(Bloomberg) — Tanda harga untuk salah satu kemerosotan perdagangan terbesar semasa kemerosotan pasaran yang didorong oleh pandemik pada awal 2020 mula muncul.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Allianz SE, menghadapi pelbagai tindakan undang-undang dan siasatan kawal selia yang dikaitkan dengan keruntuhan dana lindung nilainya yang berpangkalan di Florida pada tahun itu, mengambil caj yang belum pernah berlaku sebelum ini, 3.7 bilion euro ($4.2 bilion) untuk menampung penyelesaian yang dicapai pagi Jumaat dengan sebahagian besar pelabur dalam dana.
Sebagai tanda lebih banyak kesakitan yang akan datang, firma insurans dan perkhidmatan kewangan Jerman, yang juga memiliki gergasi bon Pacific Investment Management Co., memberi amaran bahawa siasatan berterusan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS dan Jabatan Kehakiman berada pada tahap "sensitif". dan ia belum dapat menganggarkan tanda harga akhir.
"Masih terdapat perbualan berterusan dengan baki plaintif," kata Ketua Pegawai Kewangan Giulio Terzariol dalam temu bual di Bloomberg TV Jumaat. "Kami sedang berbincang dengan DOJ, dan perbualan ini sangat membina."
Pelabur - termasuk dana pencen awam, Blue Cross & Blue Shield dan Pihak Berkuasa Pengangkutan Metropolitan New York - mendakwa mereka kehilangan berbilion dolar daripada kejatuhan dana lindung nilai, yang direka untuk menahan kejatuhan pasaran namun mengalami kerugian yang teruk semasa hari-hari awal yang huru-hara daripada wabak itu. Allianz membubarkan dua daripada kenderaan itu pada Mac 2020 dan telah melepaskan yang lain.
Tuntutan undang-undang menuduh Allianz meninggalkan mandat pelaburan yang dinyatakan dan perlindungan risiko penurunan Dana Alpha Berstrukturnya, dan kemudian menggandakan strategi berisiko dalam usaha untuk mendapatkan balik kerugian semasa turun naik pasaran — satu langkah yang dicemuh oleh beberapa plaintif sebagai "sangat berisiko dan luar biasa. perjudian yang mementingkan diri sendiri.”
Dalam pembelaannya, Allianz memberitahu hakim tahun lepas bahawa plaintif adalah pelabur canggih yang memilih dana persendirian berisiko tinggi dengan mata terbuka.
Allianz, akibat pertuduhan sekali, mencatatkan kerugian sebanyak 292 juta euro untuk suku keempat, membayangi lantunan kuat daripada wabak itu. Syarikat itu juga mengumumkan rancangan untuk membeli semula saham sebanyak 1 bilion euro dan mencadangkan peningkatan dividen tahunan 12.5% kepada 10.80 euro sesaham.
"Ia adalah satu langkah ke arah yang betul," penganalisis di Morgan Stanley menulis dalam nota. “Bagaimanapun, pihak pengurusan ada menyebut bahawa ia menjangkakan untuk menanggung perbelanjaan tambahan sebelum perkara itu akhirnya diselesaikan, yang membayangkan beberapa litigasi yang tidak terjual akan berterusan.”
Saham syarikat insurans jatuh 1.4% pada 11:41 pagi di Munich, mengurangkan keuntungan tahun ini kepada 5.7%.
Ketua Pegawai Eksekutif Oliver Baete memberitahu pemberita bahawa pengurusan akan melihat kesan yang ketara ke atas pampasan daripada kemerosotan dana lindung nilai. Beliau telah terikat untuk memujuk pelabur bahawa syarikat itu cukup kuat untuk menanggung kos perundangan dan kawal selia tambahan, meningkatkan sasaran prestasi jangka sederhana penanggung insurans tahun lepas.
Firma itu tidak mengetepikan rizab lebih awal kerana ia tidak dapat menganggarkan tanda harga. Dalam nota 8 Februari kepada pelanggan, penganalisis Berenberg menambat jumlah kos pada 5.8 bilion euro, menggambarkan pertikaian yang tidak dapat diselesaikan sebagai "tergantung utama" bagi syarikat itu.
Allianz memberi amaran pada bulan Ogos bahawa letupan dana lindung nilai boleh "memberi kesan material" kepada pendapatan, selepas Jabatan Kehakiman melancarkan siasatannya ke dalam dana itu, menyertai pergaduhan dengan SEC dan pelabur, yang mendakwa kerugian kira-kira $6 bilion.
Pengurusan Aset
Pada bulan Oktober, Allianz melantik Ketua Pegawai Eksekutif unit insurans hayatnya, Andreas Wimmer, sebagai ketua pengurusan aset, menggantikan Jackie Hunt. Wimmer menyatakan dalam temu bual bulan lepas bahawa syarikat itu merancang untuk meneruskan lagi ke dalam kelas aset alternatif dan meneruskan fokusnya pada pengurusan dana yang aktif.
Eksekutif kanan kekal menyokong unit yang menawarkan dana, Allianz Global Investors, sambil berjanji untuk melihat dengan teliti tawaran produknya. Daripada kira-kira 450 strategi pelaburan aktif yang wujud pada akhir 2019 di unit itu, kira-kira 140 telah dihentikan atau digabungkan dengan yang lain dalam tempoh dua tahun lalu, kata Wimmer dalam temu bual itu.
Di sebalik malapetaka itu, AGI menyaksikan pelanggan pihak ketiga menambah 9.5 bilion euro pada suku keempat. Unit kakaknya Pimco mencatatkan aliran masuk bersih sebanyak 11.1 bilion euro.
"Ia adalah acara yang sangat terpencil di AllianzGI US Kami sangat selesa dengan pasukan semasa dan gembira dengan trajektori yang dilalui perniagaan," kata Baete kepada Bloomberg dalam temu bual telefon.
(Menambah penyelesaian bermula dalam perenggan kedua.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/allianz-takes-4-2-billion-185744290.html