3 Stok Tenaga Berhasil Tinggi Berbaloi Dimiliki Sekarang

Sektor tenaga telah menjadi tempat yang bagus untuk melabur dalam tempoh dua tahun yang lalu disebabkan oleh angin yang kuat terhadap harga tenaga yang berpunca daripada perang di Ukraine serta inflasi yang pesat dalam ekonomi yang lebih luas (yang dari segi sejarahnya menjadi penghalang bagi harga tenaga).

Di samping itu, penilaian dalam sektor tenaga memasuki pasaran kenaikan harga baru-baru ini pada tahap yang sangat menarik memandangkan sektor itu terjejas semasa penutupan Covid-19 dan kemudian juga mendapat tamparan apabila Demokrat memenangi pilihan raya 2020.

Ramai yang menjangkakan (betul) bahawa pentadbiran Biden akan memberikan subsidi untuk sektor tenaga boleh diperbaharui, seterusnya mempercepatkan peralihan tenaga daripada bahan api fosil. Walau bagaimanapun, inflasi dan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine telah menyebabkan skala kembali kuat memihak kepada bahan api fosil, sekurang-kurangnya buat masa ini, dan stok tenaga telah mendapat manfaat sebagai hasilnya.

Di bawah ini, kami akan membincangkan tiga saham tenaga pertengahan aliran hasil tinggi yang kami fikir berbaloi untuk dimiliki sekarang untuk mendapat manfaat daripada arus ekor yang berterusan untuk sektor tenaga.

Langgan 'Perkhidmatan Penstriman' Ini 

Tenaga TC (TRP) memiliki aset pertengahan yang sangat baik, terutamanya dalam ruang gas asli dan minyak mentah. Perniagaan saluran paip gas aslinya menjangkau tiga negara (AS, Kanada dan Mexico), memberikannya capaian yang sangat panjang yang menjadikannya aset yang mempunyai kelebihan kompetitif.

Ia juga memiliki saluran paip mentah Keystone, yang mempunyai perbezaan sebagai paip mentah kedua terbesar dalam industri dan juga menghantar minyak mentah ke pasaran Pantai Teluk AS dan Midwest. Tambahan pula, saluran paip NGTL dan gas asli Mainline mengangkut 75% daripada kapasiti bawa pulang gas asli Kanada Barat.

Dengan aset yang begitu penting dan penting, TRP tidak mempunyai kekurangan peluang untuk menggunakan modal ke dalam projek pertumbuhan akretif. Akibatnya, ia sepatutnya tidak mengejutkan bahawa ia melabur berbilion-bilion dalam projek pertumbuhan semasa dan mempunyai tunggakan projek pertumbuhan berbilion dolar juga.

Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, ia juga perlu mengutamakan pemotongan nilai kunci kira-kiranya untuk mengekalkan penarafan kredit BBB+nya. Akibatnya, pertumbuhan syarikat dalam tempoh terdekat berkemungkinan tidak mencapai potensi penuhnya kerana ia perlu menggunakan modal untuk membayar hutang dan bukannya melabur sepenuhnya dalam peluang pertumbuhan. Kami meramalkan CAGR aliran tunai sesaham 4% yang sederhana sepanjang setengah dekad akan datang.

Walaupun leverajnya mungkin lebih rendah, kami tidak fikir dividen akan dipotong dalam masa terdekat kerana nisbah pembayarannya hanya 54%, kunci kira-kira kekal dalam sedikit masalah kesusahan, dan profil aliran tunai adalah sangat stabil. Malah, TRP telah meningkatkan dividennya selama tujuh tahun berturut-turut, jadi tidak mungkin TRP akan mempertimbangkan untuk memotong dividennya — dan berkemungkinan akan terus mengembangkannya untuk masa hadapan yang boleh dijangka.

Dengan hasil dividen hadapan sebanyak 6.4%, TRP kelihatan seperti stok tenaga hasil tinggi yang sangat menarik.

Stok Tenaga Yang Kinder, Lebih Menarik 

Morgan Kinder (KMI) ialah syarikat tenaga pertengahan terkemuka yang memiliki pengangkutan CO2 terbesar di Amerika Utara, pengangkutan produk ditapis bebas, terminal bebas dan perniagaan penghantaran gas asli. Hasil daripada skala yang besar, ia mengangkut kira-kira 40% daripada gas asli Amerika Syarikat.

Memandangkan 94% daripada EBITDAnya tahan terhadap pergerakan harga komoditi jangka pendek, KMI menikmati profil aliran tunai yang sangat stabil. Ketahanannya terhadap perubahan dalam industri tenaga dipertingkatkan lagi dengan fakta bahawa sebahagian besar rakan niaganya adalah gred pelaburan.

Sama seperti TRP, skala besar KMI memberikannya banyak peluang untuk melabur dalam projek pertumbuhan. Yang berkata, syarikat itu juga melabur sejumlah besar wang tunai ke dalam pembelian semula saham kerana ia percaya bahawa sahamnya di bawah nilai sekarang. Memandangkan ia menghadapi beberapa halangan daripada menguncup semula aset warisan pada kadar yang dikurangkan dan terdapat peningkatan halangan kawal selia untuk pelaburan pertumbuhan dalam industri saluran paip, kami meramalkan CAGR aliran tunai sesaham yang boleh diagihkan sebanyak 2.6% dalam tempoh lima tahun akan datang.

Memandangkan penarafan kredit gred pelaburan yang kukuh, kecairan ketara dan nisbah leverage yang kini berada di bawah sasaran jangka panjangnya, dividen KMI kelihatan sangat selamat. Apabila anda menggabungkan faktor-faktor ini dengan fakta bahawa ia telah meningkatkan dividennya selama lima tahun berturut-turut dan ia hanya mempunyai nisbah pembayaran 52.1%, dividen itu bukan sahaja sangat selamat tetapi juga berkemungkinan akan terus berkembang pada tahun-tahun akan datang.

Hasil dividen hadapan KMI sebanyak 6.1% menjadikannya stok tenaga hasil tinggi yang sangat menarik.

Diposisikan untuk Awet Muda

Syarikat Williams' (WMB) infrastruktur aliran tengah gas asli meletakkannya dengan baik untuk jangka hayat walaupun dalam menghadapi peralihan tenaga. Tambahan pula, rangkaiannya memberi perkhidmatan kepada 14 wilayah bekalan utama, dan mempunyai perniagaan saluran paip penghantaran yang memberi perkhidmatan kepada kawasan berpenduduk padat.

WMB juga telah meningkatkan pendapatan sesaham larasannya dan dividen sesaham setiap tahun sejak 2018 walaupun menghadapi pelbagai cabaran makroekonomi dan khusus industri, mencerminkan kekuatan dan daya tahan model perniagaannya.

Asetnya yang terletak di strategik memberikannya banyak peluang pelaburan pertumbuhan yang menarik. Ini termasuk 35 penghantaran gas asli, enam Deepwater GOM, empat Northeast G&P dan lima projek pembesaran Haynesville & Wamsutter G&P. WMB juga melabur dalam pembelian balik saham oportunistik untuk menambah lagi pertumbuhan sesaham. Akibatnya, kami secara konservatif menganggarkan 4% aliran tunai boleh diagihkan sesaham CAGR sepanjang setengah dekad akan datang.

Sama seperti TRP dan KMI, dividen WMB juga agak selamat. Ia mempunyai model perniagaan yang sangat berdaya tahan, kunci kira-kira gred pelaburan yang kukuh, pertumbuhan aliran tunai boleh agih sesaham yang konsisten dan stabil, dan nisbah pembayaran 43% yang sangat rendah. Akibatnya, kami menjangkakan WMB bukan sahaja mengekalkan dividennya pada masa hadapan, tetapi juga untuk mengembangkannya secara tahunan.

Dengan hasil dividen hadapan sebanyak 5.4%, WMB ialah saham tenaga hasil tinggi yang menarik dengan risiko yang sangat rendah untuk menghadapi pemotongan dividen.

Pemikiran Akhir

Walaupun prestasi lebih baik dalam stok tenaga baru-baru ini, terdapat beberapa peluang berkualiti tinggi dan berisiko rendah dalam sektor yang masih menawarkan hasil dividen yang tinggi.

Dengan membeli saham TRP, KMI dan/atau WMB, anda boleh memiliki sebahagian daripada infrastruktur gas asli yang paling penting dan berdaya saing di Amerika Utara serta meraih dividen yang konsisten dan menarik untuk beberapa tahun akan datang.