(Bloomberg) — Penjualan saham Kumpulan Adani menjangkau minggu ketiga walaupun terdapat usaha untuk membendung penularan, mendorong pertaruhan yang berpusing-pusing dalam pasaran opsyen yang mungkin memberi petunjuk kepada pedagang tentang berapa lama penurunan itu akan bertahan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Enam daripada 10 saham kumpulan itu susut Isnin, meningkatkan kerugian sejak penjual pendek AS Hindenburg Research membuat dakwaan penipuan terhadap konglomerat itu pada 24 Jan kepada kira-kira $117 bilion. Jutawan Gautam Adani dan keluarganya telah membuat prabayar $1.11 bilion pinjaman yang disokong oleh saham untuk meredakan kebimbangan pelabur, kata kumpulan itu dalam satu kenyataan Isnin.
Empat carta berikut menunjukkan cara pasaran opsyen diletakkan dan membentangkan beberapa tahap harga yang berkemungkinan membimbing pelabur mengenai tinjauan taktikal bagi saham kumpulan:
1. Pilihan 'Dinding'
Saham dalam perdana Adani Enterprises Ltd. telah jatuh kira-kira 50% sejak Hindenburg menerbitkan laporan jualan pendeknya pada 24 Januari, penurunan paling ketara daripada empat saham dalam kumpulan yang mempunyai derivatif asas. Namun, mereka telah bangkit semula daripada paras terendah harian mereka kira-kira 1,017 rupee yang ditetapkan pada hari Jumaat.
Paras terendah pada hari Jumaat adalah ketara kerana ia terletak di antara paras 1,000 dan 1,100, di mana terdapat kepekatan tertinggi opsyen jual yang tamat tempoh pada bulan Februari, berdasarkan data yang disusun oleh Bloomberg. Sekiranya saham jatuh di bawah itu, tekanan jualan mungkin meningkat.
Begitu juga, bahagian atas julat dagangan semasa kelihatan antara 2,500 dan 3,000 di mana terdapat kelompok pilihan panggilan terhebat, yang menunjukkan pelabur berada pada kedudukan untuk membeli di sekitar tahap tersebut jika saham meningkat melebihi mogok, data yang disusun oleh Bloomberg menunjukkan.
Letak dan panggilan tamat tempoh 23 Februari, menetapkan peringkat untuk perebutan dalam masa kira-kira dua minggu.
2. Nisbah Put-Call
Nisbah pilihan letak-untuk-panggilan pada Perusahaan Adani seperti yang diukur oleh minat terbuka merosot ke paras terendah enam bulan di tengah-tengah kekalahan minggu lepas, secara ringkas menurun kepada kira-kira dua sisihan piawai di bawah purata 24 bulan. Setiap kali nisbah itu telah melanggar tahap itu pada masa lalu, pembalikan dalam saham telah berlaku, menurut data yang disusun oleh Bloomberg berdasarkan analisis regresi.
Penurunan nisbah put-call untuk entiti utama kumpulan itu adalah hasil daripada lebih banyak panggilan dibuat berbanding put, yang menunjukkan institusi yang menjual panggilan yakin saham itu sama ada akan bergerak ke sisi atau terus turun. Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, sejarah menunjukkan bahawa apabila pasaran menjadi terlalu yakin untuk memihak kepada satu arah, sebaliknya cenderung berlaku.
3. Kedudukan Agregat
Nisbah panggilan agregat untuk gabungan empat saham Kumpulan Adani yang mempunyai derivatif berkaitan — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. dan Ambuja Cements Ltd. — masih belum mencapai tahap yang mungkin. dianggap melampau. Oleh itu, berdasarkan kumpulan yang lebih luas, pemulihan mungkin masih mempunyai ruang untuk dijalankan.
Pelabuhan Adani dan ACC kedua-duanya meningkat untuk hari kedua pada hari Isnin.
Nisbah letak panggilan gabungan untuk kumpulan berdasarkan minat terbuka berakhir minggu lepas pada 0.89, kira-kira dua sisihan piawai melebihi purata dua tahun. Peningkatan selanjutnya yang mendorong nisbah ke arah tahap tiga sisihan piawai bermakna penjual opsyen jual telah menjadi terlalu yakin dengan rali selanjutnya, yang mungkin membuka jalan untuk penarikan balik.
4. Kedudukan Teknikal
Paras rendah yang ditetapkan oleh Adani Enterprises pada Jumaat lepas juga ketara dari sudut teknikal kerana ia mengandungi beberapa tahap sokongan. Kawasan sekitar rendah termasuk tahap anjakan Fibonacci 78.6% daripada rali 3,500% saham dari awal 2020 hingga rekod tertinggi Disember, dan ia juga di mana harga purata wajaran volum sejak bahagian bawah pandemik itu terletak.
Pada menaik, saham mungkin menghadapi rintangan antara 1,720 dan 1,920, di mana terdapat apa yang dipanggil "tahap kekutuban" dari 2021 dan 2022. Sebarang kegagalan untuk mengatasi halangan tersebut, diikuti dengan penembusan di bawah paras sokongan Fibonacci pada sekitar 988 mungkin lebih memberanikan diri. Jika itu berlaku, saham mungkin merosot sejauh sokongan pada garis anjakan Fibonacci 88.6%, sekitar 580, penurunan lebih daripada 60% di bawah penutup hari Jumaat.
"Adalah penting untuk diingat bahawa apabila saham dilanda krisis selepas penilaian yang tinggi, mereka memerlukan masa untuk menyatukan bagi menghilangkan sentimen negatif sebelum pasaran kenaikan seterusnya bermula," kata Jai Bala, ketua juruteknik pasaran di Cashthechaos. com, firma penasihat pasaran bebas. Watak langkah taktikal seterusnya akan memberi petunjuk tentang berapa banyak kerosakan yang telah dilakukan pada carta bingkai masa yang lebih panjang, katanya.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html