Semua Mata Tertuju pada The Fed Hari Ini—Dan Cara Mengendalikan Kemeruapan Pasaran Ekuiti Untuk Portfolio Anda

Ketidaktentuan pasaran yang melampau—dengan ketakutan dan ketamakan yang berkaitan—boleh menyebabkan pelabur membuat keputusan mengikut emosi dan bukannya logik. Dan masa pasaran boleh menjadi tabiat yang mahal.

Saham bergerak secara terkunci sekali lagi, dengan cara mengambil risiko/menghilangkan risiko. Tumpuan pasaran semasa adalah pada tindakan Fed dan kos pinjaman yang lebih tinggi yang mencabar pertumbuhan ekonomi. Minggu lepas CPI Ogos yang lebih panas daripada jangkaan mencetuskan penurunan S&P 500 lebih daripada 4 peratus pada hari Selasa, dengan saham pertumbuhan jatuh lebih daripada 5 peratus. Untuk perspektif, Selasa lepas merupakan hari prestasi terburuk untuk S&P 500 sejak pertengahan 2020, apabila kami berurusan dengan berita tentang varian Delta dan kesannya. Selanjutnya, tindakan pasaran minggu lepas mengikuti dua sesi di mana 400 daripada 500 saham dalam S&P 500 meningkat.

Sukar untuk meneruskan pelaburan apabila terdapat pergerakan pasaran yang melampau. Bergantung pada kedudukan portfolio saham kita, ramai di antara kita berasa cemerlang, bertuah, atau hanya takut—

Walaupun masa yang tidak menentu boleh menetapkan peringkat untuk pengurus aktif bersinar, harga untuk mendapatkan walaupun beberapa perkara yang salah dalam pasaran yang tidak menentu dan berkorelasi hari ini adalah mahal. Dan kita sudah tahu bahawa terdapat beberapa pengurus aktif yang sebenarnya mengatasi prestasi pasaran dari semasa ke semasa.

Masa yang buruk boleh menghukum mana-mana pelabur dengan ketara, terutamanya apabila mereka tidak dilaburkan semasa keuntungan pasaran sehari terbesar. Menurut Bloomberg News, bukan pelaburan untuk lima hari terbaik setakat ini pada 2022 meningkatkan kerugian tahun setakat S&P 500 kepada 30 peratus daripada 19 peratus. Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, sila lihat lajur saya yang terdahulu tentang bahaya kehilangan hari pergerakan pasaran besar- “Mengapa Masa Pasaran Masih Idea Buruk”.

Jadi kekal melabur adalah penting. Menurut Olivia Schwern, Pakar Strategi Pelaburan Global di JPMorgan, terdapat 51 hari sejak 1980 di mana S&P 500 jatuh lebih daripada 4% dalam satu sesi, seperti yang berlaku minggu lepas. 21 daripada hari tersebut berlaku semasa Krisis Kewangan Global pada 2008/2009, dan 9 lagi berlaku pada 2020. Selepas setiap kejadian, pasaran pulih untuk membuat paras tertinggi baharu.

Dan seterusnya, memanfaatkan kuasa kepelbagaian jangka panjang dalam portfolio anda adalah penting. Ya, pendapatan tetap boleh menjadi rakan anda—malah, ramai profesional pelaburan secara khusus menganggap pendapatan tetap sebagai balast dalam portfolio mereka yang membolehkan mereka meningkatkan pendedahan ekuiti. Laporan JPMorgan bahawa walaupun pusingan pulangan saham 12 bulan telah berubah secara meluas sejak tahun 1950 (daripada +60 peratus kepada -41 peratus), gabungan 50/50 saham dan bon tidak mengalami pulangan tahunan negatif sepanjang mana-mana tempoh pusingan lima tahun pada masa lalu 70 tahun.

Saya menambah kaveat di sini bahawa seseorang juga perlu mengambil kira jangka masa pelaburan seseorang—contohnya, jika anda bersara pada umur 60 tahun, anda mungkin ingin menyemak semula kepelbagaian dalam portfolio anda dan menjalankan profil risiko yang lebih rendah. Tiada siapa yang mahu terperangkap dengan jangka masa yang terhad dalam pasaran yang merosot.

Portfolio berbilang aset yang dirumus dengan baik dan terpelbagai membantu pelabur mencapai matlamat kewangan melalui semua jenis persekitaran pasaran. Seperti yang ditunjukkan oleh carta di bawah dari JPMorgan, dari tahap semasa, pasaran memerlukan pulangan 25 peratus untuk kembali ke paras tertinggi sebelumnya. Walaupun mengambil masa tiga atau empat tahun, purata pulangan tahunan yang diperlukan—masing-masing pada 9 peratus atau 7 peratus—berkisar kepada norma sejarah.

Sudah tentu, adalah menarik untuk meramalkan hala tuju pasaran, tetapi portfolio yang dirumus dengan baik dan terpelbagai kekal sebagai cara paling selamat untuk mengambil bahagian dalam pasaran yang tidak menentu.