Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, pengasingan ekonominya, dan penutupan pelabuhan Laut Hitam yang digunakan untuk menghantar barangan telah mewujudkan keadaan sukar di seluruh dunia dengan cara yang masih belum difahami oleh ramai orang.
Rusia dan sekutunya Belarus mewakili kira-kira 35% daripada bekalan potash global dan 40% daripada kapasiti, menurut Goldman Sachs. Rusia menjana kira-kira 15% daripada eksport global pelbagai bentuk nitrogen.
David Bertioli, seorang profesor tanaman dan sains tanah di Universiti Georgia, memberitahu Barron itu bahawa nitrogen, fosforus, dan kalium mempengaruhi jumlah petani makanan boleh tumbuh.
"Jika anda tidak mendapat baja yang betul, maka hasil pertanian akan merosot, terutamanya di kawasan jagung di AS dan di kawasan gandum di Eropah," kata Bertioli. Dia menganggarkan bahawa baja nitrogen menyokong kira-kira separuh daripada penduduk dunia.
Penganalisis Goldman Adam Samuelson baru-baru ini menasihati pelanggan bank bahawa pencerobohan Ukraine boleh menjadi salah satu daripadanya peristiwa yang paling mengganggu dalam rantaian bekalan makanan dan pertanian dalam beberapa dekad.
Segelintir petani sudah merungut tentang kesukaran membeli baja untuk tanaman. Kenaikan mendadak dalam harga diesel, bahan api utama untuk traktor dan peralatan ladang lain, memburukkan lagi masalah.
Pelabur yang prihatin dengan bagaimana perang telah menyebabkan pasaran baja menjadi kucar-kacir harus dipertimbangkan
Mozek
(ticker: MOS). Sasaran harga syarikat nutrien tanaman fosfat dan potash baru sahaja dinaikkan oleh Goldman kepada $83 daripada $50, yang turut menaikkan penarafannya pada saham kepada Beli daripada Neutral.
Pendaftaran Buletin
Ulasan & Pratonton
Setiap petang hari minggu kami menyoroti berita pasaran pada hari itu dan menerangkan perkara yang mungkin penting pada hari esok.
Samuelson, yang mengikuti syarikat bagi bank, memberitahu pelanggan bahawa Mosaic dijangka menjana "hampir 50% daripada had pasaran semasanya dalam FCF [aliran tunai percuma] dalam tempoh tiga tahun akan datang." Permodalan pasaran Mosaic ialah kira-kira $21 bilion. Dalam tempoh 52 minggu yang lalu, stok telah berkisar antara $28.26 hingga $64.71. Ia meningkat 47% setakat tahun ini dan naik kira-kira 70% sepanjang tahun lalu.
Pelabur boleh menggunakan pilihan panggilan untuk bertaruh pada Mozek tanpa membeli saham secara langsung. Dengan saham pada $57.57, pelabur boleh membeli panggilan Jun $60 dan menjual panggilan Jun $70 untuk menangkap sebarang keuntungan sebelum keluaran Julai pendapatan suku kedua yang dijangkakan.
Hamparan panggilan—iaitu, membeli panggilan dan menjual satu lagi dengan harga mogok yang lebih tinggi tetapi tamat tempoh yang sama—menyatakan pandangan bahawa saham asas akan meningkat dalam julat harga yang ditentukan.
Spread berharga $3 untuk dilaksanakan dan bernilai maksimum $7 jika stok berada pada $70 pada tamat tempoh. Risiko kepada strategi ialah stok berada di bawah $60 apabila tamat tempoh. Selain itu, jika saham melonjak jauh melebihi harga serangan panggilan pendek, pelabur tidak akan mengambil bahagian dalam keuntungan tersebut.
Sudah tentu, jika masalah di Ukraine diselesaikan, kebimbangan mengenai baja dan kesan ke atas tanaman yang membantu memberi makan kepada dunia akan berkurangan. Stok baja mungkin akan merosot juga.
Namun, bayang-bayang pergaduhan Rusia tidak boleh dilupakan. Pelabur harus ingat bahawa apa yang kita makan, dan bahan api yang kita gunakan untuk menggerakkan kereta dan trak kita, menghubungkan kita ke negara lain yang sebaliknya kelihatan dialihkan dari kehidupan kita.
Kami menyatakan minggu lepas bahawa negara-negara yang mempunyai kedudukan yang bermakna dalam komoditi global boleh menggunakan sumber senjata untuk menggunakan kelebihan mereka pada masa imbangan kuasa di kalangan negara-negara besar sedang beralih, dan trend itu tidak mungkin pudar walaupun Rusia berundur dari Ukraine.
Steven M. Sears adalah presiden dan ketua pegawai operasi Options Solutions, sebuah syarikat pengurusan aset khusus. Baik dia maupun firma tidak mempunyai kedudukan dalam opsyen atau sekuriti asas yang disebut dalam ruangan ini.
e-mel: [e-mel dilindungi]