Menjelang Penutupan Tawaran Xilinx, Pertumbuhan Luar Biasa Datang pada Harga

Dengan kelulusan yang diperlukan sekarang, pihak Peranti Mikro Lanjutan (AMD)/Perjanjian Xilinx kemungkinan besar akan ditutup minggu ini. Bagaimanapun, Chris Caso dari Raymond James menyatakan bahawa disebabkan kejayaan berterusan AMD sejak pengumuman perjanjian itu, penyempurnaannya datang dengan harga.

"Pada masa perjanjian itu diumumkan pada Oktober 2020, AMD menjangkakan urus niaga itu akan meningkat dengan serta-merta kepada EPS, margin dan aliran tunai," kata penganalisis 5 bintang itu. “Sejak itu, bagaimanapun, pendapatan AMD telah berkembang pada kadar yang jauh lebih besar daripada pendapatan Xilinx. Oleh itu, berbanding dengan Oktober 2020, analisis kami kini menunjukkan bahawa pencairan daripada pendapatan teras AMD (yang akan dibahagikan dengan kiraan saham yang lebih tinggi berikutan perjanjian itu) melebihi pertambahan daripada menambah pendapatan Xilinx (yang telah berkembang pada kadar yang lebih perlahan berbanding. AMD).”

Oleh itu, membawa Xilinx di bawah lipatan akan menjadi "akretif" kepada margin dan aliran tunai, tetapi EPS bukan GAAP akan mendapat kesan. Dengan mengandaikan hampir tiada sinergi kos jangka pendek, pendapatan 2022 akan menyaksikan pencairan kira-kira $0.43 (kira-kira 11%), dan sebaik sahaja sinergi ditangkap pada 2023, akan terdapat $0.39 pencairan EPS tahunan (kira-kira 8%).

Walaupun ini berbeza daripada jangkaan pada masa pengumuman perjanjian itu, ia tidak banyak mengubah gambaran besar dan akhirnya menunjukkan kadar di mana AMD berkembang.

Oleh itu, Caso menganggap isu itu sebagai "faktor yang sangat kecil dalam tesis AMDnya, dan lebih kurang memberi kesan daripada dinamik keuntungan saham dan pertumbuhan asas dalam segmen pusat data mereka." Dalam beberapa tahun akan datang, penganalisis menjangkakan syarikat itu akan terus menyampaikan "keuntungan saham yang mengagumkan," berdasarkan pelan hala tuju yang kukuh dan "peneraju teknologi" yang kini dimiliki syarikat berbanding Intel.

Jadi, ini adalah undi keyakinan daripada Caso, yang mengekalkan penilaian Berprestasi Luar Biasa (iaitu, Beli) pada AMD, dan menyokongnya dengan sasaran harga $160. Sekiranya tesisnya terbukti betul, pelabur melihat pulangan satu tahun sebanyak 38%. (Untuk melihat rekod prestasi Caso, tekan di sini)

Apakah yang dilakukan oleh seluruh Street terhadap prospek AMD? Berdasarkan 14 Belian lwn. 9 Pegangan, saham itu mempunyai penilaian konsensus Belian Sederhana. Sasaran harga purata datang tepat di bawah objektif Caso; pada $156.95, angka itu mencadangkan peningkatan saham sebanyak ~35% pada tahun hadapan. (Lihat analisis saham AMD pada TipRanks)

Kisah berterusan

Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi Saham Terbaik untuk Beli TipRanks, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.

Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.