(Bloomberg) — Negara terkaya di dunia tersedar dengan sensasi yang tidak menyenangkan dan tidak dikenali: Ia semakin miskin.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Nilai bersih kolektif rakyat Amerika telah meningkat pada kadar yang memeningkan sejak dua tahun lalu, walaupun keluarga dan perniagaan berdepan dengan kemusnahan akibat Covid-19. Isi rumah mengumpul tambahan $38.5 trilion dari awal 2020 hingga akhir tahun lalu, menjadikan nilai bersih kolektif mereka kepada rekod $142 trilion, anggaran Rizab Persekutuan.
Sama seperti AS sedang belajar untuk hidup dengan virus dan perbelanjaan beralih kembali ke arah normal pra-pandemik, ia menghadapi ancaman menakutkan baharu: Kejatuhan kekayaan sejak awal 2022 yang dianggarkan oleh JPMorgan Chase & Co. berjumlah sekurang-kurangnya $5 trilion — dan boleh mencapai $9 trilion menjelang akhir tahun.
Setakat ini, rakyat Amerika terkaya telah menanggung beban, dengan kekayaan bilionair AS turun hampir $800 bilion sejak kemuncak mereka di tengah-tengah kerugian mendadak dalam saham, kripto dan aset kewangan lain. Tetapi kadar faedah yang melonjak juga mula menggegarkan pasaran perumahan, di mana keluarga kelas pertengahan dan pekerja mempunyai sebahagian besar kekayaan mereka.
Semuanya menambah kepada penyingkiran tiba-tiba penyokong utama kepada keyakinan: telur sarang yang semakin besar. Dan ia adalah dengan reka bentuk. Untuk menghapuskan inflasi tertinggi dalam beberapa dekad, Fed memerlukan rakyat Amerika untuk mengekang perbelanjaan mereka, walaupun ia memerlukan kelembapan ekonomi untuk sampai ke sana.
"Sangat menyakitkan untuk kembali normal selepas benar-benar berada dalam dunia fantasi tahun lepas," kata John Norris, ketua ekonomi di Oakworth Capital Bank. "Ia akan berasa jauh lebih teruk daripada yang sebenarnya."
Sejak awal tahun, Indeks S&P 500 turun 18%, Nasdaq 100 telah kehilangan 27% dan indeks Bloomberg mata wang kripto telah menjunam 48%.
Itu semua merupakan "kejutan kekayaan yang akan menyeret pertumbuhan pada tahun akan datang," ahli ekonomi JPMorgan yang diketuai oleh Michael Feroli menulis dalam nota hari Jumaat.
Pengerusi Fed Jerome Powell dan rakan-rakannya telah berulang kali berkata mereka secara aktif menyasarkan kelembapan sedemikian, menyebabkan penggubal dasar tidak mungkin bertindak untuk menangani Penurunan Kekayaan Besar pada 2022.
Baca Lagi: Fed untuk Membajak Ke Hadapan pada Kenaikan Separuh Mata, Tidak Terhalang oleh Kejatuhan Saham
Jutawan adalah pemenang terbesar pada tahun 2020 dan 2021. Kini mereka kehilangan lebih banyak daripada hampir semua orang lain. Indeks Billionaires Bloomberg, ukuran harian kekayaan 500 orang terkaya di dunia, telah merosot $1.6 trilion sejak kemuncaknya pada November.
Mendahului adalah orang Amerika dalam indeks, yang telah kehilangan $797 bilion sejak kemuncaknya. Mungkin yang paling dihina oleh semua itu ialah orang terkaya di dunia, Elon Musk. Dia kehilangan $139.1 bilion, atau 41% daripada kekayaannya, sejak November, apabila nilai bersihnya seketika melepasi $340 bilion. Pengasas Amazon.com Inc. Jeff Bezos, orang kedua terkaya, kehilangan $82.7 bilion, atau 39% daripada kekayaan puncaknya.
Walaupun kerugian kekayaan di kalangan 0.001% teratas mengurangkan ketidaksamaan, itu tidak akan memberi keselesaan kepada kebanyakan orang yang bimbang tentang jurang perbezaan yang semakin meluas di AS.
"Dalam erti kata yang relatif, ia akan menjadikan ketidaksamaan sedikit lebih rendah - tetapi dalam erti kata yang mutlak, semua orang menderita," kata Reena Aggarwal, pengarah Pusat Psaros untuk Pasaran Kewangan dan Polisi Universiti Georgetown.
Seperti kebanyakan orang, Aggarwal bimbang bahawa pasaran yang jatuh akan menimbulkan masalah kepada ekonomi yang lebih luas. "Beberapa pembetulan diperlukan tetapi ini adalah pembetulan yang agak besar, dan ia tidak berhenti."
Kemerosotan dalam perumahan - mungkin disebabkan oleh lonjakan dalam kadar gadai janji ke paras tertinggi sejak 2009 - mengancam bergema yang lebih luas. Sepanjang dekad yang lalu, pasaran hartanah yang teguh menambah $18 trilion dalam nilai pasaran kepada penilaian rumah yang diduduki pemilik.
Perbelanjaan AS telah ditarik balik dalam beberapa tahun kebelakangan ini oleh pemilik yang memanfaatkan nilai rumah mereka yang dipertingkat untuk mendapatkan wang tunai. Amalan pengekstrakan ekuiti rumah mungkin terhenti tahun ini. Lebih daripada 40% pembiayaan semula pada suku akhir tahun lepas menyaksikan pemilik rumah mengeluarkan wang tunai dari rumah mereka.
Hartanah jauh lebih merata daripada kekayaan kewangan. 1% teratas memiliki lebih separuh daripada pegangan saham dan dana bersama AS, dan 90% terbawah memiliki kurang daripada 12%, menurut anggaran Rizab Persekutuan. Sebaliknya, dalam hartanah 90% terbawah memiliki lebih separuh daripada jumlah keseluruhan, manakala 1% teratas memegang kurang daripada 14%.
"Harga rumah yang lebih tinggi dan kadar gadai janji yang lebih tinggi telah mengurangkan aktiviti pembeli," Lawrence Yun, ketua ekonomi Persatuan Realtors Kebangsaan, berkata dalam satu kenyataan Khamis. "Nampaknya lebih banyak penurunan akan berlaku dalam beberapa bulan akan datang."
Apa Kata Ahli Ekonomi Bloomberg ...
Walaupun pasaran saham yang menjunam akan menjejaskan nilai bersih pengguna tahun ini, kesan baki lonjakan nilai aset tahun lalu - dan daya tahan dalam harga rumah setakat tahun ini - adalah faktor pengimbang utama yang menyokong penggunaan. Akibatnya, perbelanjaan peribadi dijangka berkembang lebih cepat tahun ini berbanding sebelum wabak, walaupun selepas penyingkiran rangsangan fiskal.
— Yelena Shulyatyeva, ahli ekonomi
Untuk nota penuh, klik di sini
Ia mungkin mengambil sedikit masa sebelum rakyat Amerika menyedari bahawa kenaikan harga rumah pandemik mereka telah hilang. Malah penjualan pasaran saham boleh mengambil sedikit masa untuk diterjemahkan ke dalam perbelanjaan dengan cara yang boleh menyebabkan AS ke dalam kemelesetan.
"Penjualan umum dalam pasaran ekuiti mungkin mempunyai kesan yang melembapkan," kata Chris Gaffney, presiden pasaran dunia di TIAA Bank, tetapi terdapat ketinggalan untuk pelabur. “Mereka melihat penyata mereka pada setiap suku tahun dan tiba-tiba mereka berkata, 'Ya ampun, portfolio pasaran saham saya turun 20%, mungkin saya tidak patut mengambil percutian itu,' atau 'Mungkin saya tidak sepatutnya beli TV yang lebih besar itu atau kereta baharu.'”
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html