US ETF kini telah menarik masuk hampir $500 bilion pelanggan baharu tahun ini.
Ini berlatarbelakangkan a pasaran saham menggelepar, dengan S & P 500 turun 19% setakat ini pada 2022 dan dalam perjalanan untuk tahun terburuk sejak Krisis Kewangan Besar pada 2008.
Dana yang mengalir ke dalam ETF pada tahap rekod
Saiz nombor itu mengejutkan. Ia akan kurang daripada rekod $935 bilion yang mengalir masuk pada tahun 2021, tetapi akan melepasi rekod sebelumnya sebanyak $501 bilion yang ditetapkan pada tahun 2020. Kedua-dua 2020 dan 2021 adalah tahun pandemik, sudah tentu, dengan wang murah memasuki harga aset di sekitar dunia tidak seperti sebelum ini.
Ia membantu memberikan gambaran yang lebih komprehensif tentang apa sebenarnya yang berlaku di pasaran. saya menerbitkan sepotong pagi ini menunjukkan bagaimana kerugian pasaran saham telah ditutup oleh kekuatan dolar bagi pelabur asing. Oleh itu, walaupun ETF ini telah dikurangkan dari segi dolar, bagi pelabur asing, pulangan tidak akan seteruk itu.
ETF membawa banyak kelebihan
Terdapat kelebihan kepada ETF yang menjelaskan lonjakan dan terus menjadikannya menarik walaupun semasa kemelesetan pasaran sedemikian. Kelebihan cukai adalah perkara biasa, manakala kecairan umumnya kukuh dan tergelincir dan yuran lain rendah.
ETF telah mula mengambil bahagian dalam dana bersama, yang biasanya mengenakan bayaran yang lebih tinggi. Terdapat juga ETF yang semakin aktif didagangkan, seterusnya menjejaskan daya tarikan relatif dana bersama; sebelum ini, ETF hanya pasif dan oleh itu pengurus aktif mengabaikannya (perbandingan mendalam boleh dilihat disini).
Dana bersama berdagang hanya satu sehari selepas pasaran ditutup, manakala ETF turun naik sepanjang hari sejajar dengan pasaran.
Melihat kepada dana di seluruh dunia, ETF telah melonjak sejak 20 tahun lalu, sehingga hampir 50X pada 2021 daripada 2003.
Persekitaran baharu
Data menunjukkan bahawa masih terdapat banyak wang terapung sedia untuk digunakan, walaupun pasaran mengalami kemelesetan. Kami kini telah beralih kepada paradigma baharu – sudah berlalu hari-hari kadar faedah sifar, pelonggaran kuantitatif besar-besaran dan persekitaran up-sahaja yang nampaknya setiap aset kewangan telah mencetak pulangan positif.
Pasaran telah berundur kerana Fed telah dipaksa melawan gigi dan kuku terhadap inflasi. Apabila kita memasuki musim sejuk, kita menghadapi sesuatu yang menakutkan tenaga krisis, sementara perang tragis di Ukraine berterusan, membuang pelbagai pembolehubah makro ke dalam campuran yang hanya menambah ketidakpastian.
ETF, bagaimanapun, terus menerima lebih banyak wang tunai.