Panggilan Bangun Untuk Pemburu Murah

Untuk pemburu murah, setiap awan pasaran saham mempunyai lapisan perak. Selepas suku pertama yang sukar, berpuluh-puluh saham telah turun ke tahap yang saya anggap menarik.

Saya telah meletakkan lima daripadanya pada Senarai Kecelakaan saya, senarai suku tahunan saham yang telah dikalahkan, dan saya percaya mempunyai potensi kemunculan semula yang baik.

Mengambil Lennar (LEN) sebagai contoh. Pembina rumah jatuh 30% pada suku pertama, kerana pelabur mula bimbang tentang kenaikan kadar gadai janji dan harga rumah yang telah meningkat daripada jangkauan sesetengah pembeli.

Adakah perkara yang teruk? Keuntungan Lennar pada tahun fiskal yang berakhir pada November ialah $14.27 sesaham, hampir dua kali ganda tahun sebelumnya yang terbaik. Untuk empat suku terbaharu (berakhir pada Februari), angka itu ialah $12.77. Adakah kadar gadai janji meningkat? Sudah tentu, tetapi mereka masih di bawah tahap yang telah berlaku untuk sebahagian besar hidup saya. Saya berpendapat bahawa milenium, apabila mereka mula mempunyai anak, berkemungkinan mahukan rumah keluarga tunggal.

Seterusnya, pertimbangkan Stanley Black & Decker (SWK), yang mungkin membuat sander dan gerudi yang anda gunakan dalam projek pembaikan rumah terakhir anda. Ia turun 26% pada suku pertama.

Raja Dividen

Ramai pelabur mengetahui istilah "bangsawan dividen," digunakan untuk menggambarkan syarikat yang telah menaikkan dividen mereka 25 tahun berturut-turut. Stanley Black & Decker bukan sekadar aristokrat dividen, ia adalah raja dividen, dengan rekod yang lebih baik daripada 50 tahun. Kurang daripada 40 syarikat boleh menuntut perbezaan itu.

Keputusan operasi adalah lemah pada suku keempat, tetapi pihak pengurusan agak optimistik mengenai tahun ini. Saya tidak mengenali pasukan pengurusan (termasuk James Loree sebagai presiden dan Donald Allan sebagai ketua pegawai kewangan) sebagai artis gembar-gembur.

Tawaran lain pada pandangan saya ialah Diagnostik Pencarian (DGX), yang jatuh 21% dari Januari hingga Mac. Ramai pelabur merasakan bahawa syarikat ujian perubatan akan kehilangan perniagaan sebaik sahaja wabak itu berakhir.

Itu mungkin, tetapi saya fikir penurunan itu, apabila ia datang, mungkin kurang teruk daripada yang dijangkakan. Saya percaya kita telah memasuki dunia di mana lebih ramai orang mengambil lebih banyak ujian perubatan lebih banyak masa.

Pulangan Quest ke atas modal yang dilaburkan adalah lebih daripada 16% dalam empat suku yang lalu. Saya menganggap 10% baik.

Kemudian ada Western Digital (WDC), yang membuat produk penyimpanan data. Ia kehilangan 24% daripada nilai pasarannya pada suku lepas.

Satu masalah ialah pembuat komputer beralih kepada pemacu keadaan pepejal, bukannya pemacu cakera keras yang telah menjadi roti dan mentega Western Digital. Dalam pemacu cakera keras, Western menikmati duopoli seluruh dunia dengan Seagate Technology PLC, tetapi dalam pemacu keadaan pepejal ia adalah salah satu daripada banyak pesaing.

Itu bukan masalah baru, walau bagaimanapun. Walaupun begitu, Western Digital telah berjaya mencatatkan pulangan ke atas modal yang dilaburkan melebihi 10% dalam setiap tiga suku yang dilaporkan yang lalu.

Akhirnya, saya menarik perhatian anda LKQ (LKQ), yang menjalankan perniagaan membuang kereta dan menjual alat gantinya. Syarikat yang berpangkalan di Chicago itu menyaksikan penurunan sahamnya sebanyak 24% pada suku terakhir, walaupun hasil operasi kekal kukuh.

Cory Cramer, pengarang Kelab Pelabur Kitaran, menyiarkan artikel mengenai Seeking Alpha pada bulan Januari mengatakan bahawa dia menjual saham itu kerana dia melihat bahaya "kitaran boom/bust." Antara lain, beliau menyatakan bahawa kerajaan merangsang ekonomi tahun lepas, dan menarik balik rangsangan tahun ini.

Boom atau payudara? Pada pendapat saya, LKQ mempunyai perniagaan yang tetap. Ia telah mencatatkan keuntungan 21 tahun berturut-turut, tidak lama lagi menjadi 22 tahun.

Keputusan lepas

Ini ialah Senarai Korban Ke-76 yang telah saya kumpulkan. Saya telah mengira pulangan satu tahun pada 72 senarai, kerana yang lain terlalu baru untuk berbuat demikian. Purata pulangan satu tahun ialah 17.5%, yang dibandingkan dengan 11.5% untuk Indeks Jumlah Pulangan 500 Standard & Poor. Kedua-dua angka termasuk dividen.

Perlu diingat bahawa hasil lajur saya adalah hipotesis dan tidak boleh dikelirukan dengan hasil yang saya peroleh untuk pelanggan. Selain itu, prestasi masa lalu tidak meramalkan masa depan.

Empat puluh tujuh daripada senarai telah menguntungkan, dan 38 telah mengalahkan indeks. Senarai Mangsa Saya dari setahun yang lalu, bagaimanapun, adalah bencana yang tidak dapat dielakkan. Saya hanya memilih tiga saham, dan semuanya ditolak. Kerugian paling teruk ialah 53% dalam Sage Therapeutics (SAGE). LL Flooring Holdings jatuh 47% dan Pendidikan Perdoceo (PRDO) turun 7%.

Yang turun tak semestinya timbul semula. Tetapi secara umum, pilihan Senarai Kecemasan saya telah melakukan lebih baik daripada duduk dan mengambil makanan. Ramai bukan sahaja pulih, tetapi berkembang maju.

Pendedahan: Sesetengah pelanggan saya memiliki Western Digital.