5 Sebab Stok Dan Bon Individu Lebih Baik Daripada Produk

Sebelum dana bersama menjadi pilihan pelaburan standard de facto dalam pelan 401(k), sebelum pelan 401(k) menjadi pilihan simpanan persaraan standard de facto, kebanyakan orang melabur dalam sekuriti individu. Sudah tentu, dana bersama wujud pada masa itu, tetapi mereka sering membawa caj komisen yang besar, malah beban bahagian hadapan yang lebih besar, dan, untuk menghalang anda daripada meninggalkan, syarikat dana bersama mengenakan yuran bahagian belakang yang besar.

Ringkasnya, dana bersama kos terlalu tinggi untuk pelabur biasa. Dan mengikut "kos," rujukannya bukan kepada nisbah perbelanjaan asas dana, tetapi kepada kos sebenar yang perlu anda bayar untuk keistimewaan mengumpulkan wang pelaburan anda dengan orang lain.

Bagi pelabur yang mempunyai jumlah wang yang kecil, dana bersama mewakili cara pantas untuk mendapatkan pengurusan profesional. Mereka juga menyediakan jalan ke arah kepelbagaian yang lebih besar (walaupun kajian akademik kemudiannya akan menunjukkan adalah mungkin untuk mencipta portfolio terpelbagai dengan hanya sedozen atau lebih sekuriti).

Hari ini, hampir semua orang melabur dalam dana bersama. Dengan kehadiran mereka di mana-mana dalam rancangan 401(k), hampir mustahil untuk mengelakkannya. Lebih sedikit orang hari ini biasa dengan faedah membina portfolio sekuriti individu. Sebaliknya, mereka bergantung pada budaya "satu saiz untuk semua" produk kewangan.

Inilah realitinya: satu saiz tidak sesuai untuk semua, terutamanya untuk persaraan.

Bagaimana Anda Boleh Bersara Dengan Lebih Selesa?

Inilah matlamat yang akhirnya anda cari. Apakah persaraan yang selesa untuk anda? Bagi kebanyakan, ia melibatkan rasa kebebasan. Kebebasan untuk melakukan apa yang anda mahu. Bebas daripada bimbang tentang ketidakpastian hari esok. Pendek kata, kebebasan untuk memilih nasib sendiri.

Pertimbangkan maksudnya mengenai pelaburan persaraan anda. Memiliki produk pelaburan mungkin terdengar seperti idea yang baik kerana anda mengumpulkan wang anda dengan orang lain untuk mencapai skala ekonomi. Tetapi apa yang anda menyerah sebagai pertukaran? Adakah dana bersama benar-benar untuk kepentingan terbaik anda apabila anda boleh membuat portfolio peribadi yang tertumpu pada keperluan anda sahaja?

Ia seperti perbezaan antara menaiki pengangkutan awam berbanding limosin yang dipandu. Ya, kos yang pertama lebih murah kerana anda berkongsi perjalanan dengan orang lain, tetapi ia mengehadkan anda kepada perhentian tertentu sahaja. Yang terakhir, sebaliknya, membawa anda tepat ke mana anda mahu pergi. Ini menyerlahkan faedah pertama melabur dalam sekuriti individu.

Sebab #1: Sekuriti Individu Memberi Anda Lebih Kawalan dan Fleksibiliti.

"Untuk portfolio yang lebih besar, peralihan daripada produk kepada sekuriti individu mungkin demi kepentingan terbaik pesara kerana ia boleh membolehkan mereka mempunyai lebih kawalan dan fleksibiliti ke atas pelaburan mereka," kata Mina Tadrus, Ketua Pegawai Eksekutif Tadrus Capital LLC di Tampa. “Bagaimanapun, adalah penting bagi pesara untuk mempertimbangkan dengan teliti pengetahuan dan kepakaran kewangan mereka, serta masa dan tenaga yang mereka ada untuk menguruskan pelaburan mereka sendiri, sebelum membuat peralihan ini.”

Dengan dana bersama, anda tidak boleh memadankan objektif pelaburan anda secara eksplisit dengan pelaburan anda. Ini menonjol sebagai kelebihan paling kritikal bagi sekuriti individu. Sebagai contoh, jika anda mempunyai pembayaran $10,000 dalam tempoh sepuluh tahun, anda boleh membeli Perbendaharaan AS dengan nilai muka $10,000 yang matang dalam sepuluh tahun dan berehat dengan selesa kerana mengetahui bahawa pembayaran akan diuruskan. Anda tidak boleh melakukannya dengan dana bersama.

"Dengan melabur secara langsung dalam saham dan bon, pesara mempunyai lebih kawalan ke atas keputusan pelaburan mereka dan boleh menyesuaikan portfolio mereka kepada matlamat kewangan khusus mereka dan toleransi risiko," kata Garett Polanco, CIO di Ekuiti Bebas di Fort Worth, Texas. "Ini boleh menjadi lebih menarik kepada pesara yang mempunyai pemahaman yang kukuh tentang pasaran kewangan dan ingin mempunyai lebih kawalan ke atas pelaburan mereka."

Apabila anda menyelam lebih mendalam ke dalam dua kelas aset utama, anda mendapat lebih kejelasan tentang sebab sekuriti individu cenderung untuk memberikan anda hasil yang lebih baik.

Adakah lebih baik untuk melabur dalam bon individu atau dana bon?

Ia difahami dengan baik memiliki dana bon bukan seperti memiliki bon individu. Ini mendedahkan sebab kedua anda lebih baik beralih daripada produk pelaburan kepada sekuriti individu.

Sebab #2: Bon Individu Lebih Boleh Diramalkan Daripada Dana Bon.

“Melabur dalam bon individu membawa beberapa kelebihan, termasuk mengurangkan risiko pasaran (apabila anda memegang bon sehingga matang), risiko mungkir yang lebih rendah (untuk bon berkadar lebih tinggi), pendapatan yang konsisten daripada faedah dan keupayaan untuk memutuskan bon untuk melabur (termasuk terma seperti kematangan, penarafan kredit, industri penerbit, dll.),” kata David Rosenstrock, Pengarah dan Pengasas Wharton Wealth Planning di New York City. “Jika kadar faedah meningkat, maka bon individu dan tangga ikatan boleh strategi yang baik memandangkan harga bon menurun manakala hasil meningkat. Strategi tangga bon, atau membeli portfolio bon dengan tempoh matang yang berbeza yang tersebar, selalunya akan membolehkan anda memanfaatkan persekitaran kadar faedah yang semakin meningkat. Apabila bon bertarikh lebih pendek matang, anda boleh melabur semula hasil dalam bon yang menghasilkan lebih tinggi dan memperoleh kadar faedah yang lebih tinggi.”

Ini bukan bermaksud berpindah ke bon individu tidak mempunyai sedikit kelemahan.

"Melabur dalam bon individu, bagaimanapun, mempunyai beberapa risiko tambahan juga," kata Rosenstrock. “Sebagai contoh, adalah penting untuk memahami korelasi antara kadar faedah dan harga bon serta hasil, jadi anda tidak membeli atau menjual pada masa yang salah. Apabila anda mempelbagaikan dengan bon individu, beban memilih bon terletak pada pelabur dan bukannya pengurus dana. Anda mungkin perlu meluangkan masa meneliti pilihan bon yang berbeza untuk memutuskan yang mana yang paling sesuai untuk portfolio anda. Di samping itu, anda mungkin perlu melabur jumlah yang lebih besar daripada yang anda lakukan dengan dana bon untuk mencapai tahap kepelbagaian yang sama apabila memilih bon individu.”

Walaupun anda boleh memahami dengan mudah perbezaan antara bon dan dana bon, melihat perbezaan antara saham dan dana saham memberikan cabaran kepada mereka yang kurang menyedari selok-belok pengurusan portfolio.

Adakah lebih baik untuk melabur dalam saham individu atau dana saham?

Ingat sebab asal orang ingin melabur dalam dana bersama. Mereka inginkan kedua-dua pengurusan profesional dan merasakan mereka boleh mempelbagaikan dengan lebih baik melalui dana bersama. Ini berkesan selagi pengurus portfolio dana bersama mengekalkan portfolio kecil. Apabila dana bersama menjadi lebih popular melalui rancangan 401(k), aset mereka berkembang, begitu juga bilangan pegangan portfolio. Hari ini, ia bukan perkara luar biasa untuk dilihat dana bersama dengan sehingga 1,000 sekuriti atau lebih.

Itu mungkin contoh "pelbagaian berlebihan", yang membawa kepada kelebihan ketiga yang ditawarkan dengan membina portfolio anda sendiri.

Sebab #3: Lebih Mudah Mempelbagaikan Menggunakan Sekuriti Individu.

"Melabur secara langsung dalam saham dan bon membolehkan pesara mempelbagaikan portfolio mereka dan melabur dalam pelbagai sekuriti," kata Polanco. "Ini boleh membantu mengurangkan risiko dan menyediakan tahap perlindungan terhadap kemelesetan pasaran atau kemelesetan ekonomi."

Sudah tentu, apabila ramai yang bertanya sama ada saham lebih baik daripada dana saham, apa yang mereka benar-benar bertanya ialah:

Bolehkah anda mengalahkan pasaran dengan saham individu?

Mereka yang bertanya soalan ini mungkin keliru tentang matlamat mereka yang sepatutnya. Adakah untuk menjalani persaraan yang selesa atau mempunyai nisan batu nisan yang berbunyi: “Di sini terletak John Doe. Dia Menewaskan S&P 500.”

Jelas sekali, mengalahkan pasaran bukanlah penanda aras yang sesuai untuk seseorang individu. Hidup ini terlalu rumit. Malangnya, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa memerlukan dana bersama untuk mengukur prestasi mereka terhadap penanda aras (biasanya indeks pasaran). Anda mungkin mempunyai "penanda aras" anda sendiri (biasanya maju ke arah mendapatkan matlamat kewangan peribadi).

Anda mahu bergerak ke hadapan dan elakkan bergerak terlalu jauh ke belakang. Oleh itu, mengelakkan kerugian adalah lebih penting daripada mengalahkan pasaran. Lebih mudah untuk mengelakkan kerugian dengan sekuriti individu. Dalam kata lain…

Sebab #4: Sekuriti Individu Membantu Anda Mengurangkan Risiko Turun.

"Dengan melabur secara langsung dalam saham dan bon, pesara mungkin mempunyai potensi untuk memperoleh pulangan yang lebih tinggi berbanding dengan melabur dalam produk pelaburan seperti dana bersama atau ETF," kata Polanco. “Ini kerana produk pelaburan mungkin mengenakan yuran atau mempunyai pulangan yang lebih rendah disebabkan pelaburan asas mereka sementara melabur secara langsung dalam saham dan bon membolehkan pesara memilih sekuriti tertentu dan berpotensi mencapai pulangan yang lebih tinggi.”

Akhir sekali, jika anda seorang pesara biasa, nilai bersih anda tidak terhad kepada pelan simpanan persaraan. Anda mungkin melabur di luar pilihan tersebut juga. Jika ini berlaku, anda mungkin mempunyai soalan berikut.

Adakah sekuriti individu lebih baik daripada dana bersama untuk akaun bercukai?

Di sini, beralih daripada strategi produk pelaburan kepada strategi keselamatan individu mempunyai satu kelebihan yang sangat kritikal.

Sebab #5: Anda Boleh Mengurus Cukai Anda Dengan Lebih Baik Dengan Sekuriti Individu.

"Dalam kebanyakan kes, adalah wajar untuk mengurangkan lapisan yuran, meningkatkan penyesuaian portfolio dan meletakkan diri sendiri untuk mengurus cukai dengan lebih baik," kata Stephen Taddie, Rakan Kongsi di HoyleCohen, LLC di Phoenix. “Peningkatan biasa adalah beralih daripada pengagihan keuntungan modal direalisasikan tahunan yang banyak membayar dana pada akhir tahun kepada program di mana keuntungan atau kerugian tersebut direalisasikan dalam portfolio dengan melihat kepada perkara yang terbaik untuk anda.”

Sama seperti dana bersama itu sendiri, lima sebab ini juga bukan "satu saiz untuk semua." Anda mungkin mempunyai keadaan di mana, walaupun terdapat kelebihan yang jelas dan jelas, ia tetap menjadi kepentingan terbaik anda untuk mengekalkan pelaburan anda dalam produk.

"Kadang-kadang peralihan mungkin tidak masuk akal," kata Taddie. “Pelanggan yang memegang produk terurus berasaskan kos rendah dalam portfolio boleh cukai mungkin tidak mahu segera beralih dan merealisasikan keuntungan modal yang besar hanya untuk meletakkan diri mereka dengan lebih baik dalam sekuriti individu untuk masa depan. Secara beransur-ansur berusaha ke arah matlamat itu sambil menguruskan liabiliti cukai pastinya masuk akal. Pelabur yang sangat tua dengan produk terurus berasaskan kos rendah dalam akaun bercukai mungkin lebih baik dengan merancang untuk menggunakan asas peningkatan kos pada peraturan kematian untuk menghapuskan cukai ke atas keuntungan terbenam untuk memindahkan kekayaan kepada generasi seterusnya. Bergantung pada peratusan keuntungan dan saiz portfolio, potensi penjimatan cukai boleh mengatasi perbelanjaan yang lebih rendah dan prestasi yang lebih baik bergantung pada masa peristiwa yang mencetuskan. Selepas peningkatan dalam asas, generasi seterusnya kemudian boleh menukar bahagian mereka kepada sekuriti individu tanpa liabiliti cukai. Pelanggan (bercukai atau berbeza cukai) yang tidak dapat melepasi tumpuan tunggal pada prestasi setiap pelaburan individu yang dipegang dalam portfolio mereka mungkin lebih baik berkhidmat untuk kekal melabur melalui kitaran pasaran dalam program yang lebih mahal daripada beralih kepada hanya melibatkan diri dalam pemusnahan diri. urus niaga di dalam dan di luar pasaran. Dalam kes di mana terdapat bayaran keluar/penyerahan yang terlibat, masa peralihan mungkin bergantung pada pengurangan yuran, jadi peralihan adalah lebih wajar.”

Apabila orang bersara, mereka sering tertanya-tanya sama ada lebih baik untuk menyimpan aset mereka dalam rancangan bekas majikan mereka atau memasukkannya ke dalam akaun IRA yang diuruskan secara persendirian.

Jika anda menyimpannya dalam pelan, melainkan syarikat menawarkan pilihan terarah kendiri, anda biasanya terhad untuk melabur dalam produk seperti dana bersama. Ini mungkin bukan kepentingan terbaik anda, kerana peralihan daripada produk kepada saham dan bon individu menawarkan beberapa faedah penting.

Ini menimbulkan persoalan: Adakah anda mempunyai simpanan yang mencukupi dalam akaun persaraan anda untuk membolehkan anda melabur dalam saham dan bon individu?