3 Sebab Pelabur Jangka Panjang Harus Optimis

Nampaknya berita buruk tidak dapat dielakkan hari ini. Untuk sebahagian besar tahun lepas, malah berita baik tentang ekonomi adalah berita buruk untuk pasaran. Ya, 2022 ialah a dahsyat tahun untuk pasaran kewangan. Malah, ia adalah tahun terburuk yang pernah berlaku untuk bon (secara tanah runtuh) dan yang ketujuh terburuk untuk saham AS (S&P 500) dalam rekod. Walaupun kita masih belum keluar dari hutan dengan inflasi atau kempen kenaikan kadar bersejarah Rizab Persekutuan, pelabur jangka panjang mempunyai beberapa sebab untuk optimis tentang prospek pasaran.

3 sebab pelabur optimis tentang prospek pasaran jangka panjang

Pergerakan pasaran jangka pendek harus sentiasa dijangka, terutamanya bagi pelabur ekuiti. Tetapi dalam jangka panjang, data sejarah memberikan gambaran yang lebih baik tentang daya tahan pasaran.

1. Dari masa ke masa, pasaran sentiasa naik lebih daripada turun

Saham AS mungkin mempunyai pulangan purata sebanyak 10% setahun, tetapi S&P 500 hanya berakhir setahun dengan pulangan 10% sekali. Pengagihan pulangan tahun kalendar condong sangat positif, dengan lebih 37% tahun berakhir dengan pulangan ke utara sebanyak 20%. Satu lagi fakta optimistik untuk pelabur jangka panjang: secara purata, saham dan bon mengakhiri tahun dengan pulangan positif masing-masing kira-kira 75% dan 89% daripada masa itu. Yang berkata, pelabur harus sentiasa bersedia untuk tahun yang tidak menentu, yang menurunkan purata.

2. Pasaran boleh bertukar dengan cepat

Hari ke hari

Kekal melabur (tidak akan tunai) biasanya merupakan kunci kepada pelabur. Pasaran boleh bertukar kepada satu sen, walaupun semasa serangan turun naik yang paling melampau. Malah, 70% daripada hari terbaik untuk S&P 500 jatuh dalam masa yang sama dua minggu daripada hari-hari yang paling teruk. Seperti yang ditunjukkan oleh carta di bawah, melewatkan hari terbaik boleh menyebabkan kos yang tinggi.

Tahun ke tahun

Saham dan bon, mengikut sejarah, melantun semula tahun selepas tahun menurun. Tetapi bagaimana pula selepas 10 tahun terburuk teratas, seperti 2022?

Baik:

Purata pulangan bagi kedua-dua ekuiti dan pendapatan tetap telah positif pada tahun selepas mencatatkan kerugian melampau. Bon hanya negatif 33% pada tahun berikutnya manakala saham lebih kepada coin-flip pada 45%. Apakah prospek pasaran pada 2023? Itu masih belum dapat dilihat, tetapi ada sebab lain pelabur jangka panjang boleh optimis.

3. Jarang sekali saham dan bon turun pada masa yang sama

Baru kali ketiga pernah saham dan bon kedua-duanya negatif pada akhir tahun. kepelbagaian adalah alat yang paling berkuasa yang perlu pelabur untuk mengurangkan risiko pelaburan, tetapi tiada apa yang berkesan setiap masa. Memandangkan ia jarang berlaku saham dan bon untuk berkorelasi secara positif, terdapat sebab untuk prospek pasaran yang lebih optimistik, terutamanya memandangkan prestasi sebahagian besarnya positif pada tahun berikutnya.

Lebih banyak statistik tentang tahun turun berturut-turut untuk saham atau bon (bebas antara satu sama lain)

Menurut data dari BlackRock:

• Bon ada pernah kehilangan wang tiga tahun berturut-turut. Bon AS adalah negatif pada 2021 dan 2022, menandakan pendapatan tetap kali ketiga mengalami kerugian berturut-turut sejak 1926.
• Kerugian tahun ke tahun adalah lebih biasa untuk saham, seperti yang anda jangkakan. Sejak 1926, saham turun empat tahun berturut-turut hanya sekali (antara 1929 dan 1932), tiga tahun berturut-turut dua kali (terkini adalah 2000 hingga 2002), dan satu contoh kerugian berturut-turut (antara 1974 dan 1975).
• Saham telah kehilangan wang hanya 26 daripada 97 tahun (1926 hingga 2022). Purata kerugian pada tahun menurun ialah -13.2% dan menariknya, purata pulangan dalam 12 bulan akan datang ialah 13.2%. Walau bagaimanapun, turun naik harus dijangka: 20 daripada 25 tempoh 12 bulan berikutnya mengalami keuntungan dua digit or kerugian.

Pasaran berdaya tahan, tetapi tidak setiap syarikat begitu

Sentiasa akan ada krisis. Peristiwa geopolitik, paras tertinggi baharu, paras terendah baharu, kemelesetan, pasaran menurun, kenaikan kadar faedah hanya untuk menamakan beberapa (anda boleh melihat bagaimana ini dimainkan disini). Tetapi tanpa mengira titik kemasukan, dari masa ke masa, portfolio terpelbagai telah menghasilkan pulangan yang positif. Pelaburan adalah tentang masa in pasaran, bukan masa pasar.

Untuk memudahkan, artikel ini memfokuskan pada indeks saham dan bon AS yang terkenal, yang tidak semestinya mewakili portfolio yang benar-benar pelbagai yang mungkin termasuk pelaburan antarabangsa dan wajaran kelas aset yang berbeza sebagai contoh. Dan adalah penting untuk diingat bahawa kepekatan dalam satu sektor atau industri bermakna portfolio anda mungkin tidak mengikut arah aliran pasaran sejarah yang sama. Jadi pastikan anda menyemak pelaburan sebenar anda. Tidak semua saham akan pulih. Ataupun ambil keseluruhan indeks Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi: selepas memuncak pada Mac 2000, ia mengambil masa lebih 15 tahun untuk kembali ke tahap tertinggi sebelumnya. Oleh itu, banyak yang bergantung pada kedudukan portfolio anda dan cara anda bertindak balas dari semasa ke semasa semasa pasaran bergerak.