3 Saham Syarikat Chuck Akre, Chuck Royce Lihat Nilai Dalam

Pelabur lagenda Chuck Akre (Maks, portfolio) dan Chuck Royce (Maks, portfolio) mempunyai lebih daripada sekadar nama pertama yang sama kerana firma mereka melihat nilai jangka panjang dalam beberapa saham yang sama.

Akre Capital Management yang berpangkalan di Virginia mengambil pendekatan "najis tiga kaki" untuk memilih saham, di mana pengurus portfolio mencari syarikat yang mempunyai model perniagaan yang kukuh dan pasukan pengurusan yang baik yang melabur semula aliran tunai percuma secara berkesan.

Sebagai perbandingan, firma Royce, yang beribu pejabat di New York, mengkhusus dalam syarikat bermodal kecil. Pasukan pengurusan portfolio memilih saham berdasarkan pendekatan yang aktif, bottom-up, mementingkan risiko dan asas. Mereka juga mencari peluang nilai di kalangan syarikat yang berdagang pada harga diskaun kepada nilai perusahaan.

Walaupun mengambil pendekatan yang sedikit berbeza untuk melabur, firma Akre dan Royce mempunyai beberapa pegangan yang sama pada penghujung suku keempat 2021.

. Portfolio Agregat, ciri Premium GuruFocus berdasarkan pemfailan 13F, mendapati kedua-dua guru itu mempunyai jawatan dalam KKR & Co. Inc. (KKR, Kewangan), CarMax Inc. (KMX, Kewangan) dan Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B, Kewangan) Stok Kelas B setakat 31 Dis.

KKR & Co.

Kedua-dua guru meninggalkan jawatan mereka di KKR & Co. (KKR, Kewangan) tidak berubah pada suku keempat, dengan firma Akre memegang 14.73 juta saham, menjadikannya kedudukan keenam terbesar dalam portfolio ekuiti. Royce memegang 34,458 saham. Guru mempunyai berat portfolio ekuiti gabungan sebanyak 6.14% dalam stok.

Syarikat pengurusan aset alternatif yang berpangkalan di New York mempunyai had pasaran $34.47 bilion; sahamnya didagangkan sekitar $58.31 pada hari Isnin dengan nisbah harga-pendapatan 7.96, nisbah harga-buku 2.11 dan nisbah harga-jualan 2.27.

Garis Nilai GF pada masa ini mencadangkan saham itu kemungkinan perangkap nilai berdasarkan nisbah sejarah, prestasi kewangan masa lalu dan unjuran pendapatan masa hadapan. Oleh yang demikian, bakal pelabur harus melakukan penyelidikan menyeluruh sebelum membuat keputusan.

Menurut GuruFocus, Akre Capital telah memperoleh kira-kira 151.34% daripada pelaburannya sejak suku pertama 2018. Pelaburan Royce telah meningkat 62.48% sejak suku ketiga 2010.

Daripada guru yang melabur dalam KKR, ValueAct Holdings LP (Maks, portfolio) mempunyai kepentingan terbesar dengan 3.70% saham terkumpulnya. Ibu Kota Diamond Hill (Maks, portfolio), Bill Nygren (Maks, portfolio), John Rogers (Maks, portfolio), Spiros Segalas (Maks, portfolio), Tom Gayner (Maks, portfolio) dan ramai guru lain juga memiliki saham tersebut.

CarMax

Pada suku keempat, firma Akre meningkatkan CarMax (KMX, Kewangan) pegangan sebanyak 2.55% kepada 7.30 juta saham, menjadikannya pegangan ketujuh terbesar. Begitu juga, Royce meningkatkan kedudukannya 4.55% kepada 4,600 saham. Mereka mempunyai gabungan berat portfolio ekuiti sebanyak 5.30% dalam stok.

Peruncit kereta terpakai, yang beribu pejabat di Richmond, Virginia, mempunyai cap pasaran $15.55 bilion; sahamnya didagangkan sekitar $96.19 pada hari Isnin dengan nisbah harga-pendapatan 13.27, nisbah harga-buku 3.05 dan nisbah harga-jualan 0.53.

Menurut Talian Nilai GF, stok itu adalah kemungkinan perangkap nilai pada masa ini.

GuruFocus menganggarkan Akre Capital telah memperoleh 52.23% daripada pelaburan lamanya, manakala Royce telah memperoleh pulangan sebanyak 91.71% sejak suku ketiga 2016.

Dengan 4.51% kepentingan, firma Akre mempunyai kedudukan terbesar dalam CarMax. Pelabur guru terkemuka lain termasuk Ruane Cunniff (Maks, portfolio), Pengurusan PRIMECAP (Maks, portfolio), Wallace Weitz (Maks, portfolio), David Tepper (Maks, portfolio), Rogers, Ray Dalio (Maks, portfolio), Paul Tudor Jones (Maks, portfolio) dan Ron Baron (Maks, portfolio).

Berkshire Hathaway

Pada suku tersebut, Royce memangkas Berkshire Hathawaynya (BRK.B, Kewangan) memegang sebanyak 11.11% kepada 16,000 saham, manakala firma Akre mengekalkan kedudukannya tidak berubah pada 17,504 saham. Bersama-sama, mereka mempunyai gabungan berat portfolio sebanyak 0.07% dalam stok.

Konglomerat insurans yang berpangkalan di Omaha, Nebraska, yang diketuai oleh Warren Buffett (Maks, portfolio), mempunyai paras pasaran $788.37 bilion; saham Kelas Bnya didagangkan sekitar $356.64 pada hari Isnin dengan nisbah harga-pendapatan 9.03, nisbah harga-buku 1.56 dan nisbah harga-jualan 2.29.

Berdasarkan Garis Nilai GF, stok nampaknya dinilai terlalu tinggi pada masa ini.

Data GuruFocus menunjukkan firma Akre telah memperoleh anggaran 16.79% daripada pelaburannya setakat ini. Pelaburan Royce telah kembali kira-kira 5.95% sejak suku keempat 2019.

Bill Gates (Maks, portfolio)' foundation trust mempunyai pegangan terbesar dalam saham Kelas B Berkshire dengan 1.51% daripada saham terkumpulnya. Bukit Berlian, Tom Russo (Maks, portfolio), Gayner, Hotchkis & Wiley dan Chris Davis (Maks, portfolio) juga mempunyai kedudukan penting dalam saham.

Komposisi portfolio

Portfolio ekuiti Akre Capital bernilai $17.92 bilion, yang terdiri daripada 24 saham pada akhir suku keempat, sebahagian besarnya dilaburkan dalam sektor perkhidmatan kewangan.

Lebih separuh daripada portfolio ekuiti Royce bernilai $13.38 bilion, yang terdiri daripada 966 saham untuk tempoh yang sama, telah dilaburkan dalam sektor perindustrian dan teknologi.

Pendedahan

Saya / kami tidak memiliki posisi dalam stok yang disebutkan, dan tidak ada rencana untuk memulai posisi dalam 72 jam ke depan.

Pandangan pengarang ini adalah semata-mata pendapat mereka sendiri dan tidak disokong atau dijamin oleh GuruFocus.com.