Pembelian Buffett di Occidental

Occidental Petroleum (OXY), salah satu saham berprestasi terbaik dalam S&P 500, mencatatkan angka suku ketiga yang kukuh, dengan pendapatan pada $9.5 bilion, meningkat 40% YoY, berbanding $6.8 bilion setahun lalu, lapor Pencukur Todd, pengarang Laporan Pasaran Lembu.

Lihat juga: Thermo Fisher: Menyesuaikan Diri dengan Dunia Pasca Pandemik

Syarikat itu mencatatkan keuntungan sebanyak $2.5 bilion, atau $2.44 sesaham, berbanding $840 juta, atau $0.87 sesaham dalam tempoh yang sama tahun lepas, dengan rentak pada garis atas, dan sedikit ketinggalan di bahagian bawah.

Syarikat itu mempunyai suku cemerlang di seluruh papan, dengan pengeluaran melebihi panduan sebanyak 25,000 tong bersamaan minyak sehari, pada hampir 1.2 juta tong sehari.

Segmen pertengahan dan hiliran Occidental, iaitu OxyChem, dan perniagaan pemasarannya melebihi panduan dengan keuntungan masing-masing $580 juta dan $100 juta, yang seterusnya membawa kepada peningkatan dalam panduan setahun penuh untuk ketiga-tiganya.

Occidental Petroleum mewakili kisah pemulihan yang luar biasa, dari ambang malapetaka pada pertengahan 2020, apabila ia mencatatkan kerugian yang mengejutkan sebanyak $17 sesaham, dengan hutang yang besar pada bukunya, kepada prestasi terbaik dalam kalangan saham tenaga tahun ini, selepas mencatatkan kerugian yang besar. 560% perhimpunan.

Saham itu telah memenangi kelulusan Warren Buffett yang kini memiliki 21% kepentingan dalam syarikat itu. Kami tidak akan terkejut melihat Warren membeli lebih banyak, dan kami tidak akan terkejut melihat Warren membuat tawaran untuk seluruh syarikat.

Walaupun prestasi cemerlangnya kebanyakannya disebabkan oleh harga tenaga yang meningkat tahun ini, syarikat itu telah menggunakan krisis ini secara berkesan untuk menjajarkan semula kunci kira-kiranya secara asas.

Ini termasuk melabur sebahagian besar aliran tunainya untuk mengurangkan hutangnya yang berlebihan, dengan $1.3 bilion dalam pembayaran balik pada suku ketiga sahaja, dan $9.6 bilion YTD. Nilai muka hutangnya kini berjumlah $19 bilion, turun daripada hampir $40 bilion pada 2020.

Syarikat itu terus menjana aliran tunai yang mantap, pada $4.3 bilion pada suku ketiga, yang mana $1.8 bilion digunakan untuk pembelian semula, menjadikan pembelian balik saham YTD kepada $2.6 bilion daripada $3 bilion tranche yang telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah.

Kisah berterusan

Lihat juga: Adakah Santa Claus Akan Datang ke Bandar?

Kita boleh melihat tranche baharu diberi kuasa apabila yang pertama telah habis. Pengurusan suka membeli balik saham. Apabila paras hutang jatuh, syarikat itu akan meningkatkan ganjarannya untuk pemegang saham, terutamanya dengan kerajaan AS berjanji untuk memberikan sokongan untuk harga minyak mentah setiap kali ia jatuh di bawah $80 setong.

Profil mudah tunainya yang teguh terdiri daripada wang tunai $1.4 bilion, jumlah yang akan bergerak lebih tinggi apabila syarikat terus melaksanakan pada tahap tinggi ini. Harga sasaran kami ialah $90, dan kami percaya ia boleh sampai ke sana menjelang akhir tahun atau awal seterusnya.

Lebih Banyak Dari MoneyShow.com: