Saham Alibaba Di Bawah Mikroskop Mendahului Pendapatan; Inilah Yang Dijangkakan

Pertumbuhan ekonomi China semakin merosot dan penutupan yang didorong oleh Covid baru-baru ini telah memberi kesan kepada pertumbuhan. China Commerce khususnya merasakan kesannya dan ia seterusnya memberi kesan Ali Baba (BABA).

Syarikat itu bersedia untuk menyiarkan pendapatan F4Q22 pada hari Khamis, 26 Mei, dan penganalisis teratas Truist Youssef Squali berpendapat bahawa sebarang panduan jangka pendek "kemungkinan akan menunjukkan cabaran berterusan merentas pelbagai segmen BABA."

“Walaupun kerajaan dilaporkan sedang meneliti langkah-langkah untuk membuka semula ekonomi/mempercepatkan semula pertumbuhan, kekurangan keterlihatan kepada butiran/masa dan potensi kejayaan langkah sedemikian menjadikan sukar untuk meramalkan bila BABA dapat melihat semula pertumbuhannya sendiri, ” jelas penganalisis 5 bintang itu lagi. "Sementara itu, pihak pengurusan lebih berhati-hati menguruskan perbelanjaan ST sambil mengekalkan keutamaan pertumbuhan LT."

Secara keseluruhan, tiada perubahan pada unjuran hasil Squali sebanyak 200.7 bilion RMB (naik 7% tahun ke tahun) berbanding konsensus pada 199 bilion RMB. Tetapi semasa tempoh pertumbuhan "merosot secara material", Squali telah mengurangkan anggaran EBITA mengenai "perbelanjaan tinggi yang berterusan" yang kebanyakannya berkait dengan pelaburan organik dalam inisiatif yang lebih baharu.

Bidang pelaburan organik ini termasuk "Tawaran Taobao, Taobao Live, video pendek, Runcit Baharu, Barangan Runcit Taobao dan Pembelian Kumpulan Komuniti (CGB), disasarkan terutamanya di bandar-bandar peringkat bawahan."

Squali kini melihat EBITA sebanyak 14 bilion RMB (mencadangkan margin 7%) manakala konsensus mencari 15 bilion RMB. Squali juga menurunkan anggaran FY23 EBITA - angka itu menurun daripada 146 bilion RMB sebelumnya kepada 133 bilion RMB.

Nombor baharu adalah berdasarkan pelbagai arah aliran yang diperhatikan pada suku tersebut; laporan NBS bulanan telah menunjukkan pertumbuhan semakin perlahan – terutamanya pada bulan Mac dan April – manakala dasar toleransi sifar yang bertujuan untuk menangkis Covid telah “memburukkan lagi ekonomi yang sudah lemah” dan telah menjejaskan pergerakan rakyat dengan teruk.

Semua diberitahu, Squali mengekalkan penarafan Beli pada saham BABA walaupun sasaran harga diturunkan daripada $180 kepada $132. Pelabur boleh mencapai keuntungan sebanyak 51%, sekiranya ramalan Squali akan berlaku dalam beberapa bulan akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Squali, tekan di sini)

Kisah berterusan

Secara keseluruhannya, di sebalik isu Alibaba, Street mengekalkan prospek kenaikan harga untuk gergasi e-dagang China; saham itu mempunyai penarafan konsensus Belian Kukuh berdasarkan 18 Belian sebulat suara. Selain itu, pada $168.79, sasaran harga purata memberi ruang untuk keuntungan satu tahun sebanyak ~94%. (Lihat ramalan saham Alibaba di TipRanks)

Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.

Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.