Pelan 3 Langkah Untuk Memastikan Dividen Anda Selamat (dan Berkembang) In'22

Pasaran saham mungkin akan menjadi kucar-kacir tahun ini. Dengan Federal Reserve mengambil alih mangkuk pukulan yang disediakannya sejak Mac 2020, pelabur mungkin akan mula menjual sebaik sahaja mereka mula sedar.

Ini mungkin tidak baik untuk spekulasi, seperti saham teknologi yang tidak menguntungkan dan syiling crypto yang menampilkan baka anjing. Tetapi boleh jadi besar untuk saham dividen yang kami suka, kerana "penerbangan ke selamat" secara semula jadi akan mendapat perlindungan dalam pembayar kami yang boleh dipercayai.

Kami telah pun menikmati beberapa keuntungan dikuasakan dividen yang hebat dari 2020 dan 2021. Dan tiada sebab untuk kami tunaikan keuntungan ini lagi. Adalah penting bagi kami untuk membiarkan pemenang kami berjalan dan tidak menjual sehingga persediaan "lampu isyarat" pilihan saya bertukar menjadi merah.

Sudah tentu "gandaan dividen" ini bermula dengan lampu hijau berkelip, isyarat kelawar kami untuk membeli tawar-menawar.

Hijau: Apabila Dividen Melebihi Harga Saham, Kami Membeli

Petua pertama saya mungkin akan mengejutkan anda (melainkan anda pembaca tetap artikel saya, iaitu!): tidak kira dalam jenis pasaran yang anda beli, pastikan anda sentiasa lihat dengan teliti pada kadar pertumbuhan dividen saham yang anda sedang pertimbangkan.

Kerana ini adalah sesuatu yang sedikit orang sedar: pertumbuhan dividen adalah pemacu harga saham No. 1. Jadi jika anda membeli saham dengan pembayaran yang bukan sahaja berkembang tetapi memecut, anda boleh memberi diri anda pop terbalik yang bagus.

Dan dalam pasaran yang jatuh, dividen yang meningkat boleh membantu menstabilkan harga saham anda apabila lebih ramai pelabur melihat pembayaran yang semakin meningkat dan membeli masuk.

Saya telah melihat corak ini dimainkan berkali-kali sehingga hampir menggelikan. Lihat sahaja carta ini Texas Instruments
TXN
(TXN), yang telah meningkatkan pembayarannya sebanyak 577% dalam dekad yang lalu. Sukar untuk berhujah bahawa pertumbuhan pembayaran yang meletup syarikat tidak menjejaskan harga sahamnya: saham naik hampir jumlah yang sama—dan corak kenaikan dividen, harga saham adalah jelas.

Seperti yang anda lihat, setiap kali TXN merosot, ia pasti akan melantun semula untuk "menangkap" dividennya.

Inilah dinamik yang saya lihat sediakan dengan saham pada Jun 2017, dan ini mendorong saya untuk mengeluarkan panggilan beli ke atas saham dalam edisi September 2020 Hasil Tersembunyi. TXN telah memberi ganjaran yang besar kepada kami, meningkatkan dividennya yang semakin meningkat kepada keuntungan harga 140% (atau jumlah pulangan 170%) sejak itu!

Sekarang setelah kita merangkumi indikator beli berdasarkan dividen, mari kita mengubah strategi ini dan menggunakannya untuk memberitahu kita bila masanya untuk menjual dan mengambil keuntungan.

Kuning: Apabila Dividen Jatuh Di Sebalik Harga Saham, Kami Berhati-hati

Untuk langkah ini, mari kita lihat syarikat insurans Jaminan
AZ
(AIZ), yang kami jual di Hasil Tersembunyi pada Disember 2019, untuk jumlah pulangan sebanyak 90% dalam tempoh empat tahun sahaja.

Selama tempoh pegangan kami, saham Assurant terus mengesan dividen syarikat, sambil melonjak dari semasa ke semasa. Kami gembira dengan lintasan ini — walaupun saya mengawasinya — jadi kami membiarkan stok berjalan.

Tetapi harga saham benar-benar bermula dalam enam bulan terakhir 2019, seperti yang anda lihat di bawah—dan dengan cepat menjadi jelas bahawa Assurant tidak mempunyai pertumbuhan pembayaran untuk menyokong lonjakan itu.

Ini BUKAN jenis persediaan yang anda mahu ditangkap memegang apabila pasaran bertukar, jadi kami mengambil 90% jumlah pulangan kami daripada jadual. Dan seperti yang dijangkakan, Assurant hanya mencatatkan kenaikan harga 18% yang sederhana sejak itu, manakala pasaran melantun 49%.

Sekarang mari beralih ke petunjuk akhir penjualan kami.

Merah: Apabila Momentum Terhenti, dan Hasil Mengecut, Kami Menjual

Apabila kita membeli pembuat kimia Chemours
CC
(DC) dalam saya Laporan Pendapatan Kontrarian perkhidmatan pelaburan pulangan tinggi pada Jun 2020, ia mendapat banyak tarikan, termasuk dividen 7.4% dan "tergantung" 10% pendek. Dalam erti kata lain, 10% daripada saham tertunggaknya dijual pendek, dan penjual awal ini terpaksa melakukannya membayar dividen lemak ini keluar dari poket mereka sendiri.

Penjual pendek mempertaruhkan potensi litigasi yang tidak terjual terhadap CC. Tetapi kami menyedari ketakutan ini sebagai berlebihan apabila Ketua Pegawai Operasi syarikat Mark Newman membeli 2,500 saham lagi pada Mei 2020, sejurus sebelum kami membuat pembelian kami.

Memandangkan jelas bahawa seluar pendek CC itu salah, mereka mula kehilangan seluar pendek mereka. Setiap saham yang mereka "beli balik" (penjual pendek perlu "membeli balik" saham yang mereka pinjam dan menyerahkannya kepada pemberi pinjaman) membantu menaikkan CC lebih tinggi. Selain itu, kami mengumpul dividen suku tahunan yang gemuk bersama Mark kerana kami menikmati 90% jumlah pulangan sejak Jun 2020.

Tetapi menjelang Oktober 2021 kami berada di persimpangan jalan, dengan momentum terhenti selama kira-kira empat bulan dan hasil untuk pembeli berkurangan kepada sekitar 3.4%, disebabkan oleh kenaikan pantas saham. Itu lebih kurang tarikan menarik kepada pembeli baharu berbanding 7.4% asal, yang mendorong banyak momentum saham semasa kami mula-mula membeli.

Tambah penarikan balik Fed pada rangsangan (dan bergerak ke arah kadar yang lebih tinggi), yang boleh melemahkan permintaan untuk bahan kimia industri Chemours, dan adalah wajar untuk mengambil keuntungan 90% kami daripada jadual pada Oktober 2021.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada