—Craig W. Johnson
Fokus kepada Pemimpin Industri
Tinjauan Pelaburan Ekuiti
oleh Osterweis Capital Management
Suku pertama: Hasil daripada inflasi sekular yang lebih tinggi dan peralihan Fed daripada dasar wang yang sangat mudah kepada pendirian yang lebih hawkish (untuk memerangi inflasi), nampaknya kadar dijangka meningkat.
Biasanya, saham cenderung menunjukkan prestasi yang baik pada peringkat awal kitaran kadar faedah yang meningkat (walaupun turun naik juga mungkin meningkat), kerana hasil yang lebih tinggi secara amnya sepadan dengan ekonomi yang berkembang dan keuntungan korporat yang meningkat. Hanya sehingga peringkat akhir kitaran - apabila Fed menaikkan kadar dengan lebih agresif, mendorong ekonomi ke dalam kemelesetan - barulah saham terjejas. Kami percaya kami jauh dari titik itu, mungkin beberapa tahun lagi. Walau bagaimanapun, kadar yang lebih tinggi berkemungkinan memberikan sedikit tekanan ke bawah pada penilaian ekuiti, terutamanya penilaian yang sangat tinggi bagi syarikat teknologi tinggi tertentu, mencadangkan peralihan daripada pertumbuhan kepada nilai.
Dengan kadar faedah masih menghampiri paras terendah 30 tahun—kadar sebenar sebenarnya negatif—saham masih kelihatan agak menarik, terutamanya yang mempunyai dividen yang semakin meningkat. Memandangkan kemungkinan inflasi yang lebih tinggi, adalah sangat penting untuk memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai kuasa harga, yang akan membolehkan mereka mengekalkan atau meningkatkan margin keuntungan dalam persekitaran inflasi. Kunci kepada pemilihan saham dalam tempoh beberapa tahun akan datang ialah melabur dalam syarikat yang mempunyai kelebihan kompetitif yang beroperasi dalam industri yang semakin berkembang di mana keuntungan, aliran tunai percuma dan dividen semuanya meningkat. Selalunya, ini bermakna memiliki syarikat peneraju industri.
—John Osterweis dan Larry Cordisco
Pertumbuhan Pekerjaan Nampak Pejal, tetapi…
Ulasan Pasaran Ekonomi & Kewanganoleh Maria Fiorini Ramirez Inc.
20 Januari: Tuntutan pengangguran awal bagi minggu berakhir 15 Januari meningkat 55,000, kepada 286,000, daripada 231,000 yang disemak sedikit pada minggu sebelumnya. Ramalan median adalah untuk penurunan sederhana kepada 225,000, jadi hasilnya jauh melebihi itu.
Kami memberi amaran bahawa pelarasan bermusim mingguan, yang bukanlah satu tugas yang mudah, menjadi lebih sukar dalam tempoh cuti hingga akhir Januari. Nampaknya agak jelas bahawa lonjakan [terkini] dalam tuntutan pelarasan musim telah dibesar-besarkan oleh proses pelarasan bermusim yang "menjangkakan" penurunan yang jauh lebih besar dalam tuntutan tidak diselaraskan daripada penurunan 83,000 yang direkodkan. Ini boleh disebabkan oleh banyak faktor, walaupun kami akan menganggap bahawa sekurang-kurangnya beberapa disebabkan oleh kesan sementara varian Omicron Covid-19. Purata pergerakan empat minggu bagi tuntutan awal pelarasan musim ialah 231,000 pada minggu 15 Januari (naik 20K daripada jumlah minggu sebelumnya).
Tuntutan berterusan (dilaporkan dengan ketinggalan seminggu) berjumlah 1,635,000 pada minggu berakhir 8 Jan, meningkat 84,000 daripada 1,551,000 seminggu sebelumnya. Walaupun juga tertakluk kepada turun naik mingguan, tuntutan berterusan sepatutnya kekal dalam aliran menurun, kerana pertumbuhan pekerjaan kekal kukuh dan penerima [insurans pengangguran] terus kehabisan kelayakan mereka.
Walaupun turun naik baru-baru ini, gambaran keseluruhan yang dilukis oleh data menunjukkan kadar pertumbuhan pekerjaan yang pesat. Dengan bekalan buruh yang masih terhad, keuntungan gaji, walaupun kukuh, namun tidak mencapai apa yang mereka akan berlaku jika perniagaan boleh mengupah seberapa ramai pekerja yang mereka mahu.
—Joshua Shapiro
Kemerosotan Saham Merupakan Awal kepada Pemulihan Teguhnya
Pandangan Pasaran 360
oleh Tigress Financial Intelligence
20 Januari: Saham AS terus didagangkan lebih rendah pada hari Rabu, kerana laluan jangka pendek rintangan paling sedikit kekal ke arah bawah. Saham masih berurusan dengan jangkaan kadar yang lebih tinggi dan potensi kesannya. Walau bagaimanapun, kuasa harga [syarikat] kekal kukuh, didorong oleh permintaan yang kukuh. Perumahan Disember bermula meningkat 1.4%, kepada [setahun] 1.702 juta, datang lebih baik daripada 1.650 juta yang dijangkakan, kadar terpantas sejak Mac 2021 dan peningkatan kedua terbaik sejak September 2006. Dan kes Omicron baharu menunjukkan tanda-tanda memuncak dalam banyak tempat panas di sekitar AS
Jangkaan untuk pemulihan kitaran pascapandemik yang kukuh, didorong oleh peningkatan selanjutnya dalam perbelanjaan pengguna dan penyimpanan semula inventori, dan jangkaan peningkatan dalam pelaburan modal, seharusnya mula mengatasi kebimbangan terhadap pengetatan Fed dan menjadi pemacu kenaikan pasaran sebaik sahaja pembetulan jangka pendek ini. berjalan lancar.
—Ivan Feinseth
Dan Inilah Berita Baiknya
Nota Pasaran Navellier
oleh Navellier & Associates
18 Januari: Ketidakpastian di mana kadar faedah akan mencapai keseimbangan mendapati wang bergerak ke luar dalam pasaran saham. Berita baiknya ialah
Alcoa
[telah memulakan] musim pengumuman suku keempat [dengan jumlah yang kukuh]. Ini pada asasnya adalah yang pertama daripada gelombang demi gelombang keputusan suku keempat yang lebih baik daripada yang saya jangkakan untuk mendorong saham pertumbuhan lebih tinggi.
Ironinya, populariti pentadbiran Biden adalah sangat rendah, walaupun pertumbuhan KDNK yang kukuh. Ini kerana inflasi adalah masalah No. Pengguna menjadi semakin kecewa setiap kali mereka pergi ke stesen minyak atau kedai runcit. Perniagaan semakin sukar untuk merancang, dan harga komponen utama terus meningkat. Akhirnya, ketidakpastian ini menyebabkan perniagaan menaikkan harga mereka, yang mewujudkan lebih banyak inflasi, terutamanya apabila kos perkhidmatan meningkat.
Untuk memecahkan belakang inflasi, Fed perlu merekayasa "pendaratan lembut," yang lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Kotak peralatannya terjejas; jika ia menaikkan kadar utama terlalu banyak, beban faedah ke atas hutang persekutuan hampir $30 trilion tidak akan terurus. Jadi, lindung nilai inflasi, seperti hartanah kediaman dan saham pertumbuhan, dijangka kekal sebagai oasis pelabur.
—Louis Navellier
Pepatah untuk Hari Ini
Di luar kotak
oleh B. Riley Securities
18 Januari: Sepanjang 12 bulan yang lalu indeks harga pengguna meningkat 7% manakala indeks harga pengeluar meningkat 9.7%, yang memberikan kami jumlah purata 8.35%. Jika anda mempertimbangkan pulangan ekuiti untuk enam bulan lalu, dan kemudian bulan lepas, anda akan ambil perhatian bahawa segala-galanya, diselaraskan untuk inflasi, berada di bawah air. Perkara yang sama boleh dikatakan untuk bon. Saya berpendapat bahawa 2022 akan menjadi tahun yang lebih sukar daripada 2021 untuk pelabur. Pilihan akan memerlukan lebih berhati-hati, dan pertimbangan yang bernas mungkin mengambil masa yang lebih lama. [Seperti yang dikatakan oleh pelabur terkenal Peter Lynch:] "Ketahui apa yang anda miliki, dan ketahui sebab anda memilikinya."
—Mark J. Grant
Untuk dipertimbangkan untuk bahagian ini, bahan, dengan nama dan alamat pengarang, harus dihantar ke [e-mel dilindungi].