Perubahan Besar Akan Datang ke Wall Street dan Corporate America

Ia adalah masterstroke yang hampir tidak disedari di Jalan Utama.

Tetapi ia tidak terlepas daripada perhatian Wall Street, yang tidak akan berpuas hati dengan langkah Demokrat ini.

Dalam rang undang-undang Presiden Joe Biden yang menangani perubahan iklim dan penjagaan kesihatan, Akta Pengurangan Inflasi, syarikat buat kali pertama menghadapi cukai ke atas pembelian balik saham.

Syarikat akan membayar cukai eksais 1% ke atas pembelian saham mereka sendiri, sejenis penalti kewangan untuk langkah ini, yang bertujuan untuk mengembalikan wang tunai kepada pemegang saham dan meningkatkan harga saham. Sebagai contoh, syarikat yang membeli saham bernilai $1 bilion akan membayar cukai $10 juta.

Matlamatnya adalah untuk menggalakkan syarikat meningkatkan gaji pekerja mereka dan melabur dalam syarikat itu sendiri dan bukannya memihak kepada pemegang saham — dan terutamanya pemegang saham aktivis untuk mencari pulangan yang cepat.

Biden akan menandatangani rang undang-undang keseluruhan pada 16 Ogos, dan cukai pembelian balik akan berkuat kuasa mulai 1 Januari. Cukai eksais itu diunjurkan membawa kerajaan tambahan $74 bilion hasil dalam tempoh 10 tahun.

Demokrat berharap cukai baharu ini akan menjadi pemangkin kepada perubahan besar dalam tingkah laku korporat.

Syarikat dalam indeks penanda aras S&P 500 membeli rekod $881.7 bilion saham mereka pada 2021, naik 70% daripada $519.8 bilion pada 2020, menurut sebuah laporan baru-baru ini daripada Indeks S&P Dow Jones.

Rekod sebelumnya ialah $804.6 bilion pada 2018.

"Petunjuk semasa ialah syarikat telah mengekalkan pembelian balik mereka melalui kemerosotan baru-baru ini, yang bermakna mereka akan mendapat lebih banyak saham untuk perbelanjaan mereka dan mengurangkan kiraan saham dengan lebih jauh lagi, menghasilkan [pendapatan sesaham] yang lebih tinggi," kata Howard Silverblatt, indeks kanan penganalisis di Indeks S&P Dow Jones.

Beliau menambah: "Memandangkan pembelian asas yang kukuh, pendapatan yang dijangkakan, walaupun dengan potensi kelembapan pengguna dan margin yang lebih rendah, pembelian balik boleh mencatat satu lagi rekod pada 2022."

Big Tech ialah salah satu sektor yang paling popular untuk pembelian balik saham. Ia diikuti oleh syarikat dalam sektor perkhidmatan kewangan, tenaga dan komunikasi.

Wang Sebenar

Tingkatkan Portfolio Anda

Dapatkan cerapan pasaran yang boleh diambil tindakan daripada pasukan pakar yang benar-benar melabur, berdagang dan mengurus wang untuk mencari rezeki

Ulasan Pasaran Harian
Idea Dagangan Boleh Ditindaklanjuti
Nasihat Pelaburan

Tatal ke Teruskan

Apple (AAPL) dianggap sebagai anak poster untuk pembelian balik saham. Pada tahun 2021 sahaja, pembuat iPhone membelanjakan $88.3 bilion untuk pembelian balik, meningkat daripada $2020 bilion pada 81.5.

Untuk membeli balik saham, syarikat gergasi teknologi Cupertino, Calif., telah membelanjakan $360.2 bilion dalam tempoh lima tahun dan $510.7 bilion selama 10 tahun. Sekiranya cukai itu telah dilaksanakan, Apple akan membayar lebih daripada $5 bilion cukai tambahan kepada IRS.

Antara lima syarikat teratas yang paling banyak membeli saham mereka pada 2021 ialah empat firma teknologi dan satu bank — Bank of America. (BAC)

Selain Apple, Platform Meta (MATLAMAT) (Facebook, Instagram dan WhatsApp), Alphabet (GOOGL) dan Microsoft (MSFT) adalah antara pengguna besar pembelian semula saham.

Kebanyakan pampasan dalam teknologi adalah berasaskan ekuiti, termasuk opsyen, saham prestasi dan saham terhad. Itu gaji bukan tunai yang ditawarkan kepada pekerja. Dengan meningkatkan harga saham mereka, syarikat teknologi berharap dapat mengekalkan bakat.

Baik atau Buruk untuk Upah?

Belian balik saham, juga dipanggil pembelian balik saham, adalah salah satu cara syarikat berkongsi kejayaan kewangannya dengan pemegang saham.

Dalam pembelian balik, seperti namanya, sebuah syarikat membeli sahamnya sendiri di pasaran. Pergerakan sedemikian mengurangkan saham syarikat yang terkumpul dan meningkatkan kepentingan berkadar pemegang saham.

Tidak seperti dividen, beli balik saham meningkatkan pendapatan sesaham dengan mengurangkan kiraan saham. Mereka juga membenarkan pelabur menangguhkan atau mengelak daripada membayar cukai.

Jika cukai baharu itu umumnya tidak diterima dengan baik dalam kalangan perniagaan, beberapa suara telah keluar untuk menyokongnya, termasuk usahawan Mark Cuban.

"Saya fikir cukai ke atas pembelian balik adalah idea yang baik, sebenarnya," jutawan itu memberitahu CNBC dalam temu bual telefon pada 11 Ogos. Bintang "Shark Tank", yang menentang pembelian balik saham secara mendadak, berkata dia akan menggandakan cukai kepada 2%.

Cuban berkata pembelian balik saham memberi ganjaran kepada pemegang saham yang ingin menjual semua atau sebahagian daripada pegangan mereka: “Ini adalah tindak balas kepada tekanan daripada pelabur besar, kepada CSuite yang ingin mereka EPS [pendapatan sesaham], untuk cuba mendapatkan saham, untuk mendapatkan bonus ,” kata jutawan itu.

Sumber: https://www.thestreet.com/technology/a-major-change-is-coming-to-wall-street-and-corporate-america?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo