“Selepas penguncupan berganda [penilaian] material dan prestasi saham yang lemah, kami percaya bahawa masih terlalu awal untuk melangkah masuk, memandangkan beberapa kasut kecil untuk digugurkan yang ditambah kepada satu yang besar: anggaran hadapan,” tulis Tusa dalam laporan Khamis.
Saham GE turun 33% tahun setakat ini. Tusa masih belum bersedia untuk membeli masuk. Dia hanya tidak percaya anggaran pendapatan 2023 untuk GE menggambarkan dengan tepat risiko kemelesetan.
Risiko itu semakin meningkat dan kemelesetan akan menekan jualan dalam perniagaan kuasa GE serta pasaran selepas jet perniagaan, menurut penganalisis itu. Tekanan tambahan mungkin menyebabkan tiada pertumbuhan jualan pada 2023, bersama-sama dengan pendapatan yang lebih rendah daripada jangkaan Street pada masa ini.
Anggaran pendapatan sesaham Tusa 2023 untuk syarikat itu ialah $3.30. Itu kira-kira 30% di bawah konsensus Wall Street semasa sebanyak $4.87 sesaham.
Jika anggaran 2023 hanyut lebih rendah, ia mungkin akan menjadi masalah bagi saham itu. Itulah yang berlaku untuk saham GE pada tahun 2022. Anggaran EPS untuk tahun penuh bermula pada kira-kira $4 sesaham, tetapi selepas beberapa suku yang sukar, mereka telah merosot hampir 30% kepada kira-kira $2.85. Kemerosotan dalam anggaran mencerminkan kemerosotan saham tahun 2022 sehingga kini kira-kira 33%.
Ia adalah penurunan harga pada tahun baharu, dan Tusa ialah penurunan GE yang lama. Dia menilai saham di Hold, tetapi pada $50 dia mempunyai sasaran harga terendah di Wall Street. Purata sasaran harga hampir $100 sesaham. Jurang $50 itu, sudah tentu, sama dengan kira-kira 100% daripada harga saham semasa.
Untuk contoh bagaimana penurunan sasaran itu, ambil
3M
(MMM). Ia satu lagi konglomerat perindustrian. Ia juga sangat tidak disukai oleh Wall Street kerana masalah undang-undang yang berkaitan dengan liabiliti warisan yang berkaitan dengan bahan kimia, dan penyumbat telinga yang dikatakan rosak dijual kepada tentera. Hanya 5% daripada penganalisis yang meliputi
3M
saham kadar saham di Beli. The purata Nisbah penarafan beli untuk saham dalam
S & P 500
adalah sekitar 58%.
Namun, sasaran harga penganalisis terendah ialah $125. Sasaran harga purata ialah kira-kira $150. Spread $25 hanya 20% daripada harga saham purata.
Spread antara sasaran harga rendah dan sasaran harga purata untuk
Honeywell International
(HON) saham adalah kira-kira $36, atau hanya 17% daripada purata harga sasaran penganalisis kira-kira $216.
Harga sasaran seperti yang ada pada Tusa untuk GE adalah luar biasa.
Selebihnya di Jalan nampaknya tidak percaya keadaan adalah sekelam. Bersama-sama dengan harga sasaran yang lebih tinggi, kira-kira 68% penganalisis meliputi saham kadar GE di Beli.
Masa akan menentukan siapa yang betul.
Tulis kepada Al Root di [e-mel dilindungi]