Alibaba Adalah Pilihan Utama, Penganalisis Meningkatkan Anggaran Menjangkakan Pemulihan Pertumbuhan Dan Logistik Pelonggaran Daripada Fiskal 24

penanda aras penganalisis Fawne Jiang mengulangi Beli pada Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) dengan sasaran harga $180.

Jiang melihat saham BABA sebagai pilihan utama untuk permainan bermodal besar nilai China pada tahun 2023.

Pada asasnya, sementara pertumbuhan runcit dan e-dagang kekal diredam pada suku Disember, Jiang menjangkakan titik infleksi asas industri akan bermula menjelang suku Jun (F1Q24) dengan prospek pertumbuhan yang dipercepatkan pada TK24.

Pertumbuhan runcit dan e-dagang menghadapi tekanan yang semakin meningkat pada suku Disember, pada mulanya terjejas oleh gangguan logistik yang ketara akibat liputan penutupan yang semakin meningkat dan kemudian terjejas oleh kekurangan kapasiti penghantaran apabila kakitangan menghadapi jangkitan.

Menurut NBS, runcit China melanda pada Oktober dan November dan masing-masing turun 0.5% Y/Y dan 5.9% Y/Y. Barangan fizikal e-dagang menyaksikan kelembapan ketara didorong oleh masalah makro dan gangguan logistik.

Khusus untuk BABA, semakan Jiang mencadangkan penurunan sederhana dalam pertumbuhan GMV dari suku September pada sekitar penurunan Y/Y pertengahan satu digit.

Permintaan pada bulan Disember menyaksikan pemulihan sederhana, terutamanya didorong oleh pertumbuhan kukuh dalam makanan dan minuman, segar, dan FMCG di atas kategori kesihatan. Namun, pembatalan kekal tinggi berikutan gangguan logistik yang dibelenggu oleh kekurangan kapasiti penghantaran.

Penganalisis menjangkakan gangguan logistik akan berkurangan, dibuktikan oleh keadaan yang bertambah baik di bandar-bandar peringkat teratas. Sebaliknya, wilayah peringkat rendah mungkin mengalami tekanan yang meningkat kerana perjalanan cuti Tahun Baharu Cina mungkin meningkatkan penyebaran di seluruh negara, dan kesan bergulir boleh meningkat sepanjang suku Mac.

Dari segi penilaian, dengan sektor tidak terjual kelihatan jelas, penganalisis meramalkan penetapan semula profil risiko untuk ekonomi platform di China, yang sepatutnya membenarkan pelbagai pengembangan, dan akhirnya membolehkan peningkatan dalam penilaian sektor.

Walaupun rali baru-baru ini, saham didagangkan 8.2x ke hadapan P/E ex. tunai bersih dan pelaburan, penilaian murah, pada pandangan Jiang, terutamanya mengambil kira pemulihan di hadapan.

Kisah berterusan

Jiang menaikkan anggaran talian teratas F3Q23 kepada RMB 244.9B daripada RMB 244.6B. Penganalisis menaikkan EBITDA terlaras F3Q23 kami kepada RMB 52.5B daripada RMB 51.5B, mencerminkan kawalan kos yang lebih baik daripada jangkaan, terutamanya pada Taobao Deal dan Taocaicai.

Citigroup penganalisis Alicia Yap mengekalkan Alibaba dengan Beli dan menaikkan sasaran harga daripada $144 kepada $160.

Tindakan Harga: Saham BABA didagangkan lebih tinggi sebanyak 3.45% pada $114.72 pada cek terakhir Selasa.

Penilaian Terkini untuk BABA

Lihat Lagi Penilaian Penganalisis untuk BABA

Lihat Penilaian Penganalisis Terkini

Jangan terlepas makluman masa nyata mengenai saham anda – sertai Benzinga Pro secara percuma! Cuba alat yang akan membantu anda melabur dengan lebih bijak, lebih pantas dan lebih baik.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan nasihat pelaburan. Hak cipta terpelihara.