Saham Kegemaran Amazon Dan Penganalisis Lain Ditanam Pada 2022, Bolehkah Tanaman Tahun Ini Menjadi Lebih Baik?

Apabila 2022 bermula, AmazonAMZN
adalah saham kegemaran penganalisis Wall Street. Tiga puluh satu penganalisis berkata untuk membelinya, dengan nary "tahan" atau "jual" untuk didengari. Saham jatuh hampir 50% tahun lepas.

Ini bukan anomali. Saham lain yang dipuja oleh kor analitik apabila tahun bermula - microsoftMSFT
, Pegangan Boleh Kira (TENB) dan Teknologi ZoomInfo (ZI) turun 28%, 31% dan 53%, masing-masing.

Oleh itu, penganalisis 'darlings' purata penurunan 40%.

Tahun lepas bukan satu-satunya tahun apabila ahli Wall Street kelihatan lebih seperti orang bodoh. Selama 24 tahun saya telah menjejaki prestasi empat saham yang paling digemari oleh penganalisis apabila setiap tahun bermula, dan empat yang paling mereka hina.

Saham yang dipuja mempunyai purata pulangan 5.9%, dan saham yang dihina mendapat pulangan 6.4%, manakala S&P telah mencatatkan pulangan purata sebanyak 11.5%. Angka-angka itu meliputi sepanjang tahun dari 1998 hingga 2022, kecuali pada 2008 apabila saya bersara buat sementara waktu sebagai kolumnis.

Skor Kotak

Dalam 24 tahun, penganalisis telah menewaskan S&P 500 hanya tujuh kali, manakala mengekori indeks sebanyak 17 kali. Berbanding saham yang dihina, penganalisis mempunyai 12 kemenangan, 11 kekalahan dan satu seri.

Tahun lepas saham yang dihina itu mengenepikan yang dipuja, tetapi itu tidak bermakna mereka berprestasi baik. Pelaburan Kesihatan Semanggi (CLOV) jatuh 75%, GameStopGME
50% dan J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Sahaja Edison yang disatukanED
meningkat, pulangan 16%.

Purata empat nombor tersebut dan anda mendapat pulangan purata negatif 33%, tujuh mata peratusan lebih baik daripada kegemaran penganalisis tetapi 15 mata lebih teruk daripada S&P 500, yang jatuh 18.11% untuk tahun itu, selepas mengambil kira dividen.

Semua ini tidak bermakna penganalisis rumah broker adalah bodoh. Mereka tidak. Tetapi manusia tidak dapat meramalkan masa depan. Di samping itu, penganalisis tertakluk kepada potensi sumber berat sebelah, seperti keinginan firma mereka untuk memenangi tugasan perbankan pelaburan daripada syarikat.

Saham Dipuja

Ketika 2023 bermula, saham yang paling digemari oleh penganalisis adalah Terapi Karuna (KRTX) dengan 19 penilaian "beli" dan tiada penilaian "tahan" atau "jual". Syarikat bioteknologi ini, dengan ibu pejabat di Boston, Massachusetts, berusaha untuk menangani gangguan neuropsikiatri.

Saya telah menulis beberapa artikel dengan alasan bahawa pelabur harus mengelakkan penjualan saham untuk lebih daripada 100 kali pendapatan. Karuna menjual 136 kali ganda hasil.

Kedua dalam senarai kegemaran ialah SLB
SLB
, dahulunya Schlumberger, syarikat perkhidmatan medan minyak terbesar di dunia. Ia mempunyai 18 "beli" dan tiada "pegangan" atau "jual". Memandangkan saya percaya industri minyak dan gas berada dalam kemunculan semula yang mampan, saya bersetuju dengan penganalisis mengenai perkara ini.

Yang ketiga sayang ialah S&P Global (SPGI), ibu bapa Standard & Poor's, dengan 16 penilaian belian daripada 16 pendapat. Ia menyediakan maklumat kewangan, mengumumkan indeks pasaran, dan mempunyai perniagaan penarafan bon yang besar. Ia adalah syarikat yang baik tetapi pada pendapat saya saham itu dinilai sepenuhnya.

Di tempat keempat adalah T-Mobile AS (TMUS) dengan 15 penilaian "beli" tanpa perbezaan pendapat. Sebahagiannya dimiliki oleh Deutsche Telekom, T-Mobile telah memperoleh bahagian pasaran di AS, tetapi nampaknya saya mengorbankan sedikit keuntungan untuk melakukannya. Stok telah berfungsi dengan baik, tetapi ia bukan salah satu kegemaran saya.

Saham yang Dihina

Penganalisis saham yang paling hina ialah American States Water Co. (AWR), dengan tiga penilaian "jual" daripada lima pendapat. Syarikat ini juga berada dalam senarai yang dibenci pada 2019, namun ia meningkat 31%. Saya cenderung untuk bersetuju dengan ketidaksukaan penganalisis, tetapi saya tidak mendapati ia sangat buruk.

Profil penilaian yang sama digunakan untuk GreifGEF
, yang menduduki tempat kedua kerana ia lebih kecil sedikit daripada Air Amerika Syarikat. Greif membuat pembungkusan industri, termasuk keluli, gentian dan dram plastik. Saya fikir ia adalah syarikat kecil yang baik.

Tempat ketiga dalam rumah anjing penganalisis pergi ke Tembaga SelatanSCCO
. Tujuh penganalisis mengikutinya dan empat menilainya sebagai "jual." Saya telah memiliki saham ini pada masa lalu dengan hasil yang baik, tetapi ia menakutkan untuk memiliki syarikat tembaga apabila ekonomi kelihatan menuju kemelesetan.

Membulatkan briged yang dihina adalah CloroxCLX
dengan lapan penilaian "jual" daripada 14 pendapat. Stok ini meningkat dua kali ganda semasa wabak kerana keghairahan untuk produk pembunuh kuman. Saya bersetuju dengan penghinaan penganalisis di sini. Bagi saya saham itu nampak mahal dan hutang terlalu tinggi.

Data penganalisis untuk tinjauan tahun ini (dan dalam beberapa tahun lalu) datang daripada Zack Penyelidikan Pelaburan. Kedudukan adalah berdasarkan peratusan penganalisis dengan penarafan yang menggalakkan atau tidak menguntungkan, bukan bilangan mentah penganalisis.

Pendedahan: Saya tidak mempunyai jawatan dalam saham yang dibincangkan dalam ruangan hari ini, sama ada untuk diri saya sendiri atau untuk pelanggan.