat masa ini, tegas Kumar. Antaranya

Sumber Antero

(AR),

Sumber Asli Perintis

(PXD),

Devon Tenaga

(DVN), dan

EQT

(EQT). Bagi Antero dan EQT, kedua-duanya mengumumkan pembelian balik $1 bilion baru-baru ini, ganjaran risiko kelihatan kurang menguntungkan pada harga semasa, menurut Kumar. Dan gandaan penilaian Devon telah berkembang dengan cepat. Harga saham Pioneer nampaknya sudah mencerminkan harga minyak yang tinggi, tulis Kumar.

Tulis kepada Avi Salzman di [e-mel dilindungi]