Empat daripada pegangan Kelab kami — Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) dan Bausch Health (BHC) — berada dalam berita Khamis. Inilah yang kami rasakan tentang perkembangan tersebut. Costco Berita ini: Costco melaporkan jualan untuk bulan runcit Oktober selepas loceng tutup petang Rabu. Dalam tempoh empat minggu, jualan bersih meningkat 7.7% tahun ke tahun kepada $17.73 bilion. Jumlah jualan setanding meningkat 6% pada bulan Oktober , dengan inflasi harga petrol memberi kesan positif kepada jumlah jualan comp yang dilaporkan sebanyak kira-kira 2.8%. Saham meningkat 0.5% pada hari Khamis, memulihkan beberapa penurunan 3.3% sesi sebelumnya. Perlu diingat: Keputusan Topline sentiasa penting, tetapi apabila ia berkaitan dengan runcit, kami terutamanya suka menganalisis jualan kedai yang sama (juga dikenali sebagai jualan setanding atau comp) kerana metrik ini memberikan lebih cerapan tentang arah aliran perniagaan. Menganalisis jualan setanding membantu kami memahami sama ada syarikat boleh menarik lebih ramai pelanggan dan menjual lebih banyak barangan kepada mereka. Selain itu, memandangkan harga petrol boleh berubah-ubah, angka 6% tidak mewakili tanda tulen permintaan untuk barangan. Untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang prestasi perniagaan runcit, Costco memaparkan jualan setandingnya tidak termasuk kesan daripada perubahan dalam harga petrol dan pertukaran asing. Dipanggil "kompleks teras", ini adalah metrik terbaik untuk dianalisis kerana ia menghilangkan kesan item yang berada di luar kawalan syarikat. Dalam tempoh tersebut, jumlah bilangan teras Costco meningkat 6.7%, mengatasi anggaran 6.1%. Di Amerika Syarikat, khususnya, komposisi teras meningkat 6.1%, sedikit hilang anggaran sebanyak 6.3%. The Club mengambil: Kami terus berpegang pada pandangan yang baik tentang Costco, berikutan satu lagi bulan kukuh pertumbuhan jualan syarikat teras dan mendahului dua pemangkin yang berpotensi - pembayaran dividen khas dan kenaikan yuran keahlian - pada ufuk tahun depan. Kami bersedia untuk mendapatkan laporan pendapatan penuh Costco yang seterusnya — yang tidak seperti nombor jualan bulanan termasuk maklumat tentang keuntungan — pada Dis. 8. Dengan kebimbangan mengenai kemelesetan di ufuk dan pengguna yang prihatin terhadap inflasi, kami selektif tentang pendedahan runcit kami. Costco ialah salah satu daripada dua peruncit yang kami miliki, bersama-sama TJX Companies (TJX), yang menyaksikan sahamnya meningkat lebih daripada 13% sepanjang bulan lalu. Berita Amazon : Amazon memperluaskan pembekuan pengambilan pekerjanya kepada seluruh tenaga kerja korporatnya dalam memo kepada pekerja pada hari Khamis. "Kami menjangkakan mengekalkan jeda ini untuk beberapa bulan akan datang" disebabkan masalah ekonomi yang semakin teruk, ketua HR Amazon Beth Galetti menulis kepada kakitangan. Bulan lalu, syarikat itu menghentikan pengambilan pekerja dalam perniagaan runcitnya. Seperti yang kita pelajari daripada Amazon, apabila ia melaporkan pendapatan dan panduan yang lebih lemah minggu lalu, syarikat itu masih mempunyai beberapa kerja yang perlu dilakukan untuk menangani struktur kosnya, yang melonjak di bahagian runcit dengan pengambilan pekerja secara besar-besaran untuk memenuhi permintaan yang merosot pada awal pandemik Covid-19. . Memandangkan Covid tidak menjadi masalah, Amazon telah cuba menyesuaikan operasinya. The Club mengambil : Kami digalakkan untuk melihat bahawa Amazon menyedari keperluan untuk terus mengetatkan tali pinggang dalam masa ekonomi yang tidak menentu ini. Buat sementara waktu sekarang, Jim Cramer telah mengatakan bahawa syarikat teknologi perlu menangani tahap kakitangan mereka yang tinggi. Walaupun kami tidak mahu orang ramai kehilangan pekerjaan, pembekuan pengambilan pekerja mungkin tidak mencukupi untuk Federal Reserve yang ingin memperlahankan pasaran pekerjaan dan meredakan inflasi gaji. Amazon telah turun setiap hari dagangan sejak melaporkan keputusan suku ketiga pada Okt. 27. Berita Humana: Penanggung insurans kesihatan Humana membeli balik saham bernilai $1 bilion. Dalam pemfailan kawal selia pada hari Khamis, Humana mengumumkan ia memeterai perjanjian pembelian semula saham dipercepatkan dengan Goldman Sachs dan Mizuho. Belian semula $1 bilion adalah sebahagian daripada kebenaran beli balik yang lebih besar $3 bilion mulai Februari 2021. Saham hanya turun dalam satu sesi dalam 11 hari dagangan yang lalu, termasuk Khamis. Humana diketahui menggunakan perjanjian pembelian semula saham dipercepatkan (ASR), dan bukannya membeli balik sahamnya melalui pembelian pasaran terbuka yang lebih tradisional. Humana terbaharu berbuat demikian pada bulan Januari dan pada Disember 2020 . ASR membolehkan syarikat membeli semula saham lebih cepat daripada yang diperlukan jika mereka membeli jumlah yang sama di pasaran terbuka. Sebabnya ialah AS undang-undang sekuriti mengehadkan jumlah saham biasa yang boleh dibeli oleh syarikat di pasaran terbuka dalam satu hari. Had semasa ialah 25% daripada purata volum dagangan harian. Pengambilan kelab: Kami digalakkan oleh pengumuman pembelian balik Humana, yang datang sehari selepas keputusan suku ketiga yang kukuh dan ulasan yang menggalakkan tentang tahun depan Humana telah menjadi pemenang besar bagi kami tahun ini, kerana stok meningkat 22% tahun setakat ini dan mencatatkan hari Khamis tinggi yang segar. S & P 500, sebaliknya, turun hampir 20%. Memandangkan latar belakang itu, keputusan pihak pengurusan untuk mengambil bahagian dan membeli semula sebahagian daripada stok nampaknya menunjukkan bahawa mungkin terdapat lebih banyak peningkatan di hadapan untuk saham. Kali terakhir Humana melakukan ini ialah pada 6 Januari, kurang daripada seminggu selepas saham jatuh 19% disebabkan oleh anggaran yang diturunkan secara mendadak untuk pertumbuhan keahlian Medicare Advantage (MA). Saham HUM naik lebih 50% sejak ditutup pada Jan. 6. Walaupun mustahil untuk mengetahui dengan pasti ke mana saham itu akan pergi dari sini, kami melihat berita belian semula Khamis sebagai umumnya positif. Secara lebih luas, kami berpendapat bahagian pertahanan pasaran seperti penjagaan kesihatan harus kekal diminati dalam tempoh terdekat, terutamanya selepas nada hawkish Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell pada hari Rabu. Bausch Health Berita: Bausch Health melaporkan keputusan suku ketiga sebelum loceng pembukaan Khamis. Jualan sebanyak $2.05 bilion, meningkat 2% secara organik tahun ke tahun, secara kasarnya selaras dengan anggaran. Pendapatan larasan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) sebanyak $766 juta terlepas daripada anggaran konsensus $781 juta. Saham bergelut telah naik dan turun pada sesi Khamis. Berikut ialah paparan jualan suku tahunan mengikut segmen, yang, pada suku pertama 2022, telah dijajarkan semula sebagai Salix, Antarabangsa, Produk Terpelbagai, Perubatan Solta dan Bausch + Lomb (BLCO). Selepas tawaran awam permulaan Mei, Bausch + Lomb ialah entiti yang berasingan daripada BHC. Walau bagaimanapun, BHC memiliki sebahagian besar Bausch + Lomb, jadi kewangan tersebut masih dipaparkan pada pelaporan BHC. Salix: $544 juta berbanding $535 juta dijangka Antarabangsa: $250 juta berbanding $244 juta dijangka Solta Medical: $72 juta berbanding $72 juta dijangka Produk Pelbagai: $238 juta berbanding $244 juta dijangka Bausch + Lomb: $942 juta berbanding $949 juta dijangka Memandang ke hadapan, pengurusan meramalkan hasil fiskal tahun penuh 2022 antara $8 bilion hingga $8.17 bilion, turun daripada ramalan sebelumnya $8.05 bilion kepada $8.22 bilion. Walau bagaimanapun, panduan yang dikemas kini merangkumi anggaran konsensus $8.11 bilion. EBITDA terlaras setahun penuh dijangka antara $2.99 bilion dan $3.09 bilion. Walaupun itu menurun daripada julat panduan sebelumnya sebanyak $3.02 bilion dan $3.12 bilion, ia setanding dengan jangkaan sebanyak $3.03 bilion. Semakan ke bawah mencerminkan panduan terkini daripada Bausch + Lomb, dengan pengurusan menyatakan jangkaan mereka untuk jualan gabungan Bausch Pharma dan Solta Medical setahun penuh kekal tidak berubah. Keputusan Kelab: Kedudukan ini kekal sebagai kekecewaan yang besar. Walau bagaimanapun, walaupun salah untuk terlibat dengan saham ini, pada ketika ini kami percaya adalah salah juga untuk menjual memandangkan Bausch Health masih memiliki kira-kira 88% daripada Bausch + Lomb. Selain itu, pihak pengurusan mengulangi pandangan mereka bahawa pengewangan atau pengagihan kedudukan itu kepada pemegang saham BHC terus masuk akal strategik. Memandangkan permodalan pasaran kira-kira $4.73 bilion yang kedua, pegangan Bausch Health bernilai kira-kira $4.2 bilion. Itu hanya di bawah dua kali ganda cap pasaran Bausch Health yang hampir $2.4 bilion. Yang penting, tidak kira bagaimana Bausch Health memilih untuk memperuntukkan saham BLCOnya - sama ada dengan menjual lebih banyak ke pasaran terbuka atau mengedarkannya kepada pemegang saham sedia ada - nilai tidak akan terjejas (selain oleh turun naik pasaran biasa) kerana tiada saham baharu sedang dicipta. Sebab di sebalik perdagangan Bausch Health secara konsisten di bawah penilaian pegangan BLCOnya ialah hutang. Walaupun beban hutang kekal tinggi, pihak pengurusan sedang mengambil langkah untuk menjadikannya lebih terurus, menukar $5.6 bilion nota senior tidak bercagar tertunggak untuk $3.1 bilion nota bercagar senior yang baru diterbitkan, mengakibatkan pengurangan pokok sebanyak $2.5 bilion. Bagi mereka yang tidak biasa dengan istilah ini, mereka merujuk kepada hierarki dalam struktur modal. Seperti yang anda ketahui, hutang (seperti bon) dianggap lebih selamat kerana prinsipal perlu dibayar balik secara sah. Ekuiti biasa adalah lebih berisiko kerana tiada jaminan bahawa anda akan melihat prinsipal anda lagi. (Kedudukan saham pilihan di atas ekuiti biasa tetapi di bawah hutang.) Perbezaannya adalah dalam perubahan daripada tidak bercagar kepada bercagar. Perkara ini merujuk kepada cagaran. Hutang terjamin bermakna Bausch Health telah meletakkan aset sebagai cagaran, bermakna sekiranya berlaku keingkaran, pemberi pinjaman mengambil pemilikan aset bercagar. Sebagai pertukaran untuk cagaran, hutang pada kunci kira-kira telah berkurangan dan kurang faedah akan dibayar pada masa hadapan supaya kedudukan kewangan syarikat telah bertambah baik dengan langkah ini. Akhirnya, mengenai litigasi paten Xifaxan , pihak pengurusan tidak menawarkan terlalu banyak maklumat kecuali rayuan telah difailkan dengan AS Mahkamah Rayuan untuk Litar Persekutuan dan ia menjangkakan proses itu mengambil masa kira-kira 12 hingga 18 bulan. Pada bulan Julai, saham BHC merosot selepas perintah lisan daripada hakim mahkamah daerah pada dasarnya membuka laluan untuk generik untuk Xifaxan, produk Salix Pharmaceuticals yang digunakan untuk merawat sindrom usus jengkel dengan cirit-birit (IBS-D ). — Zev Fima dari CNBC Investing Club dan Matthew J. Belvedere menyumbang kepada laporan ini. (Amanah Amal Jim Cramer ialah KOS yang panjang, AMZN, HUM dan BHC. Lihat di sini untuk senarai penuh saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, anda akan menerima amaran perdagangan sebelum Jim membuat perdagangan. Jim menunggu 45 minit selepas menghantar amaran perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portfolio amanah amalnya. Jika Jim telah bercakap tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam selepas mengeluarkan amaran perdagangan sebelum melaksanakan perdagangan. MAKLUMAT KELAB PELABURAN DI ATAS ADALAH TERTAKLUK PADA TERMA DAN SYARAT SERTA DASAR PRIVASI KAMI, BERSAMA-SAMA DENGAN PENAFIAN KAMI. TIADA KEWAJIPAN ATAU TUGAS FIDUSIARI WUJUD, ATAU DIBUAT, ATAS PENERIMAAN ANDA BAGI SEBARANG MAKLUMAT YANG DIBERIKAN BERHUBUNGAN DENGAN KELAB PELABURAN. 
Troli beli-belah berderet di hadapan kedai Costco pada 25 Februari 2021 di Inglewood, California.
Mario Tama | Imej Getty
Sumber: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html