Kumpulan Altria Dan Diageo PLC

Bagi mereka yang selesa melabur dalam saham "maksiat", pakar pertumbuhan dan pendapatan Rida Morwa, pengarang Peluang Dividen Tinggi dan penyumbang kepada MoneyShow.com, melihat dua pelaburan yang "diuji dalam peperangan, mengatasi inflasi" - firma tembakau dan syarikat minuman keras.

Syarikat-syarikat ini telah diuji masa dan telah meningkatkan jualan dan menaikkan dividen yang dibayar kepada pemegang saham melalui keadaan ekonomi yang baik dan buruk. Dengan hasil gabungan ~4.6% dan gabungan kadar pertumbuhan dividen tahunan kompaun melebihi 6% dalam tempoh lima tahun yang lalu, pilihan ini berada pada kedudukan yang baik untuk melawan kenaikan kadar.

Kumpulan Altria (MO) tidak memerlukan pengenalan. Syarikat itu merupakan salah satu pengeluar dan pemasar tembakau, rokok dan produk berkaitan terbesar di dunia. Tanpa mengira keadaan ekonomi, peperangan, kemelesetan dan bencana alam, permintaan untuk produk ini kekal teguh.

Bilangan perokok di AS terus menurun, begitu juga dengan jumlah produk tembakau yang mudah terbakar. Namun, Altria berjaya meningkatkan hasil tahun penuh 2021 (bersih cukai eksais) dan EPS diselaraskan masing-masing sebanyak 1.3% dan 5.7%. Syarikat itu mempunyai kuasa harga yang luar biasa kerana asas pelanggannya yang sangat setia dan jenama yang kukuh seperti Marlboro.

Tahun lepas, Altria Group dan Philip Morris USA mengumumkan kenaikan harga senarai rokok 15 sen setiap pek untuk beberapa jenama terkemuka. Disebabkan keupayaan mereka untuk menyalurkan kos inflasi kepada pelanggan, Big Tobacco sudah pasti salah satu sektor yang lebih dipercayai untuk pelabur pendapatan, untuk dividen yang boleh dipercayai dan berkembang.

Memandangkan aliran tunai daripada perniagaan tembakau boleh dihisap kekal stabil, Altria boleh mengembangkan segmen produk baharunya yang semakin popular di kalangan penduduk muda dan mula mengalami masalah pengawalseliaan.

Barisan vape Altria (IQOS dan Marlboro Heatsticks) menghadapi masalah peraturan kerana pelanggaran Reynolds America (BTI) dan keputusan ITC terhadap larangan pengimportan dan perintah berhenti dan berhenti. Walaupun produk vape memainkan peranan penting dalam peralihan Altria daripada rokok tradisional, segmen itu menyumbang peratusan kecil daripada jumlah jualan hari ini.

Syarikat itu mempunyai 10% pegangan ekuiti Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% kepentingan dalam pembuat e-rokok JUUL, dan 45% kepentingan dalam syarikat ganja Kumpulan Cronos (CRON) sebagai kepelbagaian berkesan daripada produk mudah terbakar.

Altria adalah antara 35 Raja Dividen dalam pasaran hari ini, dengan 56 kenaikan dividen suku tahunan dalam tempoh 52 tahun yang lalu. $3.60/saham semasa syarikat mewakili hasil tahunan yang besar sebanyak 7.1%. Pembayaran dividen terbarunya adalah pada nisbah pembayaran sebanyak 73%, jauh di bawah sasaran 80% syarikat.

Penciptaan nilai pemegang saham tidak berhenti di situ. Altria dinilai rendah dengan ketara pada 9.8x. Pengurusan menyedari penilaian rendah, dan syarikat itu telah menjalankan program pembelian balik sahamnya yang besar berjumlah $3.5 bilion. Pada penghujung 2021, syarikat itu membeli hampir 51.2 juta saham dan mempunyai baki $1.8 bilion di bawah program itu.

Altria ialah saham yang anda tidak suka suka. Rokok tidak glamor, tetapi ia dijual dalam jumlah yang besar walaupun berstatus ekonomi, dan pengguna bersedia untuk membayar harga yang lebih tinggi untuknya. Perniagaan terasnya kekal teguh ketika mereka mengejar kepelbagaian kepada peluang yang lebih menarik. Hasil 7.1% yang lumayan adalah insentif yang sangat baik untuk terus melabur untuk prospek pertumbuhan masa depan Raja Dividen ini.

Pilihan "naib" kami yang seterusnya datang dari industri lain yang menggerunkan - minuman alkohol. Ini adalah industri yang sangat baik untuk pelabur pendapatan kerana sejarah memberitahu kita bahawa jualan alkohol kekal stabil walaupun apabila perbelanjaan pengguna tidak stabil di tempat lain. Apa yang menjadikan perkara lebih menarik dan menarik ialah jualan alkohol telah meningkat semasa krisis ekonomi, termasuk wabak Covid.

Diageo PLC (DEO) ialah peneraju global dalam sektor ini, mempunyai portfolio berwarna-warni melebihi 200 jenama, dan beroperasi di lebih 180 negara. Walaupun terdapat variasi COVID-19 dan sekatan global yang berkaitan dengan restoran dan bar, syarikat itu melaporkan prestasi cemerlang 1H 2022, dengan jualan bersih £8.0 bilion (pertumbuhan 15.8% YoY).

Berbanding dengan syarikat alkohol minuman lain, kepelbagaian geografi Diageo memastikan kestabilan daripada pasaran Amerika Utara yang matang dan sangat menguntungkan serta pertumbuhan daripada pasaran Asia-Pasifik yang berpenduduk tinggi.

Selain itu, kepelbagaian produk Diageo mengurangkan sebarang kesan jangka pendek daripada perubahan rasa dan pilihan, yang paling ketara ialah peminum yang beralih kepada minuman keras daripada bir atas sebab kesihatan di pasaran penting.

Dorongan besar Diageo ke dalam jenama yang lebih mahal memberikan mereka kelebihan yang selesa dalam masa inflasi ini. Jenama premium plus menyumbang 56% daripada jualan bersih yang dilaporkan, meningkat daripada 34% pada 2015. Oleh kerana peminum yang lebih kaya kurang sensitif terhadap kenaikan harga, Diageo menjangkakan untuk meningkatkan marginnya pada TK22 walaupun kos komoditi, penghantaran dan pembungkusan lebih tinggi.

Diageo membayar dividen setiap setengah tahun, dividen interim pada bulan April dan dividen akhir pada bulan Oktober. Anggaran pembahagian antara dua pembayaran ialah 40/60. Semasa 1H 2022, syarikat menaikkan dividen interimnya sebanyak 5%.

Walaupun kami menjangkakan dividen akhir juga akan dinaikkan pada 2H 2022, Diageo menghasilkan ~2% tahunan dengan memfaktorkan hanya kenaikan sementara. (Sila Diageo membayar dividen dalam British Pound.) dan jumlah pembayaran boleh berbeza-beza mengikut kadar dolar AS-Paun British.)

Diageo ialah seorang Aristokrat Dividen Eropah dan telah menetapkan dirinya untuk pertumbuhan dividen tahun ke-25 berturut-turut dengan kenaikan baru-baru ini. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, syarikat itu mempunyai pertumbuhan dividen CAGR sebanyak 4.2% dan mengekalkan liputan dividen-ke-EPS yang sangat tinggi. Dividen interim (29.36p) dilindungi oleh EPS asas setengah tahunnya (84.3p) 2.9 kali!

Syarikat itu mengakhiri 2021 dengan kunci kira-kira berkadar A, dengan leverage 2.5x. Kunci kira-kira yang kukuh ini membolehkan syarikat untuk terus memperoleh jenama terkemuka untuk mengukuhkan portfolio jenamanya. Diageo terus menambah nilai kepada pemegang saham dengan program pembelian balik £4.5 bilion.

Syarikat itu menyelesaikan pembelian balik saham bernilai £0.5 bilion pada 1H22 dan berhasrat untuk menyelesaikan pembelian balik menjelang akhir FY23. Diageo ialah peneraju dalam minuman alkohol dan secara konsisten mengekalkan margin EBITDA yang lebih tinggi daripada persaingan.

Minuman alkohol ialah perniagaan menghasilkan tunai yang sangat baik semasa ketidaktentuan ekonomi, dan Diageo ialah peneraju yang kukuh dalam sektor ini. Saham pertumbuhan dividen ini menyediakan lindung nilai yang selesa terhadap inflasi dan harus menjadi sebahagian daripada portfolio pendapatan.

Apabila turun naik tinggi, saham naik dan turun, sering menimbulkan ketakutan, ketidakpastian dan keraguan ('FUD'). Kuncinya adalah untuk mengekalkan aliran pendapatan yang semakin meningkat melalui semua kebisingan. Apabila pendapatan anda kekal utuh, anda boleh mengabaikan FUD dan membeli lebih banyak pilihan berkualiti anda.

Fokus teras kami ialah mencari peluang yang menjana gaji berulang dalam bentuk dividen dan pengagihan. Kami secara aktif memilih syarikat pembayar dividen yang dikendalikan oleh pasukan pengurusan mesra pemegang saham untuk mengatasi masalah makroekonomi jangka pendek yang dihadapi oleh ekonomi kita.

Strategi ini berfungsi kerana bukan sahaja anda mendapat lebih banyak wang dengan hasil yang tinggi, tetapi anda juga mempunyai portfolio yang agak tidak sensitif terhadap perubahan kadar faedah. Gabungkan itu dengan keupayaan untuk menyampaikan kos inflasi kepada pelanggan, dan anda mempunyai pemenang.

Altria dan Diageo mempunyai hasil gabungan sebanyak 4.6%, dan kadar pertumbuhan dividen CAGR gabungan 6%. Mereka adalah Raja Dividen dan Aristokrat masing-masing dalam sektor yang teguh dengan kesetiaan jenama yang tinggi. Ini memberikan syarikat-syarikat ini kuasa harga yang luar biasa yang meletakkan mereka dengan baik untuk keluar dari masa inflasi ini dan kenaikan kadar dengan cemerlang.

(Pendedahan: Rida Morwa dan/atau sekutu Peluang Dividen Tinggi mempunyai kedudukan panjang yang menguntungkan dalam saham MO DAN DEO sama ada melalui pemilikan saham, opsyen atau derivatif lain.)

Langgan Peluang Dividen Tinggi di sini…