Alibaba Rakan Kongsi Tik Tok, Pengecualian Cukai Jualan EV Dilanjutkan, Analisis Pusing Ganti Pendek, Semakan Minggu

Minggu dalam Kajian

• Ekuiti Asia didagangkan lebih rendah pada minggu ini disebabkan kelemahan mata wang, pertumbuhan KDNK yang perlahan dan jualan pendek di Hong Kong.
• Pada hari Isnin, Bank Rakyat China (PBOC), bank pusat China, secara tidak dijangka mengumumkan pemotongan kemudahan pinjaman jangka sederhana, menurunkan kadar pinjaman utama kepada 2.75% daripada 2.85% dan kadar repo tujuh hari kepada 2% daripada 2.1%, berikutan data pinjaman Julai yang lebih rendah daripada jangkaan.
• Laporan hari Selasa mengesahkan bahawa banyak bon baharu yang dikeluarkan oleh pemaju hartanah di China untuk menaja jamin penamat projek akan disokong/dijamin oleh perusahaan milik kerajaan, yang membawa kepada kekuatan dalam sektor hartanah.
• Tencent melaporkan keputusan bercampur-campur walaupun jangkaan rendah kerana syarikat memperoleh RMB 134 bilion pada suku kedua. Sementara itu, NetEase gergasi permainan yang berpangkalan di China mengatasi anggaran secara keseluruhan.
• Sertai Xiabing sambil memulihkan karya agung China menggunakan teknologi kecerdasan buatan Baidu dalam minggu ini kemas kini video.

Analisis Pusing Ganti Pendek

Kami telah membincangkan cara penjual pendek memanfaatkan volum musim panas yang ringan dengan memendekkan saham internet China yang tersenarai di Hong Kong. Dengan menolak pertaruhan mereka dalam pita yang tipis, seluar pendek boleh menjadi agresif kerana banyak pengurus aset tidak mempertahankan saham kerana kedudukan yang ringan. Faktor utama ialah tidak terjual berkaitan dengan Akta Akauntabiliti Syarikat Asing Holding (HFCAA). Saya meluangkan sedikit masa semalam untuk cuba mengukur kesan jualan pendek pada musim panas ini.

• Sepanjang sepuluh tahun yang lalu, perolehan jualan pendek sebagai peratusan daripada jumlah perolehan di Hong Kong mempunyai purata 12%.
• Sepanjang enam bulan yang lalu, peratusan itu mempunyai purata 18%, mewakili peningkatan +50% dalam perolehan jualan pendek berbanding purata 10 tahun.
• Sepanjang dekad yang lalu (2,324 hari dagangan dari 20 Ogos 2012, hingga 24 Januari 2022), tidak pernah ada hari apabila pusing ganti pendek menyumbang 20% ​​atau lebih jumlah pusing ganti.
• Dari 25 Januari 2022, hingga hari ini, terdapat 22 hari di mana pusing ganti jualan pendek menyumbang lebih daripada 20% daripada jumlah pusing ganti.

Syok kan? Pada satu ketika, air pasang akan bertukar, menjadikan hari yang menyedihkan untuk seluar pendek. Kami akan membincangkan perkara ini dengan lebih lanjut semasa webinar September yang akan datang. Nantikan!

Berita Utama

Ekuiti Asia ditutup lebih rendah seminggu apabila kebimbangan Fed menjejaskan mata wang Asia. Indeks Dolar Asia Bloomberg JP Morgan mencecah paras terendah 52 minggu hari ini, ditutup di bawah paras terendah COVID 2020 Mac 2004, paras terendah sejak musim luruh XNUMX. Hari ini juga merupakan tarikh tamat tempoh untuk pelbagai pilihan, yang boleh menjadikannya menarik hari di AS.

Saham Hong Kong yang paling banyak didagangkan mengikut nilai ialah Tencent, yang memperoleh +0.77% kerana perolehan pendek menyumbang 21% daripada jumlah dagangan, Meituan, yang jatuh -0.7%, Alibaba, yang memperoleh +1.42%, dan Kuaishou, yang memperoleh +4.67 % apabila kebimbangan penjualan Tencent hilang.

Menurut laporan, perkhidmatan penghantaran restoran Alibaba Ele.me akan bekerjasama dengan TikTok ByteDance, yang dipanggil "Douyin" di China. Ini adalah berita besar dan menjelaskan kelemahan Meituan, yang menyaksikan jualan sederhana oleh pelabur Tanah Besar melalui Southbound Stock Connect semalaman. Ini juga merupakan satu lagi isyarat kukuh bahawa kitaran kawal selia internet China telah berakhir kerana dua firma besar boleh bekerjasama antara satu sama lain.

NetEase jatuh -6.34% walaupun keputusan kewangan yang positif, menunjukkan betapa ganjilnya pasaran yang kita temui pada masa ini. Sementara itu, Baidu jatuh -0.47%, namun, selepas penutupan, Hang Seng mengumumkan hasratnya untuk menambah saham kepada indeksnya pada 2 September^nd.

Stok ekosistem EV Tanah Besar China dan Hong Kong telah ditutup semalaman. Bagaimanapun, selepas penutupan, media Tanah Besar melaporkan bahawa pengecualian cukai jualan ke atas pembelian EV akan dilanjutkan lagi sehingga akhir tahun 2023.

Meja dagangan tempatan firma global menyatakan bahawa 80% tenaga elektrik wilayah Sichuan berasal daripada kuasa hidroelektrik, yang terhad disebabkan oleh kemarau yang didorong oleh gelombang haba. Satu wawasan yang hebat! Gelombang haba di seluruh dunia tahun ini menarik perhatian kepada langkah mitigasi perubahan iklim. Dengan Akta Pengurangan Inflasi yang diluluskan di Amerika Syarikat, prospek syarikat tenaga bersih tidak pernah menjadi lebih cerah.

Tencent melaporkan keputusan bercampur-campur semalam. Walau bagaimanapun, apa yang menonjol adalah keupayaan pengurusan untuk mengawal kos. Perbelanjaan jualan dan pemasaran jatuh sebanyak -21% tahun ke tahun. Tambahan pula, syarikat itu menggariskan bagaimana ia akan terdedah kepada pemulihan China, dengan anggaran 46% hasil bergantung pada permintaan pengguna, seperti hasil pengiklanan. Pelabur tidak menilai syarikat ini dengan betul, kerana sebarang pemulihan dalam permintaan pengguna akan membawa kepada peningkatan hasil yang ketara untuk media sosial dan gergasi permainan itu.

Hujung minggu ini, kadar utama pinjaman (LPR) 1 dan 5 tahun akan diumumkan. Jangkaan adalah untuk pemotongan 10 mata asas kepada 3.6% dan 4.35%, masing-masing.

CNY turun -0.43% berbanding dolar AS, ditutup pada 6.82 CNY/USD. Jurang antara kitaran pelonggaran China dan kitaran pengetatan di AS membebankan CNY pada asas dolar.

Hartanah merupakan sektor berprestasi tinggi di Hong Kong dan Tanah Besar China kerana pemotongan LPR akan mengurangkan kadar gadai janji, sekali gus merangsang permintaan, bersama-sama dengan sokongan dasar yang berterusan untuk sektor itu.

Tanah Besar China dimatikan semalaman dengan penekanan pada semikonduktor walaupun keputusan yang baik daripada AMAT semalam. Secara umum, nama pertumbuhan dimatikan semalaman di Tanah Besar.

Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing ditutup +0.05% dan -0.01%, pada volum yang menurun -8% daripada semalam, iaitu 62% daripada purata 1 tahun. 288 saham meningkat manakala 173 saham merosot. Perolehan jualan pendek Hong Kong merosot -1.74% dari semalam, iaitu 74% daripada purata 1 tahun, kerana perolehan jualan pendek menyumbang 20% ​​daripada jumlah perolehan. Nilai dan faktor pertumbuhan menunjukkan prestasi yang baik kerana topi besar mengatasi topi kecil. Sektor berprestasi tinggi ialah utiliti, yang memperoleh +2.17%, tenaga, yang memperoleh +2.06%, dan perindustrian, yang menokok +1.71%. Sementara itu, penjagaan kesihatan jatuh -2.67%, staples jatuh -0.59%, dan teknologi maklumat jatuh -0.33%. Subsektor berprestasi tinggi termasuk stok nuklear, arang batu dan tenaga bersih, manakala minuman keras, CROCRO
, bioteknologi, AppleAAPL
ekosistem, dan stok pengecasan kenderaan elektrik semuanya dimatikan. Jumlah dagangan Saham Arah Selatan adalah ringan apabila pelabur Tanah Besar membeli saham Hong Kong bernilai $131 juta apabila Tencent dan Meituan telah dijual bersih, dan Kuaishou menyaksikan pembelian bersih yang sederhana.

Shanghai, Shenzhen, dan STARAR
Papan turun -0.59%, -1.28%, dan -3.33%, masing-masing, pada volum yang meningkat +6% daripada semalam, iaitu 106% daripada purata 1 tahun. 1,330 saham meningkat manakala 3,128 saham merosot. Faktor nilai mengatasi faktor pertumbuhan kerana topi besar mengatasi topi kecil. Sektor yang berprestasi tinggi ialah utiliti, yang memperoleh +2.3%, hartanah, yang memperoleh +2.03%, dan tenaga, yang memperoleh +1.44%. Sementara itu, teknologi maklumat jatuh -3.33%, bahan jatuh -2.02%, dan budi bicara pengguna jatuh -1.86%. Subsektor berprestasi tinggi ialah utiliti elektrik, penjana kuasa haba, stok ayam dan arang batu, manakala litium, semikonduktor dan auto adalah antara yang paling teruk. Jumlah dagangan Saham Arah Utara adalah sederhana apabila pelabur asing membeli saham Tanah Besar bernilai $127 juta. Bon Perbendaharaan turun sedikit, CNY turun -0.43% berbanding AS $ kepada 6.82 daripada 6.79 semalam, dan tembaga meningkat +1.15%.

Nilai Tukar, Harga & Hasil Tadi Malam

• CNY / USD 6.82 berbanding 6.79 semalam
• CNY / EUR 6.85 berbanding 6.88 semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 1-hari 1.08% berbanding 1.08% semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 10-tahun 2.59% berbanding 2.58% semalam
• Hasil pada 10 Tahun China Development Bank Bond 2.79% berbanding 2.78% semalam
• Harga Tembaga + 1.15% semalam