3 Dividen Melambung Yang Anda Tidak Ingin Terlepaskan

Stok makanan telah terjejas teruk tahun ini—dan kami pembeli dividen yang bertentangan tidak boleh lagi mengabaikan tawaran yang ditawarkan!

Pandangan negatif pelabur yang terlalu negatif terhadap permainan dividen "penting" ini sifar rasa kerana:

1. Ini sebahagiannya disebabkan oleh harga baja yang rendah, yang tidak dapat bertahan kerana …
2. Dunia memerlukan lebih banyak makanan: menurut Pertubuhan Makanan dan Pertanian PBB, permintaan makanan global akan melonjak 70% menjelang 2050, dan …
3. Bekalan makanan adalah terhad, bukan kerana kemarau dan perang dahsyat Putin (Rusia dan Ukraine adalah pengeluar gandum No. 3 dan No. 10 di dunia).

Keputusan? Bil barangan runcit yang menghabiskan dompet kita lebih cepat daripada yang kita boleh mengisi troli kita!

Keadaan ini membimbangkan, pastinya. Tetapi mereka juga mencipta peluang untuk syarikat yang memproses tanaman, membantu petani meningkatkan hasil mereka dan menjual makanan melalui kedai di sini di AS, di mana ekonomi masih kukuh.

Kekuatan itu, secara kebetulan, adalah walaupun Fed menaikkan kadar-dan kos segala-galanya dengan baik. (Kami bertaruh Jay Powell tidak melakukan pembelian runcitnya sendiri.)

Mari kita lihat tiga stok makanan yang berbeza, dari kawasan rantaian bekalan yang berbeza: pembuat baja CF Industries Holdings (CF), pemproses tanaman Pemanah Daniels Midland (ADM), dan pembuat makanan berbungkus Jenama ConAgra (CAG).

Ketiga-tiga adalah syarikat yang dikendalikan dengan baik, dengan pembayaran yang semakin meningkat dan keuntungan harga yang sepadan. Tetapi bukan ketiga-tiganya adalah pembelian yang sama kuat sekarang. Mari kita membeleknya dalam susunan terbalik, dari yang paling teruk hingga yang pertama, dan lihat yang mana yang paling matang (maaf, saya tidak dapat menahannya!) untuk membeli.

Pilihan Stok Makanan No. 3: Jenama ConAgra (CAG)

ConAgra menghasilkan 3.6% dan memiliki jenama makanan terkenal seperti Slim Jim, Duncan Hines, PAM dan Hunt's—dengan kata lain, makanan ruji mampu milik. Ini memberikan CAG kelebihan kerana inflasi mendorong pengguna untuk menurunkan taraf daripada jenama yang lebih mahal.

Anda boleh melihat bahawa dalam hasil CAG, yang melonjak 8.6% pada suku kedua fiskalnya, berakhir pada 27 November. Dan saham itu telah menjejaki pembayaran yang lebih tinggi dalam dekad yang lalu!

Jika anda telah membaca lajur saya di Contrarian Outlook untuk seketika, anda tahu tentang "Magnet Dividen." Ini adalah kecenderungan harga saham syarikat untuk menjejaki pertumbuhan dividennya. Anda boleh melihat tindakan ini dengan pembayaran ConAgra (berwarna ungu di atas), yang telah memperoleh 32% dalam dekad yang lalu, meningkatkan harga sahamnya (dalam oren).

Terdapat tiga perkara yang memberi kami jeda, dan anda boleh melihat kedua-duanya dalam carta di atas.

Yang pertama ialah, saya fikir anda akan bersetuju, pertumbuhan dividen sebanyak 32% selama satu dekad adalah agak lemah. Kedua, ConAgra telah memotong pembayarannya pada masa lalu: pengurangan 20% sebagai sebahagian daripada spinoffnya Lamb Weston Holdings (LW) pada tahun 2016. (Walaupun harus diperhatikan bahawa dividen LW lebih daripada yang dibuat untuk pemotongan, untuk pelabur yang memegang saham. CAG memang meningkatkan pembelian balik berikutan pemisahan, hanya untuk membalikkannya dengan mengeluarkan saham kemudian: Kiraan saham CAG adalah sebenarnya up 14.4% dalam dekad yang lalu).

Ketiga, anda akan melihat di sebelah kanan bahawa pertumbuhan dividen syarikat telah menjadi perlahan. Itu kerana ConAgra membayar 74% daripada aliran tunai percumanya sebagai dividen, meningkat daripada 30% dua tahun lalu dan utara daripada 50% "had keselamatan" yang kami tuntut. Memandangkan prospek positif untuk syarikat makanan, saya pasti CAG boleh mengubahnya. Tetapi buat sementara waktu, saya tidak menjangkakan sebarang kenaikan dividen yang besar.

Pilihan Stok Makanan No. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM mengendalikan 400 kemudahan perolehan tanaman dan 270 kilang pemprosesan di seluruh dunia, menjadikan tanaman sebagai makanan tambahan dan bahan untuk pembuat makanan. Ia juga mengeluarkan makanan haiwan dan menjalankan perniagaan perdagangan komoditi.

Saham berkelip dua isyarat yang saya cari apabila saya mencari pembelian untuk mengesyorkan dalam saya Hasil Tersembunyi nasihat pertumbuhan dividen:

1. Pembayaran yang pertumbuhannya adalah memecut—tidak seperti apa yang kita lihat dari ConAgra, dan ...
2. Belian balik saham mengikut masa yang bijak.

Mari kita ambil dua mata itu sekali gus kerana ia terikat bersama.

Magnet Dividen ADM berfungsi dengan sempurna, dan kenaikan pembayarannya sebenarnya semakin meningkat besar. Itu sahaja sudah lebih daripada cukup untuk mengimbangi hasil 2.2% ho-humnya. Sementara itu, pembelian balik syarikat (berwarna biru) mengurangkan kiraan sahamnya, meningkatkan pendapatan sesaham, yang seterusnya, menaikkan harga saham.

Jadi mengapa ADM berada di tempat kedua? Ia kembali kepada Magnet Dividen. Seperti yang anda lihat di atas, pembayaran telah diperolehi di hadapan daripada keuntungan harga saham ADM (walaupun tidak banyak). Kami mahukan harga yang menjejaki, atau pun laluan, pertumbuhan pembayaran, kerana Magnet Dividen juga boleh berfungsi secara terbalik—menyeret turun harga saham yang mendahului dividen.

Pilihan Stok Makanan No. 1: CF Industries (CF)

Duduk di tempat teratas ialah CF, pengeluar baja AS yang menguasai pasarannya. CF melihat permintaan baja meningkat seawal musim bunga ini, kerana petani berusaha untuk meningkatkan hasil mereka untuk memanfaatkan harga tanaman yang masih tinggi. Dan itu sebelum kita melihat keperluan untuk menambah stok gandum global yang telah habis (tidak terima kasih kepada Putin).

Sementara itu, CF ialah salah satu saham termurah di luar sana, dengan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) sebanyak lima. P/E satu digit tidak pernah didengari pada hari ini, terutamanya bagi syarikat yang mempunyai potensi pertumbuhan CF.

Dan kemudian terdapat sejumlah besar modal CF yang diserahkan kepada pemegang saham. Dividennya baru-baru ini "Rip Van Winkle'd." Selepas diletakkan pada $0.30 sesaham setiap suku tahun sejak 2015, pengurusan melonjakkannya kepada $0.40—peningkatan 33%!

Ia juga mengarahkan lebih banyak wang tunai ke dalam pembelian balik saham. Sepanjang tahun lalu, syarikat itu telah membeli semula hampir 10% sahamnya. Dan pada November 2022, pengurusan meluluskan lain Program beli balik $3 bilion yang akan mengurangkan kiraan saham tertunggak sebanyak 18% lagi.

Letakkan semuanya bersama-sama dan anda mendapat dividen baru sahaja memulakan kenaikannya, bersama-sama dengan harga saham yang baru sahaja mula bertindak balas. Itulah yang bertentangan dengan situasi yang kami hadapi dengan ADM, dan jurang di bawah adalah pemacu utama peningkatan kami:

Lemparkan program pembelian balik mengikut masa yang bijak (yang menyumbang kepada pertumbuhan dividen kami, kerana lebih sedikit saham terkumpul meninggalkan syarikat dengan lebih sedikit untuk membayar), dan anda mendapat keuntungan (dan dividen) yang hebat yang baru mula berkembang.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada