3 Stok Makanan untuk Dimiliki dalam Kemelesetan

Pelabur cenderung berpusu-pusu ke kawasan keselamatan yang membawa kepada, dan semasa tempoh kemelesetan. Ini kerana apabila kemelesetan berlaku, lebih banyak kitaran dan syarikat yang mempunyai aliran pendapatan yang lebih berisiko menawarkan prospek yang lebih buruk untuk modal seseorang berbanding syarikat yang tidak terjejas oleh kemelesetan ekonomi.

Dalam amalan, ini bermakna sektor seperti teknologi dan budi bicara pengguna cenderung menunjukkan prestasi yang sangat teruk, manakala sektor seperti utiliti dan asas pengguna mengatasi prestasi disebabkan aliran pendapatan yang boleh dipercayai.

Bagi pelabur dividen, ini amat penting kerana aliran pendapatan yang boleh dipercayai pada umumnya sama dengan pembayaran dividen yang boleh dipercayai.

Dengan mengambil kira perkara ini, mari kita lihat tiga stok ruji pengguna — stok makanan, khususnya — yang kami percaya mempunyai keupayaan untuk terus membayar dividen mereka walaupun dalam kemelesetan yang teruk.

Makanan Keselesaan untuk Pelabur Pendapatan

Stok pertama kami ialah Sup Campbell (CPB), sebuah syarikat yang membuat dan mengedarkan pelbagai jenis produk makanan dan minuman di AS Campbell mengendalikan dua segmen utama: Makanan & Minuman, dan Makanan Ringan. Melalui segmen ini, syarikat menawarkan jenama sup, sup, pasta, kuah, kekacang, sos, jus tomato dan produk bukan tenusu yang lain. Selain itu, ia mempunyai perniagaan snek yang besar dengan jenama popular seperti Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald dan banyak lagi. Campbell mempunyai beribu-ribu titik pengedaran di AS, serta beribu-ribu lagi di peringkat antarabangsa.

Syarikat itu diasaskan pada 1869, menghasilkan kira-kira $9 bilion hasil tahunan, dan berdagang dengan had pasaran hanya di bawah $16 bilion.

Campbell telah menjadi saham pendapatan untuk beberapa waktu, terus membayar dividen kepada pemegang saham selama lebih dari satu dekad. Bagaimanapun, rentetan kenaikan dividennya berakhir pada fiskal 2022 kerana syarikat itu memilih untuk tidak menaikkan pembayaran. Hari ini, ia kekal pada $1.48 sesaham setiap tahun.

Itu meletakkan nisbah pembayaran pada 51% pendapatan yang sangat mampan, terutamanya mampan kerana aliran pendapatan syarikat tidak terganggu oleh kemelesetan. Campbell menjual kebanyakannya makanan ruji pengguna — bahan makanan teras yang dianggap asas, dan bukan kemewahan — jadi permintaan adalah stabil sepanjang keadaan ekonomi yang berbeza.

Selanjutnya, kami melihat pertumbuhan 3% setiap tahun di kaki langit untuk Campbell, bermakna ia sepatutnya dapat mengekalkan dan menaikkan dividennya sebagaimana yang dilihat sesuai pada tahun-tahun akan datang. Kami perhatikan gabungan nisbah pembayaran yang rendah dan pertumbuhan pendapatan yang baik bermakna hampir tiada risiko pemotongan dividen, tidak kira sama ada kemelesetan yang teruk melanda atau tidak.

Akhirnya, walaupun terdapat kenaikan harga saham sejak akhir-akhir ini, saham tersebut menghasilkan 2.8% yang sangat dihormati, hampir dua kali ganda daripada S&P 500, menjadikannya saham pendapatan yang kukuh.

Seorang Jeneral Dividen

Stok kedua kami ialah General Mills (GIS), sebuah syarikat yang mengeluarkan dan mengedarkan makanan pembungkusan berjenama di seluruh dunia. Syarikat itu menjual pelbagai jenis barangan, termasuk bijirin, yogurt, sup, kit makanan, bar snek, ais krim, bar pemakanan, piza beku, makanan haiwan peliharaan dan banyak lagi. General Mills cenderung ke arah akhir premium pasaran yang dilayaninya, yang boleh dilakukannya memandangkan reputasinya dan sejarah operasi yang panjang. Ini memberikan permintaan yang stabil dan kuasa harga yang kukuh, secara amnya.

General Mills diasaskan pada 1866, menjana kira-kira $19.5 bilion hasil tahunan, dan berdagang dengan had pasaran $49 bilion.

Begitu juga dengan Campbell, General Mills tidak boleh dipercayai dari segi kenaikan dividen. Syarikat itu kini mengalami kenaikan tiga tahun berturut-turut, tetapi ia lebih kerap memilih untuk tidak menaikkan dividen. Namun, General Mills telah membayar dividen secara berturut-turut kepada pemegang saham selama beberapa dekad, jadi walaupun kenaikan tidak semestinya boleh dipercayai, kami percaya pelabur boleh bergantung pada pembayaran itu sendiri yang berterusan.

Kami melihat nisbah pembayaran pada hanya 53% untuk tahun ini, dan memandangkan kebolehramalan pendapatannya yang kukuh, yang meletakkan risiko pemotongan dividen pada dasarnya sifar. Itu benar walaupun dalam persekitaran kemelesetan, kerana permintaan untuk produk syarikat adalah stabil.

General Mills boleh menghasilkan pertumbuhan pendapatan sebanyak 4% secara purata juga, dan sekiranya ini membuahkan hasil, yang akan memberikan lebih keselamatan kepada pembayaran dividen.

Saham itu menghasilkan 2.6% hari ini, iaitu kira-kira satu mata peratusan penuh lebih baik daripada S&P 500.

Seorang 'Raja' Melalui Tebal dan Nipis 

Nama ketiga kami ialah Makanan Hormel (HRL) , yang membangunkan, memproses dan mengedarkan pelbagai daging, kekacang dan produk makanan lain secara global. Perniagaan Hormel berbeza daripada Campbell dan General Mills kerana Hormel tertumpu terutamanya pada produk daging yang disimpan dalam peti sejuk dan tahan rak, jadi perniagaannya agak lebih tertumpu daripada kepelbagaian luas dua yang lain. Hormel membuat pelbagai jenis produk daging, termasuk ham, sosej, ayam, daging babi, ayam belanda, bacon, mentega kacang dan banyak lagi.

Syarikat itu menjejaki akarnya hingga 1891, menjana kira-kira $12.5 bilion hasil tahunan, dan berdagang dengan had pasaran $27 bilion.

Tidak seperti dua yang lain dalam senarai kami, Hormel memaparkan kenaikan dividen bertaraf dunia berturut-turut selama 57 tahun. Itu bukan sahaja meletakkan Hormel dalam syarikat yang sangat jarang pada metrik itu, tetapi ia juga menjadikan saham itu ahli Raja Dividen ultra-eksklusif. Memandangkan ini, Hormel adalah antara yang terbaik dalam hal jangka hayat dividen, dan kami tidak melihat sebarang sebab untuk dibimbangkan untuk peningkatan dividen selama bertahun-tahun lagi. Syarikat itu telah menaikkan dividennya melalui beberapa kemelesetan yang sangat teruk dalam tempoh 57 tahun yang lalu. Selanjutnya, syarikat itu telah membayar dividen suku tahunan kepada para pemegang saham setiap suku tahun sejak ia diumumkan pada tahun 1928.

Nisbah pembayaran Hormel ialah 56% daripada pendapatan tahun ini, jadi seperti yang lain, kami percaya ia amat selamat. Kami melihat pertumbuhan pendapatan 6% di kaki langit juga, memberikan lebih banyak keselamatan untuk apa yang kami percaya sudah menjadi dividen yang sangat boleh dipercayai.

Akhirnya, hasil saham pada masa ini adalah 2.2%, kira-kira 0.6 mata peratusan lebih baik daripada S&P 500. Walaupun tidak begitu menarik seperti permainan hasil tulen seperti dua yang lain, Hormel menawarkan kelebihan tersendiri dari segi kenaikan dividen pada masa lalu, serta potensi untuk banyak lagi kenaikan gaji pada tahun-tahun akan datang.

Pemikiran Akhir

Walaupun stok makanan dan bahan makanan pengguna lain tidak semestinya cara yang paling menarik untuk melabur, mereka boleh memainkan peranan penting dalam portfolio pelabur. Lagipun, tempoh kelemahan ekonomi memberi tumpuan yang tajam kepada syarikat-syarikat yang mempunyai aliran pendapatan yang boleh dipercayai, dan khususnya, aliran dividen yang boleh dipercayai.

Kami menyukai stok makanan dengan ciri-ciri ini, dan kami berpendapat Campbell, General Mills, dan Hormel menawarkan gabungan hasil semasa dan kebolehpercayaan dividen yang baik. Walaupun hanya Hormel yang mempunyai sejarah panjang kenaikan dividen, semuanya menawarkan aliran pendapatan dan pendapatan yang stabil yang sepatutnya melihat mereka terus membayar dividen mereka tanpa mengira keadaan ekonomi di hadapan.