Saham Kumpulan Adani Menjunam, Memanjangkan Halangan Selepas Laporan Hindenburg

(Bloomberg) — Saham syarikat Kumpulan Adani telah kehilangan lebih daripada $30 bilion dalam nilai pasaran dalam masa kurang daripada dua sesi, berikutan penjualan yang dicetuskan oleh laporan pedas penjual pendek AS Hindenburg Research semakin mendalam pada hari Jumaat.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Kekalahan itu memberi tekanan kepada jutawan Gautam Adani, orang terkaya di Asia, kerana ia menghakis nilai bersihnya dan mengancam sentimen pelabur yang memburuk terhadap penjualan saham $2.5 bilion oleh firma utamanya Adani Enterprises Ltd. Itu adalah tawaran awam susulan utama terbesar di India. .

Beberapa saham kumpulan seperti Adani Green Energy Ltd. dan Adani Transmission Ltd. jatuh lebih daripada 15% setiap satu pada hari Jumaat. Adani Enterprises rugi sebanyak 6.2%, jatuh di bawah paras 3,276 rupee di mana pelabur utama diperuntukkan saham dalam jualan ekuiti tambahan. Saham Adani telah kehilangan $12 bilion dalam nilai pasaran pada hari Rabu. Pasaran India ditutup Khamis.

Tahun baharu bermula dengan buruk untuk saham Adani yang merupakan antara yang berprestasi terbaik di Asia pada tahun 2022. Adani Enterprises melonjak lebih 3,600% dalam tempoh lima tahun lepas, satu perhimpunan yang mengatasi walaupun syarikat seperti Tesla Inc. Elon Musk, dan bersama-sama dengan keuntungan dalam saham kumpulan lain menjadikan Adani Asia orang terkaya. Hindenburg bukanlah firma penyelidikan pertama yang membangkitkan kebimbangan mengenai kumpulan itu. CreditSights, unit Kumpulan Fitch, berkata dalam laporan Ogos bahawa konglomerat itu "terlebih leverage" dengan "lembaran imbangan yang diregangkan."

“Isu-isu itu menyerang di tengah-tengah sektor korporat India di mana beberapa konglomerat dikawal keluarga mendominasi. Mengikut sifat mereka, mereka adalah legap, dan pelabur global perlu mengambil kepercayaan terhadap isu tadbir urus korporat,” kata Gary Dugan, ketua pegawai eksekutif Pejabat CIO Global.

Kisah berterusan

“Selepas prestasi cemerlang tahun lepas, ekuiti India dan mana-mana saham syarikat berprofil tinggi terbuka kepada risiko pengambilan untung. Oleh itu, pasaran ekuiti India yang lebih luas mungkin berisiko mengalami penurunan lagi, dengan Adani sebagai pemangkin.”

Penanda aras Indeks S&P BSE Sensex India kehilangan lebih daripada 1% untuk menjadi prestasi terburuk di Asia pada hari Jumaat.

Hindenburg mengeluarkan laporan pada 24 Januari yang membuat dakwaan meluas mengenai penyelewengan korporat berikutan penyiasatan dua tahun ke atas syarikat taikun itu. Kumpulan Adani berkata ia sedang meneroka tindakan undang-undang selepas laporan "berniat jahat, tidak diselidik" oleh penjual pendek itu. Hindenburg berkata ia menyokong sepenuhnya laporannya, sambil menambah bahawa sebarang tindakan undang-undang yang diambil terhadapnya adalah tidak berbaloi, menurut satu kenyataan di Twitter.

Syarikat yang dikaitkan dengan Kumpulan Adani merancang respons terperinci pada hari Jumaat terhadap laporan yang mereka labelkan sebagai "palsu," menurut pemegang bon yang menyertai panggilan persidangan dengan eksekutif Adani. Semasa panggilan itu, pelabur diberitahu bahawa dakwaan penjual pendek yang berpangkalan di AS tentang penipuan perakaunan adalah "tanpa fakta."

BACA: Ackman Mengibaratkan Respons Adani dengan Herbalife Short

"Nampaknya mungkin terdapat lebih banyak kelemahan dan laporan ini boleh menjadi isu undang-undang yang besar kerana ia juga menyebabkan kerosakan reputasi," kata Sameer Kalra, pengasas Target Investing di Mumbai.

Masa laporan Hindenburg Research telah mengelirukan pemerhati pasaran kerana ia berlaku apabila Adani Enterprises berusaha untuk menarik rangkaian pelabur tempatan dan global yang lebih luas untuk penjualan sahamnya. Tawaran itu sudah memikat beberapa pelabur utama sebelum laporan Hindenburg menjadi berita, walaupun pelabur runcit dan individu bernilai tinggi boleh membida saham mulai hari ini hingga 31 Jan.

“Masa adalah segala-galanya untuk peniaga di pasaran, dan situasi semasa dengan pelancaran FPO Adani dan laporan negatif telah membantu peniaga memanfaatkan situasi itu,” kata Deven Choksey, pengarah urusan di KRChoksey Holdings di Mumbai.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP