3 Saham Pertumbuhan Tinggi Yang Juga Membayar Dividen

Pelabur melakukan yang terbaik untuk mengenal pasti saham yang paling menjanjikan, yang akan membantu mereka mencapai matlamat kewangan mereka. Kriteria utama untuk pemilihan saham yang paling menjanjikan ialah pertumbuhan pendapatan sesaham. Semuanya adalah sama, lebih cepat syarikat mengembangkan EPSnya lebih besar potensi kenaikan saham.

Malah, pertumbuhan pendapatan adalah sebab utama di sebalik prestasi besar saham berbanding bon dalam jangka panjang. 

Mari kita semak prospek tiga saham pembayar dividen yang mungkin meningkatkan pendapatan mereka pada kadar dua digit dalam tempoh lima tahun akan datang.

Pendapatan Sedap: Jenama Yum

Jenama Yum (YUM) memiliki rangkaian KFC, Pizza Hut, Taco Bell dan The Habit Restaurants. Ia berada di lebih daripada 155 negara dan mempunyai lebih daripada 54,000 restoran, 60% daripadanya terletak di luar negara. KFC menjana kira-kira separuh daripada jumlah hasil dan keuntungan operasi syarikat.

Yum Brands menyelesaikan projek transformasi utama pada 2019. Ia memutarkan segmen Chinanya untuk menyingkirkan kesan prestasi perniagaan yang tidak menentu segmen ini terhadap prestasi keseluruhannya. Di samping itu, syarikat itu menukar semula kedainya dengan pantas, daripada 77% pada 2016 kepada 98%. Selain itu, Yum Brands menggunakan hasil jualan kedainya kepada francaisi untuk membeli semula sahamnya secara agresif. Terima kasih kepada francais semula, Yum Brands telah menjadi lebih cekap, dengan perbelanjaan operasi yang jauh lebih rendah dan margin operasi yang lebih luas. Oleh itu, ia mampu mengendalikan lebih banyak leverage.

Yum Brands telah mengungguli rakan setaranya dalam prestasi perniagaan dengan margin yang luas sepanjang wabak ini berkat pelarasan pantasnya kepada persekitaran luar premis. Walaupun sekatan yang tidak pernah berlaku sebelum ini pada tahun 2020, syarikat itu meningkatkan pendapatan sesahamnya sebanyak 2% pada tahun itu, manakala McDonald's (MCD) dan Restaurant Brands International (QSR) mengalami penurunan anggaran 20% dalam pendapatan sesaham mereka.

Selain itu, Yum Brands mempunyai rekod pertumbuhan yang sangat konsisten. Yang pasti, syarikat itu telah meningkatkan pendapatan sesahamnya dalam lapan daripada sembilan tahun yang lalu, pada kadar purata tahunan 4.8%. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, Yum Brands telah meningkatkan pendapatan sesahamnya pada kadar purata tahunan 8.8%. Lebih baik lagi, rangkaian restoran masih mempunyai ruang yang luas untuk pertumbuhan masa depan berkat pembukaan banyak kedai baharu dan pertumbuhan tinggi jualan kedai sama. Pengurusan telah menyediakan panduan untuk 4%-5% purata pertumbuhan tahunan kiraan kedai pada tahun-tahun akan datang. Memandangkan semua faktor ini dan momentum perniagaannya yang kukuh, Yum Brands boleh dijangka secara munasabah meningkatkan pendapatan sesahamnya sebanyak kira-kira 10% setahun secara purata dalam tempoh lima tahun akan datang.

Yum Brands menawarkan hasil dividen 1.8%, yang tidak memberangsangkan untuk pelabur berorientasikan pendapatan. Walau bagaimanapun, Yum Brands telah meningkatkan dividennya sebanyak 10.3% setahun secara purata sepanjang dekad yang lalu dan sebanyak 13.7% setahun secara purata dalam tempoh lima tahun yang lalu. Terima kasih kepada prospek pertumbuhan yang menjanjikan dan nisbah pembayaran yang sihat sebanyak 49%, syarikat itu berkemungkinan akan terus menaikkan dividennya secara bermakna untuk beberapa tahun lagi.

Insurans Pasaran: Cigna

Cigna (CI) ialah pembekal utama produk dan perkhidmatan insurans. Produknya termasuk insurans pergigian, perubatan, hilang upaya dan hayat, yang disediakan melalui pelan perlindungan tajaan majikan, tajaan kerajaan dan individu. Cigna mengendalikan empat segmen perniagaan, termasuk Evernorth, yang menyediakan perkhidmatan farmasi dan pengurusan faedah, Perubatan AS, yang menyediakan insurans kesihatan komersial dan kerajaan, Pasaran Antarabangsa dan Hilang Upaya Kumpulan. Evernorth menjana 70% daripada jumlah pendapatan manakala Cigna Healthcare menjana 24% daripada jumlah hasil.

Cigna mempunyai beberapa kelebihan daya saing yang ketara. Ia adalah salah satu pemain terbesar dalam industrinya dan oleh itu ia menikmati skala ekonomi dan kecekapan yang tidak dapat ditandingi oleh pesaingnya. Lebih penting lagi, demografi yang semakin tua akan memerlukan peningkatan perkhidmatan farmasi dan perubatan pada tahun-tahun akan datang, sekali gus menawarkan pemacu pertumbuhan yang ketara kepada syarikat insurans.

Satu lagi pemacu pertumbuhan utama ialah pemerolehan Express Scripts oleh Cigna pada tahun 2018. Pemerolehan ini, yang telah memperkukuhkan kehadiran Cigna dalam perniagaan farmasinya, telah memacu pertumbuhan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sejak 2018, Cigna telah meningkatkan pendapatan sesahamnya setiap tahun, pada kadar tahunan purata 13.1%. Syarikat itu juga mempunyai rekod pertumbuhan yang luar biasa. Ia telah meningkatkan pendapatan sesahamnya dalam lapan daripada sembilan tahun yang lalu, pada kadar tahunan purata 14.7%.

Lebih-lebih lagi, Cigna tidak berpuas hati dengan kejayaannya. Ia bertujuan untuk mengurangkan kos penjagaan kesihatannya, yang telah meningkat lebih cepat daripada inflasi. Memandangkan model perniagaan Cigna yang boleh dipercayai dan rekod pertumbuhannya yang konsisten, kami menjangkakan ia akan meningkatkan pendapatan sesahamnya sebanyak 10% setahun secara purata dalam tempoh lima tahun akan datang.

Terutamanya, dividen itu tidak pernah menjadi keutamaan bagi Cigna. Selepas memotong dividennya sebanyak 20% dalam Kemelesetan Besar, pada tahun 2009, syarikat itu membayar dividen yang sama (boleh diabaikan) setiap tahun sehingga 2020. Cigna biasanya membayar dividen tahunan pada bulan April setiap tahun. Syarikat itu menukar polisinya pada suku pertama 2021, apabila ia mengisytiharkan dividen suku tahunan sebanyak $1. Selain itu, Cigna menaikkan dividennya sebanyak 12% pada 2022 dan sebanyak 10% pada awal tahun ini. Akibatnya, saham itu kini menawarkan hasil dividen 1.7%, dengan nisbah pembayaran yang kukuh sebanyak 20%. Namun begitu, Cigna menarik kerana prospek pertumbuhannya yang menjanjikan, bukan kerana dividennya.

Arah Yang Betul: Garmin

Garmin (GRMN) ialah sebuah syarikat teknologi yang berpangkalan di Switzerland. Ia mengeluarkan peranti dan aplikasi navigasi, komunikasi dan maklumat, yang didayakan oleh GPS. Segmen perniagaannya adalah seperti berikut: auto, penerbangan, marin, luar dan kecergasan. Segmen auto menawarkan produk navigasi auto untuk kenderaan. Segmen penerbangan termasuk navigasi, pemancar dan penerima komunikasi, paparan pelbagai fungsi, sistem instrumentasi penerbangan elektronik, sistem kawalan penerbangan automatik dan sistem nasihat trafik. Segmen marin termasuk produk untuk bot rekreasi. Segmen Luar merangkumi produk untuk aktiviti luar, manakala segmen kecergasan membuat produk yang menjejaki aktiviti.

Garmin menjadi terkenal terutamanya berkat peranti GPS automotifnya. Walau bagaimanapun, peranti GPS untuk industri automotif telah menjadi hampir usang disebabkan penggunaan telefon pintar yang meluas. Ini adalah halangan yang kuat untuk syarikat pada mulanya.

Nasib baik, Garmin melabur banyak dalam pasaran bukan automotif untuk memacu pertumbuhan masa depan. Terima kasih kepada pemulihan yang berjaya, syarikat itu telah menjadi peneraju dalam produk penerbangan dan marin. Secara keseluruhannya, ia telah mempamerkan rekod prestasi yang kukuh. Ia telah mengalami penurunan bermakna dalam pendapatan sesahamnya hanya sekali dalam tempoh sembilan tahun yang lalu dan telah meningkatkan keuntungannya pada kadar purata tahunan 8.6% sepanjang tempoh ini.

Garmin tidak mempunyai kelebihan daya saing yang bermakna kerana persaingan sengit yang menonjol dalam produk teknologi. Namun begitu, terima kasih kepada kepakarannya dan kewujudan ruang yang mencukupi untuk pertumbuhan masa depan, syarikat itu berkemungkinan akan terus meningkatkan pendapatan sesahamnya pada kadar hampir dua digit dalam tempoh lima tahun akan datang.

Garmin membekukan dividennya sepanjang 2015-2017 dan oleh itu ia tidak mempunyai rekod pertumbuhan dividen yang panjang. Ia kini menawarkan hasil dividen 3.0%, dengan nisbah pembayaran yang baik sebanyak 59%. Secara keseluruhan, dividen bukanlah keutamaan bagi Garmin tetapi ini telah terbukti positif bagi para pemegang saham, kerana pelaburan dalam usaha pertumbuhan sudah pasti membuahkan hasil.

Pemikiran Akhir

Saham telah mengatasi prestasi bon dengan margin yang mengagumkan selama beberapa dekad. Kunci di sebalik prestasi luar biasa ini ialah pertumbuhan pendapatan banyak saham. Oleh itu, pelabur harus melakukan yang terbaik untuk mengenal pasti syarikat yang mungkin meningkatkan pendapatan mereka dengan pantas.

Yum Brands, Cigna dan Garmin mempunyai rekod pertumbuhan yang mengagumkan dan berkemungkinan akan terus meningkatkan pendapatan mereka pada kadar yang pantas untuk beberapa tahun lagi. Memandangkan juga tahap penilaiannya yang munasabah, saham ini berkemungkinan besar memberi ganjaran kepada pemegang saham mereka.