5 Kunci Stok Dividen Jangka Panjang Yang Berganda

Kami suka saham dividen kerana mereka membayar kami kini. Tetapi hei, saya tamak. Dan apabila saya menyelidik permainan pendapatan, saya mahukan lebih daripada pembayaran tersebut.

Saya juga sedang mencari keuntungan harga. Beri saya dividen dengan saham yang berpotensi berganda, dan kita bercakap.

Jenis saham ini jarang berlaku, tetapi ia tidak mustahil untuk ditemui. Mereka cenderung untuk berkongsi lima ciri utama "dividen berganda". Mari kita bincangkan mereka sekarang.

Kunci Dividen #1: Pertumbuhan Dividen Tahunan

Ciri teras pegangan dividen jangka panjang yang sangat baik ialah dividen pertumbuhan, atas pelbagai sebab.

Untuk satu, pertumbuhan dividen adalah tanda yang cukup pasti bahawa syarikat asas mempunyai kekuatan kewangan untuk membayar bil. Sebaik sahaja perniagaan memulakan program dividen, terdapat hanya tiga arah untuk pembayaran:

• Jika syarikat menghadapi masalah, mereka menarik balik (atau menggantung) dividen.
• Jika mereka tidak pasti tentang masa depan, mereka akan mengekalkan tahap dividen mereka.
• Dan jika mereka yakin tentang keupayaan mereka untuk menghasilkan keuntungan, mereka akan membahagikan lebih banyak kekayaan itu dengan pemegang saham melalui dividen yang semakin gemuk.

Juga penting kepada pemegang saham: Pertumbuhan dividen bermakna (jelas) lebih banyak pendapatan. Ini bermakna, daripada mencari saham yang boleh dipersoalkan dengan hasil semasa yang gemuk, anda boleh melompat ke saham berkualiti tinggi dengan hasil semasa OK, dengan mengetahui bahawa hasil anda atas kos akan gemuk dari semasa ke semasa.

Itu amat penting apabila anda ingat anda perlu memasukkan inflasi ke dalam rancangan persaraan anda.

Kapal roket harga pengguna yang tidak masuk akal tahun 2022 diketepikan, inflasi purata 3.8% setiap tahun dari 1960-2021, bermakna pertumbuhan dividen portfolio anda perlu purata 3.8% setiap tahun untuk kuasa beli anda sekurang-kurangnya pulang modal.

Untuk menggambarkan kepentingan pembayaran yang semakin meningkat, mari kita lihat tiga profil portfolio dividen: Satu dengan tiada pertumbuhan dividen, satu dengan 10% pertumbuhan dividen tahunan, dan satu dengan 20% pertumbuhan dividen tahunan:

Agak jelas yang mana antara ketiga-tiga portfolio ini akan mengatasi inflasi yang terbaik—dan itulah portfolio yang saya ingin miliki.

Kunci Dividen #2: Magnet Dividen

Satu lagi faedah daripada kenaikan dividen ialah fenomena kewangan yang saya panggil "magnet dividen."

Anda lihat, pertumbuhan dividen bukan hanya tentang dividen-ia mengenai pertumbuhan, Terlalu!

Seperti yang saya katakan sebelum ini, syarikat biasanya tidak berbelanja lebih untuk dividen melainkan mereka yakin tentang keupayaan mereka untuk menjana lebih banyak pendapatan. Malah, ramai pelabur melihat pengumuman kenaikan dividen sebagai penyata kualiti korporat—isyarat beli, jika anda mahu.

Itulah sebabnya, setiap suku tahun, kami menerbitkan senarai kenaikan dividen yang dijangkakan untuk pelabur pendapatan meletakkan pada radar mereka.

Dan saya meletakkan wang saya di mana mulut saya berada. dalam saya Hasil Tersembunyi perkhidmatan, saya mulakan dengan "memasa" pembelian kami sebaik kenaikan dividen diumumkan. Selalunya terdapat selang antara masa kenaikan diisytiharkan dan kenaikan dalam stok, dan itulah masanya kita untuk menerkam.

Anda boleh melihat "set-your-watch-to-it pattern" ini dalam saham pengedar dadah AmerisourceBergen (ABC), a Hasil Tersembunyi memegang. Itu telah memberikan pulangan sebanyak 59% sejak kami membeli pada Jun 2020.

Jeda antara kenaikan dividen dan lonjakan harga saham adalah jelas. Itulah tingkap kami untuk mula mengambil bahagian dalam Magnet Dividen.

Kunci Dividen #3: Belian Balik

Seperti yang dibincangkan, pelabur pendapatan yang serius perlu tamak.

Itu tidak bermakna membuat pelaburan yang boleh dipersoalkan untuk mendapatkan hasil tertinggi yang mungkin.

Tidak, menjadi tamak bermakna menuntut lebih daripada dividen—khususnya, kami mahu pihak pengurusan mengeluarkan sedikit wang untuk pembelian balik saham juga.

Apabila selesai kanan, program pembelian semula membantu meletakkan lantai di bawah stok anda. Lagipun, mereka mengurangkan bilangan saham tertunggak, serta memetik pendapatan sesaham dan metrik sesaham yang lain. Semua ini cenderung untuk menaikkan harga saham.

Dan bagi kita yang mempunyai otak biawak tertumpu kepada kelangsungan hidup, pembelian balik adalah, secara ganjil, injap keselamatan aliran tunai. Jika syarikat mendapati dirinya berada di tengah-tengah, oh, katakan kemelesetan global, jika semua aliran tunai anda dipam ke dalam dividen, anda mungkin perlu memotong pembayaran anda untuk menampung keperluan. Tetapi jika tunai syarikat masuk ke dalam kedua-dua dividen dan pembelian balik, mereka boleh menarik balik yang kedua untuk mengekalkan yang pertama—mengekalkan aliran pendapatan kita utuh.

Kunci Dividen #4: Harga Bernilai (Menjadikan Pembelian Balik Berbaloi)

Perkaranya, syarikat membelanjakan wang tunai untuk mengurangkan kiraan saham itu. Jadi, seperti anda dan saya, syarikat perlu bijak apabila mereka membeli saham mereka sendiri.

Mari kembali ke AmerisourceBergen.

Penilaian di seluruh pasaran saham yang lebih luas telah kembali ke bumi pada tahun 2022. Tetapi ABC sudah menjadi perjanjian. Ia adalah jenis beta rendah, saham kalis kemelesetan yang kami selesa menghadapi potensi kemelesetan.

Lembaga pengarah ABC bersetuju.

Syarikat itu pada bulan Jun mengumumkan rancangan pembelian semula saham $1 bilion, cukup untuk mengurangkan apungan tertunggak semasa sebanyak 3%. Apabila saham anda sendiri menawarkan tawaran hebat, syarikat pintar membelinya semula. Belian balik ini mewujudkan "kitaran murni" yang menghantar harga saham lebih tinggi dan lebih tinggi. Lebih sedikit saham bermakna metrik penting—keuntungan dan, sudah tentu, dividen—kelihatan lebih baik dan lebih baik pada asas "setiap saham".

Tidak mengejutkan, ini membantu menguatkan Magnet Dividen kami.

Kunci Dividen #5: Tahan Kemelesetan (Memandangkan Tinjauan 2023)

Akhir sekali, kami mahu saham dividen yang boleh mengambil pukulan.

Hampir setiap ahli ekonomi dan strategi pasaran yang saya pantau meramalkan sekurang-kurangnya kemelesetan sederhana pada tahun 2023. Seperti yang saya katakan selepas penekan FOMC terbaru Pengerusi Fed Jerome Powell, pada awal November:

“Kemelesetan adalah satu-satunya cara kita akan menjinakkan inflasi pada ketika ini. Kemerosotan ekonomi yang tidak dapat dielakkan akan datang.”

Ya, pelaburan adalah mengenai permainan yang panjang, jadi secara teori, kita boleh membeli saham yang berkualiti tinggi dan memberi hasil tinggi dan menyimpannya selama-lamanya, tidak kira betapa kitarannya, dan keluar ke hadapan.

Tetapi anda dan saya tidak melabur dalam teori. Kami melabur dengan wang sebenar, dan kita semua ada emosi sebenar yang perlu kita periksa. Syarikat-syarikat yang tahan kemelesetan memberi kami peluang yang lebih baik untuk mengelakkan kerugian yang besar dalam kemelesetan, yang menghalang kami daripada panik dan menjual rendah.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada