Saham dalam Coinbase meningkat sebanyak 1.2% pada 12 Januari selepas syarikat itu mengumumkan ia telah memperoleh FairX, bursa niaga hadapan pendatang baharu yang dikawal selia oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS. Ia mewakili langkah lewat di pihak gergasi dagangan AS itu. Pesaing FTX, Binance, dan Kraken semuanya berada dalam pasaran derivatif kripto menjelang 2019.
Walaupun begitu, kemasukan lewat tidak bermakna tiada apa-apa lagi di atas meja. Pasaran derivatif mata wang kripto telah mengalami pertumbuhan eksponen yang pesat sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Apabila Bitcoin meningkat ke paras tertinggi sepanjang masa baharu pada Oktober 2021, minat terbuka teragregat niaga hadapan Bitcoin mencapai kemuncaknya sendiri melebihi $28 bilion, meningkat 600% daripada tahun sebelumnya. Pasaran opsyen, walaupun kurang mantap berbanding niaga hadapan, berada pada trajektori yang sama.
Pasaran yang Membangun
Mengapakah pedagang berbondong-bondong ke dalam derivatif mata wang kripto? Kerana mereka membenarkan pedagang mendapat pendedahan kepada Bitcoin dengan leverage yang tinggi, memperbesar potensi pulangan. Memandangkan kemeruapan crypto yang terkenal, mereka yang dapat menentukan masa pasaran dengan betul mempunyai peluang untuk membuat keuntungan yang besar.
Walau bagaimanapun, leverage datang dengan risiko. Jika seorang peniaga berakhir di pihak yang kalah dalam urus niaga, mereka boleh menanggung kerugian yang jauh lebih tinggi daripada pegangan awal mereka. Untuk melindung nilai terhadap risiko ini, ramai pedagang menggunakan pilihan.
Walaupun kontrak niaga hadapan mewajibkan seseorang untuk menutup urus niaga pada tamat tempoh, kontrak opsyen memberi mereka pilihan untuk menutupnya, tetapi tanpa kewajipan, dengan membayar premium. Jadi peniaga menggunakan strategi canggih untuk membina portfolio derivatif yang melindung nilai kedudukan risiko keseluruhan mereka.
Oleh itu, apabila niaga hadapan mata wang kripto yang tidak terkawal mula-mula tiba di tempat kejadian ihsan BitMEX pada 2014, ia cukup menarik kepada peniaga runcit berkepentingan tinggi tetapi terlalu berisiko untuk institusi. Walaupun sebaik sahaja CME dan Cboe melancarkan produk niaga hadapan disokong bitcoin pertama mereka pada Disember 2017, sambutan daripada peniaga institusi adalah suam-suam kuku. Sehinggakan, Cboe menarik tawarannya sendiri lebih kurang setahun kemudian.
Institusi Bergerak Masuk
Deribit adalah yang pertama memasarkan dengan pilihan yang disokong cryptocurrency, tetapi apabila yang lain mula mengikuti, ia bertindak sebagai pemangkin untuk pertumbuhan keseluruhan derivatif crypto. Walau bagaimanapun, ini adalah pasaran yang baru bermula, dan pakar meramalkan bahawa masih terdapat banyak pertumbuhan di hadapan – terutamanya dalam segmen institusi.
Ini adalah jurang yang semakin meningkat untuk dipenuhi oleh bursa kripto terkemuka AAX, meletakkan dirinya untuk pertumbuhan selanjutnya yang ketara pada 2022. AAX ialah pertukaran aset digital pertama yang dikuasakan oleh Millennium Exchange LSEG Technology, enjin padanan yang sama memacu pasaran modal peringkat satu . Dilancarkan pada 2019 dan didaftarkan di Seychelles, ia juga yang pertama seumpamanya telah menyertai Platform Rakan Kongsi London Stock Exchange Group.
Bersama-sama dengan lebih 50 pasangan kripto, AAX juga menawarkan banyak pilihan kontrak niaga hadapan kekal yang disokong oleh BTC, ETH, LTC, XRP, DOT dan altcoin berprestasi tinggi yang lain. Pengguna boleh mendapat manfaat daripada leverage tinggi sehingga 100x untuk berdagang di pasaran yang selamat dan sangat cair. Yuran juga rendah, dengan hanya 0.1% yuran pengambil yang boleh dikurangkan kepada serendah 0.064% dengan membayar menggunakan token AAB asli platform.
Walaupun AAX ialah platform yang mematuhi dan sedia institusi, ia juga bertujuan untuk menarik minat pengguna mata wang kripto profesional dan runcit yang luas dengan rangkaian luas perkhidmatan anak syarikatnya, termasuk perlombongan kecairan DeFi dan skim simpanan yang menjana hasil.
DeFi – Sempadan Baharu
Pasaran derivatif terdesentralisasi adalah lebih baru daripada pasaran berpusat tetapi menawarkan potensi yang luas. Peserta awal seperti dYdX, Synthetix dan Mirror Protocol telah mencipta jejak dengan menawarkan produk berasaskan token yang direka untuk menjejak prestasi semua jenis aset, termasuk mata wang kripto, mata wang fiat dan juga saham dunia sebenar.
Walau bagaimanapun, seperti rakan sejawatan terpusat mereka, mereka datang dengan had bahawa pengguna hanya boleh berdagang rangkaian produk yang ditawarkan. Jika token baharu yang akan datang muncul dan pengguna ingin berdagang derivatif token itu, mereka mesti menunggu sehingga derivatif sedia ada DEX menyenaraikannya, yang mungkin melibatkan melalui tadbir urus komuniti.
SynFutures menawarkan titik jualan yang unik berbanding persaingan - pasaran yang dijana pengguna. Sesiapa sahaja boleh menyenaraikan mana-mana pasangan dagangan dalam masa beberapa saat, mana-mana projek boleh mencipta pasaran niaga hadapannya sendiri yang dipinggirkan dalam token projek.
Seperti kebanyakan bursa terdesentralisasi, SynFutures menggunakan pembuat pasaran automatik untuk memastikan bekalan mudah tunai yang berterusan. Walau bagaimanapun, disebabkan tawarannya sebagai pertukaran niaga hadapan dan bukan perkhidmatan pertukaran token, ia mengendalikan model token tunggal yang membolehkan pengguna menyediakan kecairan dengan hanya satu aset.
SynFutures juga menawarkan ciri unik yang dipanggil "NFTures," yang membolehkan pengguna mengambil kedudukan panjang atau pendek berleveraj terhadap NFT, membolehkan mereka membuat spekulasi di pasaran tanpa perlu benar-benar memiliki NFT. Memandangkan pasaran selalunya boleh menjadi tidak cair, ini mewakili peluang yang besar.
Walaupun terdapat hanya khalayak terhad untuk perdagangan niaga hadapan runcit berkepentingan tinggi, AAX dan SynFutures kedua-duanya bersedia untuk memanfaatkan dua bidang pertumbuhan terbesar dalam derivatif kripto pada 2022 – institusi dan perdagangan terdesentralisasi. Walau bagaimanapun, kami boleh menjangkakan pengembangan pasaran ini akan berterusan untuk tahun-tahun akan datang memandangkan aset digital dan produk derivatif terus mengukuhkan kedudukan mereka dalam pasaran modal dunia.
Saham dalam Coinbase meningkat sebanyak 1.2% pada 12 Januari selepas syarikat itu mengumumkan ia telah memperoleh FairX, bursa niaga hadapan pendatang baharu yang dikawal selia oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS. Ia mewakili langkah lewat di pihak gergasi dagangan AS itu. Pesaing FTX, Binance, dan Kraken semuanya berada dalam pasaran derivatif kripto menjelang 2019.
Walaupun begitu, kemasukan lewat tidak bermakna tiada apa-apa lagi di atas meja. Pasaran derivatif mata wang kripto telah mengalami pertumbuhan eksponen yang pesat sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Apabila Bitcoin meningkat ke paras tertinggi sepanjang masa baharu pada Oktober 2021, minat terbuka teragregat niaga hadapan Bitcoin mencapai kemuncaknya sendiri melebihi $28 bilion, meningkat 600% daripada tahun sebelumnya. Pasaran opsyen, walaupun kurang mantap berbanding niaga hadapan, berada pada trajektori yang sama.
Pasaran yang Membangun
Mengapakah pedagang berbondong-bondong ke dalam derivatif mata wang kripto? Kerana mereka membenarkan pedagang mendapat pendedahan kepada Bitcoin dengan leverage yang tinggi, memperbesar potensi pulangan. Memandangkan kemeruapan crypto yang terkenal, mereka yang dapat menentukan masa pasaran dengan betul mempunyai peluang untuk membuat keuntungan yang besar.
Walau bagaimanapun, leverage datang dengan risiko. Jika seorang peniaga berakhir di pihak yang kalah dalam urus niaga, mereka boleh menanggung kerugian yang jauh lebih tinggi daripada pegangan awal mereka. Untuk melindung nilai terhadap risiko ini, ramai pedagang menggunakan pilihan.
Walaupun kontrak niaga hadapan mewajibkan seseorang untuk menutup urus niaga pada tamat tempoh, kontrak opsyen memberi mereka pilihan untuk menutupnya, tetapi tanpa kewajipan, dengan membayar premium. Jadi peniaga menggunakan strategi canggih untuk membina portfolio derivatif yang melindung nilai kedudukan risiko keseluruhan mereka.
Oleh itu, apabila niaga hadapan mata wang kripto yang tidak terkawal mula-mula tiba di tempat kejadian ihsan BitMEX pada 2014, ia cukup menarik kepada peniaga runcit berkepentingan tinggi tetapi terlalu berisiko untuk institusi. Walaupun sebaik sahaja CME dan Cboe melancarkan produk niaga hadapan disokong bitcoin pertama mereka pada Disember 2017, sambutan daripada peniaga institusi adalah suam-suam kuku. Sehinggakan, Cboe menarik tawarannya sendiri lebih kurang setahun kemudian.
Institusi Bergerak Masuk
Deribit adalah yang pertama memasarkan dengan pilihan yang disokong cryptocurrency, tetapi apabila yang lain mula mengikuti, ia bertindak sebagai pemangkin untuk pertumbuhan keseluruhan derivatif crypto. Walau bagaimanapun, ini adalah pasaran yang baru bermula, dan pakar meramalkan bahawa masih terdapat banyak pertumbuhan di hadapan – terutamanya dalam segmen institusi.
Ini adalah jurang yang semakin meningkat untuk dipenuhi oleh bursa kripto terkemuka AAX, meletakkan dirinya untuk pertumbuhan selanjutnya yang ketara pada 2022. AAX ialah pertukaran aset digital pertama yang dikuasakan oleh Millennium Exchange LSEG Technology, enjin padanan yang sama memacu pasaran modal peringkat satu . Dilancarkan pada 2019 dan didaftarkan di Seychelles, ia juga yang pertama seumpamanya telah menyertai Platform Rakan Kongsi London Stock Exchange Group.
Bersama-sama dengan lebih 50 pasangan kripto, AAX juga menawarkan banyak pilihan kontrak niaga hadapan kekal yang disokong oleh BTC, ETH, LTC, XRP, DOT dan altcoin berprestasi tinggi yang lain. Pengguna boleh mendapat manfaat daripada leverage tinggi sehingga 100x untuk berdagang di pasaran yang selamat dan sangat cair. Yuran juga rendah, dengan hanya 0.1% yuran pengambil yang boleh dikurangkan kepada serendah 0.064% dengan membayar menggunakan token AAB asli platform.
Walaupun AAX ialah platform yang mematuhi dan sedia institusi, ia juga bertujuan untuk menarik minat pengguna mata wang kripto profesional dan runcit yang luas dengan rangkaian luas perkhidmatan anak syarikatnya, termasuk perlombongan kecairan DeFi dan skim simpanan yang menjana hasil.
DeFi – Sempadan Baharu
Pasaran derivatif terdesentralisasi adalah lebih baru daripada pasaran berpusat tetapi menawarkan potensi yang luas. Peserta awal seperti dYdX, Synthetix dan Mirror Protocol telah mencipta jejak dengan menawarkan produk berasaskan token yang direka untuk menjejak prestasi semua jenis aset, termasuk mata wang kripto, mata wang fiat dan juga saham dunia sebenar.
Walau bagaimanapun, seperti rakan sejawatan terpusat mereka, mereka datang dengan had bahawa pengguna hanya boleh berdagang rangkaian produk yang ditawarkan. Jika token baharu yang akan datang muncul dan pengguna ingin berdagang derivatif token itu, mereka mesti menunggu sehingga derivatif sedia ada DEX menyenaraikannya, yang mungkin melibatkan melalui tadbir urus komuniti.
SynFutures menawarkan titik jualan yang unik berbanding persaingan - pasaran yang dijana pengguna. Sesiapa sahaja boleh menyenaraikan mana-mana pasangan dagangan dalam masa beberapa saat, mana-mana projek boleh mencipta pasaran niaga hadapannya sendiri yang dipinggirkan dalam token projek.
Seperti kebanyakan bursa terdesentralisasi, SynFutures menggunakan pembuat pasaran automatik untuk memastikan bekalan mudah tunai yang berterusan. Walau bagaimanapun, disebabkan tawarannya sebagai pertukaran niaga hadapan dan bukan perkhidmatan pertukaran token, ia mengendalikan model token tunggal yang membolehkan pengguna menyediakan kecairan dengan hanya satu aset.
SynFutures juga menawarkan ciri unik yang dipanggil "NFTures," yang membolehkan pengguna mengambil kedudukan panjang atau pendek berleveraj terhadap NFT, membolehkan mereka membuat spekulasi di pasaran tanpa perlu benar-benar memiliki NFT. Memandangkan pasaran selalunya boleh menjadi tidak cair, ini mewakili peluang yang besar.
Walaupun terdapat hanya khalayak terhad untuk perdagangan niaga hadapan runcit berkepentingan tinggi, AAX dan SynFutures kedua-duanya bersedia untuk memanfaatkan dua bidang pertumbuhan terbesar dalam derivatif kripto pada 2022 – institusi dan perdagangan terdesentralisasi. Walau bagaimanapun, kami boleh menjangkakan pengembangan pasaran ini akan berterusan untuk tahun-tahun akan datang memandangkan aset digital dan produk derivatif terus mengukuhkan kedudukan mereka dalam pasaran modal dunia.
Sumber: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/