6 Saham Perisian untuk Dibeli dan 4 untuk Dijual, Menurut Seorang Penganalisis

Panggilan DiFucci akan memberi pelabur ruang yang cukup untuk berdebat. 

Dia menetapkan penilaian Jual pada

Okta

(ticker: OKTA),

Hari kerja

(

HARI INI

),

Salesforce

(CRM), dan

Snowflake

(SALJI).

DiFucci mempunyai penilaian Beli pada

Oracle

(ORCL),

Palo Alto Networks

(PANW),

CrowdStrike

(CRWD),

Splunk

(SPLK),

Zscaler

(ZS), dan

Perisian Progress

(PRGS).

Penganalisis melancarkan tiga saham dengan penarafan Neutral:

microsoft

(MSFT),

CloudFlare

(BERSIH), dengan sasaran $82, dan

ServiceNow

(SEKARANG).

Berikut ialah ringkasan tentang panggilannya, bermula dengan penilaian Jual.

Okta: Walaupun dia melihat "peluang besar, berkembang dan kurang dihargai di hadapan" untuk syarikat perisian pengurusan identiti, dia melihat "beberapa suku sukar dalam jangka pendek." Harga sasaran $89 beliau ialah 16% di bawah paras penutupan Khamis.

Hari kerja: DiFucci berkata ia akan menjadi "mencabar" untuk Hari Kerja, yang menjual perisian HR dan kewangan perusahaan, untuk memenuhi panduan hasil tahun fiskal 2023, memandangkan kesan ekonomi yang lebih lembut ke atas perniagaan syarikat. Harga sasarannya sebanyak $134 membayangkan penurunan kira-kira 22% daripada penutupan Khamis.

Salesforce: Penganalisis berkata pertumbuhan organik lebih perlahan di syarikat perisian awan ikonik daripada yang disedari oleh ramai pelabur, dan menambah bahawa Salesforce membelanjakan "lebih material" daripada rakan sebaya untuk menguasai perniagaan baharu. Dia juga berhati-hati dengan kecenderungan bersejarah syarikat untuk membelanjakan aliran tunai percuma untuk pengambilalihan. DiFucci melihat risiko untuk Matlamat Salesforce mencapai $50 bilion dalam jualan tahunan menjelang fiskal 2026. Beliau melihat kira-kira 20% penurunan dalam saham, menetapkan sasaran $150.

Snowflake: DiFucci mengatakan bahawa Snowflake ialah “yang menonjol dari segi teknologi dan model perniagaan tanpa geserannya," dan telah menjadi "vendor pilihan untuk pergudangan data awan." Tetapi dia "berhati-hati dalam menghadapi potensi kemelesetan," dan tidak menganggap syarikat itu kebal, bertentangan dengan pandangan syarikat. Sasaran $125 beliau membayangkan penurunan sebanyak 28%.

Berikut ialah pandangan pada pilihan dinilai Belinya:

Oracle: DiFucci adalah menaik Peralihan Oracle ke awan, dan melihat syarikat itu mengekalkan pertumbuhan hasil satu digit yang tinggi dan pertumbuhan keuntungan dua angka. Beliau menyatakan bahawa pecutan sederhana dalam perniagaan pangkalan data sahaja boleh memacu syarikat kepada keuntungan keuntungan dua digit—dan beliau juga menyatakan bahawa syarikat itu sedang membuat kemajuan dalam bersaing

Amazon
.
com, Microsoft dan Google dalam perkhidmatan pengkomputeran awan. Sasaran $107 beliau membayangkan potensi keuntungan 38%.

Palo Alto Networks: Penganalisis berkata syarikat perisian keselamatan akan mudah terkena bimbingan tahun semasa. "Syarikat itu berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada peralihan kepada Zero Trust, dan kemungkinan trend penyatuan vendor dalam pasaran keselamatan," tulisnya. Sasaran $625 beliau mencadangkan kenaikan 20% untuk saham.

CrowdStrike: Syarikat keselamatan titik akhir ialah "syarikat perisian yang dikendalikan dengan baik yang menunjukkan ciri-ciri menarik industri," tulisnya. "Kami menjangkakan ia dapat meyakinkan mana-mana yang ragu-ragu bahawa syarikat keselamatan boleh mewakili nilai yang berkekalan." Sasaran $270 beliau mencadangkan potensi keuntungan sebanyak 34%.

Splunk: Dia mengatakan bahawa anggaran "terlalu rendah" untuk Splunk, yang menjadikan perisian digunakan untuk memantau sistem IT. Harga sasaran $160 beliau menunjukkan potensi pulangan hampir 40%.

Zscaler: "Akhirnya, kami percaya Zscaler akan mengekalkan kepimpinannya dalam keselamatan rangkaian berasaskan awan," tulisnya. Sasaran $233 beliau mencadangkan potensi pulangan kira-kira 29%.

Perisian Progress: DiFucci berkata syarikat itu menggunakan aliran tunai daripada platform pembangunan perisian OpenEdge terasnya untuk melabur semula dalam pemerolehan akretif. "Pengurusan telah membuktikan ia mempunyai keupayaan untuk melaksanakan dengan cara yang berdisiplin," tulis penganalisis itu. Sasaran $60 beliau mencadangkan kenaikan 25%.

Akhir sekali, inilah pandangan beliau mengenai tiga saham berkadar Neutral.

microsoft: Walaupun dia melihat pertumbuhan awal dalam pendapatan dan aliran tunai percuma untuk gergasi perisian itu, dia juga melihat "penurunan berterusan" dalam Windows yang dia fikir tidak tertanam dalam anggaran Street semasa. "Pada tahap semasa, kami melihat profil risiko/ganjaran yang seimbang dan saham yang dinilai secara adil," tulisnya, menetapkan sasaran $292, 1% di atas penutupan Khamis.

CloudFlare: Walaupun dia menyukai cerita pertumbuhan di Cloudflare, DiFucci tidak melihat banyak peningkatan memandangkan penilaian yang kelihatan tinggi berbanding rakan sebaya. "Untuk menetapkan harga saham jauh lebih tinggi ... nampaknya memperkenalkan lebih banyak risiko daripada yang kita selesa," tulisnya. Sasaran $82 beliau membayangkan hanya 4% potensi pertumbuhan dari sini.

ServiceNow: Walaupun ServiceNow ialah "syarikat yang dikendalikan dengan sangat baik," penganalisis itu berkata syarikat perisian pengurusan aliran kerja kemungkinan akan terlepas matlamat hasil langganan jangka panjangnya, terutamanya jika terdapat kemelesetan yang berpanjangan. Harga sasaran $510 beliau adalah sedikit di bawah paras penutupan Khamis.

Di tengah-tengah kenaikan besar dalam saham teknologi, hampir semua saham yang disebut di sini didagangkan lebih tinggi pada hari Jumaat, didahului oleh Hari Kerja, naik 5.5%, dan Progress Software, naik 3.5%. Tiga saham dalam kumpulan adalah lebih rendah, dengan Snowflake turun 1.2%, ServiceNow 0.7% lebih rendah dan Okta turun kurang daripada 1%.

Tulis kepada Eric J. Savitz di [e-mel dilindungi]