3 Saham Penjagaan Kesihatan Dividen Tinggi untuk Pendapatan Pasif

Ekonomi global telah menjadi perlahan sejak kebelakangan ini, terutamanya disebabkan oleh kenaikan kadar faedah yang agresif yang dilaksanakan oleh bank pusat dalam usaha memulihkan inflasi ke paras normal. Akibatnya, risiko kemelesetan akan datang telah meningkat dengan ketara.

Kebanyakan saham penjagaan kesihatan berdaya tahan terhadap kemelesetan, kerana pengguna tidak mengurangkan perbelanjaan kesihatan mereka walaupun dalam keadaan ekonomi yang teruk.

Di sini kita akan membincangkan prospek tiga saham penjagaan kesihatan yang menawarkan hasil dividen melebihi purata dan mempunyai prospek pertumbuhan yang baik.

Daftar untuk Pro Wang Sebenar untuk mempelajari selok-belok lantai dagangan daripada Diari Harian Doug Kass.

Penilaian Menarik dan Kelebihan Utama

GSK plc (GSK) , dahulunya GlaxoSmithKline, beribu pejabat di United Kingdom, membangun, mengeluarkan dan memasarkan produk penjagaan kesihatan dalam bidang farmaseutikal, vaksin dan produk pengguna. Tawaran farmaseutikalnya berkaitan dengan kategori penyakit berikut: sistem saraf pusat, kardiovaskular, pernafasan dan inflasi imun.

GSK mempunyai kelebihan daya saing utama, iaitu tumpuannya kepada penyelidikan dan pembangunan. Syarikat itu melabur banyak dalam penyelidikan dan pembangunan. Pada 2022, ia membelanjakan hampir 13% daripada hasilnya untuk penyelidikan dan pembangunan.

Sebaliknya, GSK telah mempamerkan rekod prestasi yang tidak menentu, terutamanya disebabkan oleh beberapa tamat tempoh paten dan turun naik yang meluas dalam kadar pertukaran mata wang. Sebagai contoh, tamat tempoh paten Advair pada 2019 telah menjejaskan keputusan syarikat dalam dua tahun berikutnya. Secara keseluruhan, GlaxoSmithKline telah meningkatkan pendapatan sesahamnya sebanyak hanya 0.9% setahun secara purata sepanjang sembilan tahun yang lalu.

Sebaliknya, produk pernafasan GSK yang lain menunjukkan kadar pertumbuhan yang kukuh. Syarikat itu juga mempunyai beberapa vaksin, yang mengalami pertumbuhan jualan yang tinggi. Akibatnya, GSK berkemungkinan akan meningkatkan kadar pertumbuhannya pada tahun-tahun akan datang.

Terutama, saham itu kini didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan rendah hampir 10 tahun sebanyak 8.3, yang jauh lebih rendah daripada purata sejarah 13.0 saham. Penilaian yang murah telah terhasil daripada prospek pertumbuhan yang agak hambar dalam jangka pendek dan kesan inflasi ke atas penilaian saham, kerana inflasi yang tinggi mengurangkan nilai semasa pendapatan masa hadapan.

Walau bagaimanapun, Fed telah mengutamakan memulihkan inflasi kepada sasaran jangka panjangnya sebanyak 2%. Terima kasih kepada kenaikan kadar faedah yang agresif, inflasi telah menurun setiap bulan sejak ia memuncak pada musim panas lalu. Oleh itu adalah munasabah untuk mengharapkan Fed mencapai matlamatnya lambat laun. Apabila inflasi berkurangan ke paras normal, saham GSK berkemungkinan akan menikmati angin ekor penilaian yang kukuh.

Ia juga perlu diperhatikan bahawa saham itu menawarkan hasil dividen 4%-tambah. Syarikat itu mempunyai nisbah pembayaran yang sihat sebanyak 42% dan kunci kira-kira yang kukuh, dengan nisbah perlindungan faedah yang kukuh sebanyak 9.3. Memandangkan juga daya tahan GSK terhadap kemelesetan, dividennya harus dianggap selamat untuk masa hadapan. Satu-satunya kaveat untuk pelabur AS ialah sensitiviti dividen kepada kadar pertukaran antara GBP dan USD.

Sejarah Singkat, Prospek Besar

Organon & Co. (NGO) telah dipintal daripada Merck (MRK) pada Jun-2021. Organon ialah syarikat farmaseutikal yang membangunkan dan memasarkan penyelesaian kesihatan dalam pelbagai bidang. Portfolio jenama terkenalnya terdiri daripada hampir 50 produk yang telah kehilangan eksklusiviti paten dan digunakan untuk rawatan dalam bidang kardiovaskular, pernafasan dan dermatologi serta pengurusan kesakitan bukan opioid. Portfolio kesihatan wanita Organon termasuk jenama kesuburan dan kontraseptif, seperti Nexplanon/Implanon dan NuvaRing.

Syarikat itu juga mempunyai portfolio kecil ubat biosimilar, yang digunakan dalam imunologi dan onkologi. Spinoff telah memindahkan 15% hasil, 25% tapak pembuatan dan 50% produk daripada Merck ke Organon.

Organon mempunyai beberapa pemacu pertumbuhan yang ketara. Jenama terkenal yang sebelum ini milik Merck harus menyediakan Organon dengan aliran tunai percuma yang kukuh, kerana produk luar paten tidak memerlukan perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan yang tinggi.

Di samping itu, perniagaan penjagaan kesihatan wanita telah lama menjadi perintis dalam bidangnya sejak penubuhannya pada tahun 1923. Syarikat itu mengeluarkan kontraseptif oral hormon pertama serta kontraseptif oral gabungan dos estrogen yang lebih rendah. Baru-baru ini, Organon membangunkan cincin kontraseptif sekali sebulan yang pertama.

Ubat biosimilar hanya terdiri daripada sebahagian kecil daripada hasil Organon tetapi syarikat itu cuba mengembangkan segmen ini. Organon akan melancarkan biosimilar dengan Humira, ubat blockbuster, di AS tahun ini. Memandangkan jualan berlebihan Humira sepanjang dekad yang lalu, ubat biosimilar Organon mungkin membuktikan pemacu pertumbuhan material untuk syarikat pada tahun-tahun akan datang.

Selain itu, Organon kini menawarkan hasil dividen 4.6%, dengan nisbah pembayaran yang kukuh sebanyak 26%. Memandangkan syarikat mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, dengan nisbah perlindungan faedah 4.1, dividen adalah selamat untuk masa hadapan yang boleh dijangka.

Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa saham didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan hanya 5.5. Penilaian yang murah telah terhasil terutamanya daripada sejarah singkat syarikat yang berputar. Jika Organon membuktikan bahawa ia boleh menstabilkan atau mengembangkan pendapatannya, stoknya hampir pasti akan memperoleh berbilang penilaian yang lebih tinggi.

27 Tahun Kenaikan Dividen

Sanofi (SNY), peneraju farmaseutikal global, diasaskan pada 1994 dan berpangkalan di Perancis. Syarikat itu, dengan permodalan pasaran $119 bilion, membangun dan memasarkan pelbagai rawatan terapeutik dan vaksin. Farmaseutikal menyumbang 72% daripada jualan, vaksin merangkumi 15% daripada jualan dan penjagaan kesihatan pengguna menyumbang baki jualan. Ia menjana satu pertiga daripada jualannya di AS, lebih sedikit daripada satu perempat daripada jualannya di Eropah Barat dan baki jualannya di pasaran baru muncul.

Bahagian penjagaan khusus Sanofi, terutamanya dalam bidang penyakit jarang berlaku dan imunologi, telah menunjukkan kadar pertumbuhan yang tinggi. Beberapa produk ini, seperti Dupixent, baru mula mendapat daya tarikan. Akibatnya, produk ini berkemungkinan kekal sebagai pemacu pertumbuhan utama untuk beberapa tahun lagi.

Sanofi juga telah memacu pertumbuhan melalui pengambilalihan yang ketara. Lebih-lebih lagi, kerana produk syarikat digunakan untuk merawat penyakit, permintaan untuknya kekal kukuh walaupun dalam tempoh ekonomi yang sukar. Ini adalah faktor penting untuk dipertimbangkan, terutamanya memandangkan peningkatan risiko kemelesetan akan datang.

Sanofi telah mempamerkan rekod prestasi yang agak tidak menentu tetapi baik. Dalam tempoh sembilan tahun yang lalu, syarikat telah meningkatkan pendapatan sesaham sebanyak 7.4% setahun secara purata. Memandangkan prospek pertumbuhan yang menjanjikan beberapa produknya, Sanofi berkemungkinan akan terus mengembangkan EPSnya pada kadar pertengahan satu digit pada tahun-tahun akan datang.

Sanofi telah menaikkan dividennya selama 27 tahun berturut-turut dalam mata wang tempatannya. Pelabur AS berkemungkinan akan mengalami turun naik dalam dividen disebabkan turun naik mata wang tetapi dividen Sanofi pastinya menarik. Sanofi kini menawarkan hasil dividen 4%, yang sejajar dengan hasil purata sejarah saham. Terima kasih kepada nisbah pembayaran yang sihat sebanyak 44% dan kunci kira-kira yang kukuh, yang hampir bebas hutang, syarikat itu mungkin akan terus menaikkan dividennya untuk beberapa tahun lagi.

Perlu diingatkan juga bahawa Sanofi berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan rendah hampir 10 tahun sebanyak 10.7. Ini jauh lebih rendah daripada gandaan pendapatan saksama kami yang diandaikan sebanyak 16.0, yang sejajar dengan penilaian sejarah saham dan penilaian rakan setaranya. Apabila saham kembali ke tahap penilaian biasa, ia akan memberi ganjaran yang tinggi kepada pelabur.

Pemikiran Akhir

Kemelesetan tidak dapat dielakkan setiap beberapa tahun dan oleh itu pelabur yang berorientasikan pendapatan harus sentiasa cuba mengenal pasti saham yang berdaya tahan terhadap kemelesetan. Ini benar terutamanya dalam persekitaran pelaburan semasa, di mana risiko kemelesetan telah meningkat dengan ketara disebabkan oleh kenaikan kadar faedah yang belum pernah berlaku sebelum ini yang dilaksanakan oleh bank pusat.

Tiga nama di atas agak berdaya tahan terhadap kemelesetan, mempunyai prospek pertumbuhan yang baik dan menawarkan hasil dividen melebihi purata, dengan margin keselamatan yang luas.