Semua Di Atas Tiga Stok Kereta Api Ini?

Syarikat pengangkutan rel berada dalam barisan media berikutan peristiwa baru-baru ini yang melibatkan tergelincir. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, hak pekerja kereta api telah menjadi perdebatan hangat, dengan pekerja mengancam mogok kerana gaji yang rendah dan kekurangan hari sakit. Berikutan kereta api Norfolk Southern tergelincir di East Palestine, Ohio, beberapa pekerja memetik kaedah pengurangan kos yang digunakan oleh syarikat-syarikat sebagai pemangkin kepada peningkatan kejadian tergelincir. Dengan potensi kerosakan ekologi yang besar, mungkin terdapat undang-undang dalam kerja-kerja untuk mencegah insiden masa depan.

Bagi pelabur yang memberi tumpuan kepada syarikat yang mengangkut infrastruktur dan barangan dunia, saham kereta api CSX (CSX), Norfolk Selatan (NSC) and Union Pacific (UNP) mungkin menarik minat portfolio anda.

Trafik Kereta Api Turun Pada 2022, Punca Kebimbangan?

Sektor pengangkutan secara amnya merupakan penggerak ekonomi yang boleh dipercayai. Untuk tahun berakhir 31 Disember 2022, Persatuan Kereta Api Amerika (AAR) melaporkan bahawa jumlah trafik kereta api AS turun 2.8% tahun ke tahun kepada 25.4 juta muatan kereta dan unit antara mod. Berbanding tempoh tahun sebelumnya, muatan kereta turun 0.3% kepada 11.9 juta dan volum antara mod turun 4.9% kepada 13.4 juta. Empat daripada sepuluh kumpulan komoditi muatan kereta tersedia untuk tahun ini, termasuk arang batu, produk ladang (tidak termasuk bijirin dan makanan), kenderaan bermotor dan alat ganti, serta mineral bukan logam.

Di samping itu, infrastruktur Presiden Biden merancang untuk membelanjakan berbilion-bilion untuk jalan raya, jambatan, lapangan terbang, kereta api, sumber tenaga boleh diperbaharui, grid kuasa dan projek infrastruktur utama yang lain mendapat sokongan dwipartisan. Memandangkan bil perbelanjaan infrastruktur yang besar telah diluluskan, ia mungkin akan meningkatkan jualan dan pendapatan untuk pelbagai syarikat dalam sektor bahan asas dan perindustrian. Selain itu, pentadbiran Biden telah mengembangkan standard dengan ketara untuk menghendaki projek infrastruktur yang dibiayai oleh persekutuan menggunakan besi, keluli, bahan binaan dan produk perkilangan buatan Amerika. Ini bermakna dolar pembayar cukai yang membiayai projek infrastruktur negara dilaburkan semula dalam pekerjaan Amerika dan pembuatan Amerika.

Walau bagaimanapun, sekatan alam sekitar yang berpotensi terhadap pelepasan karbon yang dikenakan oleh pentadbiran dan pentadbiran masa depan, juga boleh meningkatkan kos kepada pengangkutan darat di US Railroads akan memainkan peranan yang lebih kecil dalam projek tenaga boleh diperbaharui, kerana tiada penghantaran berulang diperlukan untuk loji tenaga boleh diperbaharui seperti di sana. adalah untuk loji bahan api fosil dan kilang penapisan.

Kegelinciran kereta api baru-baru ini di Palestin Timur, Ohio, membawa peraturan sistem kereta api dan prosedur keselamatan menjadi persoalan. Bahan kimia yang sangat mudah terbakar dan karsinogenik, vinil klorida, berada di atas kereta api yang tergelincir, menyebabkan tumpahan besar yang akhirnya ditentukan untuk dihamburkan melalui "lecur terkawal." Ketua kesatuan menyatakan bahawa mereka telah memaklumkan pemeriksa kereta api persekutuan kepada kru yang mengabaikan langkah keselamatan. Potensi akibat kemalangan ini masih belum dapat dilihat atau dijangka, tetapi ia boleh memberi kesan kepada beberapa syarikat pengangkutan terbesar di seluruh Amerika Utara.

Menggred Stok Rel Dengan Gred Saham AAII A+

Apabila menganalisis syarikat, adalah berguna untuk mempunyai rangka kerja objektif yang membolehkan anda membandingkan syarikat dengan cara yang sama. Ini adalah salah satu sebab mengapa AAII mencipta Gred Saham Pelabur A+, yang menilai syarikat merentas lima faktor yang telah ditunjukkan untuk mengenal pasti saham yang menewaskan pasaran dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, semakan anggaran pendapatan (dan kejutan) dan kualiti.

Menggunakan Gred Saham A+ AAII, jadual berikut meringkaskan daya tarikan tiga stok pengangkutan rel—CSX, Norfolk Southern dan Union Pacific—berdasarkan asasnya.

Ringkasan Gred Stok A+ AAII untuk Tiga Stok Pengangkutan & Logistik Industri

Apa yang Dedahkan Gred Saham A +

CSX menyediakan perkhidmatan pengangkutan barang berasaskan rel, termasuk perkhidmatan rel tradisional dan pengangkutan kontena dan treler antara mod, serta perkhidmatan pengangkutan lain, seperti pemindahan kereta api ke trak dan operasi komoditi pukal. Ia mengkategorikan produknya ke dalam barisan perniagaan utama seperti barangan, intermodal dan arang batu.

Perniagaan intermodalnya menghubungkan pelanggan ke landasan kereta api melalui trak dan terminal. Perniagaan dagangannya terdiri daripada penghantaran di pasaran, seperti produk pertanian dan makanan, automotif, mineral, hasil hutan, logam dan peralatan serta baja. Ia mengangkut arang batu domestik, kok dan bijih besi ke loji janakuasa penjana elektrik, pengeluar keluli dan loji perindustrian dan mengeksport arang batu ke kemudahan pelabuhan air dalam. Anak syarikat operasi utamanya, CSX Transportation, menyediakan pautan penting kepada rantaian bekalan pengangkutan melalui rel sepanjang 20,000 batu laluan.

Pada bulan Februari, CSX mencapai persetujuan dengan empat kesatuan yang berasingan mengenai cuti sakit berbayar untuk pekerja kereta api, satu langkah besar ke hadapan bagi syarikat pengangkutan kereta api.

CSX mempunyai Gred Nilai D, berdasarkan skornya 40, yang dianggap mahal. Kedudukan Skor Nilai syarikat bercampur merentasi beberapa metrik penilaian tradisional, dengan kedudukan persentil 10 untuk hasil pemegang saham, 85 untuk nisbah harga kepada nilai buku (P/B) dan 56 untuk nisbah nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum ini. faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (Ebitda). Pelaburan saham yang berjaya melibatkan pembelian rendah dan jualan tinggi, jadi penilaian saham adalah pertimbangan penting untuk pemilihan saham.

Gred Nilai ialah kedudukan persentil purata kedudukan persentil bagi metrik penilaian yang dinyatakan di atas bersama-sama dengan nisbah harga pendapatan (P/E), nisbah harga kepada jualan (P/S) dan harga-ke-bebas. -nisbah aliran tunai (P/FCF)..

CSX mempunyai Gred Momentum C, berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 45. Ini bermakna ia berada dalam peringkat purata semua saham dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Kedudukan kekuatan relatif empat suku wajaran ialah perubahan harga relatif untuk setiap empat suku yang lalu.

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang perkara yang difikirkan oleh penganalisis tentang prospek jangka pendek firma. Gred Semakan Anggaran Pendapatan CSX ialah C, yang dianggap neutral. Gred adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terakhirnya dan peratusan perubahan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

CSX telah mencatatkan kejutan pendapatan yang sedikit positif untuk dua suku fiskal terakhirnya, didorong oleh surcaj bahan api yang lebih tinggi, keuntungan harga dan peningkatan dalam simpanan dan hasil lain. Cuaca musim sejuk yang teruk pada akhir Disember mengurangkan jumlah dan hasil secara sederhana bagi suku tersebut. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun fiskal berakhir 2023 telah menurun daripada $1.90 sesaham kepada $1.865 sesaham; terdapat enam semakan menaik pada anggaran fiskal-2023 dan 15 semakan menurun.

Norfolk Selatan ialah syarikat pengangkutan dan logistik industri, yang terlibat dalam pengangkutan rel bahan mentah, produk perantaraan dan barang siap. Ia menawarkan perkhidmatannya di Tenggara, Timur dan Barat Tengah melalui pertukaran dengan pengangkut kereta api ke dan dari seluruh AS Ia juga mengangkut kargo luar negara melalui pelbagai pelabuhan Atlantik dan Pantai Teluk. Syarikat itu menyediakan perkhidmatan logistik dan menawarkan rangkaian antara mod di bahagian timur AS Sistem syarikat mencapai pelbagai kilang pembuatan, kemudahan penjanaan elektrik, lombong, pusat pengedaran, kemudahan transload dan perniagaan lain yang terletak di kawasan perkhidmatannya.

Norfolk Southern mempunyai Gred Pertumbuhan B. Gred Pertumbuhan mempertimbangkan kedua-dua pertumbuhan sejarah jangka dekat dan jangka panjang dalam hasil, pendapatan sesaham dan aliran tunai operasi.

Syarikat itu telah mempamerkan pertumbuhan jualan yang kukuh sejak dua tahun lalu. Jualan meningkat 14.4% tahun ke tahun untuk tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2022 dan 13.8% untuk tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2021. Pendapatan operasi meningkat dengan ketara pada 2021, meningkat 48.1%, dan meningkat 8.1% pada 2022. Syarikat itu telah meningkatkan keuntungan dengan ketara dengan pendapatan bersih meningkat 49.4% pada 2021 dan 8.8% pada 2022. Syarikat itu diserang oleh pengendalian kereta api di East Palestine, Ohio, yang tergelincir, menyebabkan ramai orang mempersoalkan bagaimana syarikat itu menggunakan keuntungan yang meningkat.

Syarikat itu mempunyai Gred Momentum D, berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 35. Norfolk Southern mempunyai nilai kekuatan relatif wajaran sebanyak –4.2%. Ini diterjemahkan kepada skor momentum 35, yang dianggap lemah. Kedudukan kekuatan relatif empat suku wajaran ialah perubahan harga relatif untuk setiap empat suku yang lalu. Perubahan harga suku tahunan terbaharu diberi pemberat 40% dan setiap tiga suku sebelumnya diberi pemberat 20%. Daripada tergelincir kereta api pada 3 Februari 2023, hingga penutupan 21 Februari 2023, Norfolk Southern telah menyaksikan penurunan harga sebanyak 10.9% berbanding penurunan harga sebanyak 3.4% untuk indeks S&P 500.

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang perkara yang difikirkan oleh penganalisis tentang prospek jangka pendek firma. Gred Semakan Anggaran Pendapatan Norfolk Southern ialah C, yang dianggap neutral. Gred adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terakhirnya dan peratusan perubahan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun fiskal 2023 telah menurun daripada $13.972 sesaham kepada $13.752 sesaham; terdapat tiga semakan menaik pada anggaran fiskal-2023 dan 23 semakan menurun.

Kesatuan Pasifik ialah sebuah syarikat pengendali kereta api di AS Syarikat itu beroperasi melalui Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Syarikat itu menghubungkan kira-kira 23 negeri di dua pertiga barat negara dengan kereta api dan mengekalkan jadual yang diselaraskan dengan syarikat penerbangan rel lain untuk pengendalian pengangkutan ke dan dari Pantai Atlantik, Pantai Pasifik, Tenggara, Barat Daya, Kanada dan Mexico . Campuran perniagaan terpelbagai landasan kereta api syarikat termasuk pukal, perindustrian dan premium.

Penghantaran pukal Union terdiri daripada bijirin dan produk bijirin, baja, makanan dan peti sejuk serta arang batu dan boleh diperbaharui. Penghantaran industrinya terdiri daripada beberapa kategori, termasuk pembinaan, bahan kimia industri, plastik dan hasil hutan, antara lain. Penghantaran premiumnya termasuk kereta siap, alat ganti automotif dan barangan dalam kontena antara mod, domestik dan antarabangsa.

Gred Kualiti A+ ialah pangkat persentil purata kedudukan persentil pulangan atas aset (ROA), pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC), untung kasar kepada aset, hasil belian balik, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, akruan, Z dua kali ganda risiko kebankrapan utama (Z) skor dan F-Score. Skor adalah berubah-ubah, bermakna ia boleh mempertimbangkan kesemua lapan ukuran atau, sekiranya mana-mana daripada lapan ukuran itu tidak sah, baki ukuran yang sah. Walau bagaimanapun, untuk diberikan Skor Kualiti, stok mesti mempunyai ukuran yang sah (bukan nol) dan kedudukan yang sepadan untuk sekurang-kurangnya empat daripada lapan ukuran kualiti.

Union Pacific mempunyai Gred Kualiti A, meletakkannya di peringkat teratas antara semua saham tersenarai AS. Syarikat itu mempunyai kedudukan tinggi dari segi pulangan ke atas aset dan F-Score, masing-masing berada dalam persentil ke-88 dan ke-86 daripada semua saham tersenarai AS. Walau bagaimanapun, kedudukannya kurang baik dari segi perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, dalam persentil ke-35. Syarikat itu mempunyai hasil belian semula sebanyak 4.3%, kedudukan dalam persentil ke-90.

UNP pada masa ini mempunyai Gred Pertumbuhan B, kedudukan dalam persentil ke-64 antara semua saham AS. Syarikat itu berada di kedudukan persentil ke-63 untuk pertumbuhan jualan tahunan lima tahun pada 3.2% tetapi mengekori median sektor sebanyak 6.0% dalam tempoh yang sama. Union Pacific telah menjana tunai tahunan yang positif daripada operasi selama lima tahun fiskal yang lalu. Ini diterjemahkan kepada kedudukan 65. Union Pacific telah menyaksikan peningkatan jualannya tahun demi tahun selama tiga daripada lima tahun fiskal yang lalu, berada dalam kedudukan persentil ke-47.

Saham yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili senarai "disyorkan" atau "beli". Penting untuk melakukan ketekunan yang sewajarnya.

Sekiranya anda mahukan kelebihan sepanjang turun naik pasaran ini, menjadi ahli AAII.