Saham Amazon (AMZN) mempunyai 12 bulan kasar. Walaupun S&P 500 telah memperoleh sebanyak 24% dan Microsoft (MSFT) telah melonjak 48%, saham Amazon telah meningkat hanya 4%. Tetapi sekurang-kurangnya seorang penganalisis percaya saham itu ditetapkan untuk lantunan semula pada separuh kedua 2022.
"Ini adalah syarikat yang menghadapi banyak inflasi dan risiko rantaian bekalan pada separuh terakhir tahun lepas," kata Mark Mahaney dari Evercore ISI kepada Yahoo Finance Live.
"Saya fikir semua itu akan diserap ke dalam model perniagaan atau [perbandingan] terhadap, dan itulah yang membolehkan, pada separuh akhir tahun ini, pertumbuhan hasil dipercepatkan, margin berkembang dan stok meningkat."
Itu termasuk pelaburan dalam program penghantaran yang lebih pantas, menghadapi persaingan dalam penghantaran barangan runcit, dan meningkatkan jualan bekalan perniagaan.
"Saya merujuk kepada syarikat itu sebagai memburu tiga ikan paus besar dalam perniagaan runcit," kata Mahaney. "Saya fikir mereka boleh membuka lebih banyak pertumbuhan hasil untuk Amazon, dan saya fikir itu kurang dihargai dalam saham."
Amazon mengalami pertumbuhan pendapatan yang mendadak pada hari-hari awal pandemik disebabkan lebih ramai orang membeli-belah dalam talian untuk mengelakkan potensi pendedahan COVID. Tetapi pertumbuhan pesat dalam jualan Amazon, digabungkan dengan keperluan untuk melabur lebih banyak dalam penghantaran dan infrastruktur logistiknya telah memberi tekanan kepada pendapatan bersih syarikat.
Pada Q3 2020, Amazon melaporkan pendapatan bersih, yang merupakan pendapatan syarikat tolak cukai dan perbelanjaan, sebanyak $6.3 bilion. Walau bagaimanapun, pada Q3 2021, pendapatan bersih hanya $3.2 bilion. Penurunan ini berlaku walaupun Amazon mencatatkan lebih banyak dalam jualan pada Q3 2021, $54.9 bilion, berbanding pada 2020, $52.8 bilion.
"Apabila jenis permintaan berlebihan yang berkaitan dengan COVID dan runcit dalam talian mula berkurangan tahun lepas, anda melihat berapa banyak yang mereka belanjakan," kata Mahaney. “Amazon telah meningkatkan kapasiti pengedarannya, semua pusat pemenuhannya, dsb., ia telah meningkat sebanyak yang saya fikir dalam beberapa tahun kebelakangan ini seperti Walmart (WMT) dalam keseluruhan sejarahnya. Terdapat kitaran pelaburan besar-besaran yang berlaku di Amazon."
Amazon dijangka mengumumkan lebih banyak perbelanjaan dalam laporan pendapatan Q4 yang akan datang. Dalam satu kenyataan yang dikeluarkan sebagai sebahagian daripada laporan Q3 Amazon pada bulan Oktober, Ketua Pegawai Eksekutif yang baru dicetak Andy Jassy berkata syarikat itu akan terus berbelanja besar.
“Pada suku keempat, kami menjangkakan untuk menanggung beberapa bilion dolar kos tambahan dalam perniagaan Pengguna kami kerana kami menguruskan melalui kekurangan bekalan buruh, peningkatan kos upah, isu rantaian bekalan global dan peningkatan kos pengangkutan dan penghantaran — semuanya sambil melakukan apa sahaja yang diperlukan. untuk meminimumkan kesan kepada pelanggan dan rakan kongsi jualan pada musim cuti ini,” kata Jassy.
“Ia akan menjadi mahal bagi kami dalam jangka pendek, tetapi ia adalah keutamaan yang tepat untuk pelanggan dan rakan kongsi kami.”
Tetapi Amazon mempunyai tuas lain yang boleh ditariknya untuk menaikkan harga sahamnya, kata Mahaney kepada Yahoo Finance. Khususnya, ia boleh menyelam lebih dalam ke dalam penghantaran ultra pantas, barangan runcit dan bekalan perniagaan.
Penghantaran yang lebih pantas, Mahaney meramalkan, akan menyebabkan lebih ramai orang mendaftar untuk perkhidmatan Perdana Amazon. Dan oleh kerana pelanggan Perdana cenderung untuk berbelanja lebih di Amazon, itu akan sentiasa membantu meningkatkan keuntungan Amazon.
Penghantaran barangan runcit adalah satu lagi titik peluang utama untuk Amazon, kerana ia bersaing dengan orang-orang seperti Walmart dan Instacart untuk mengawal ruang. Akhirnya, Mahaney berkata Amazon boleh melihat manfaat daripada perniagaan bekalan perniagaannya.
Amazon masih belum mengumumkan tarikh keluaran pendapatan Q4nya, walaupun ia mungkin akan datang pada bulan Februari. Kami akan mengetahui lebih lanjut tentang perbelanjaan terkini syarikat, dan strateginya pada masa itu.
Daftar untuk mendapatkan buletin Yahoo Finance Tech
Lagi dari Dan
Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, Youtube, dan reddit
Ada tip? E-mel Daniel Howley di [e-mel dilindungi] melalui mel yang disulitkan di [e-mel dilindungi], dan ikuti dia di Twitter di @DanielHowley.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/amazon-is-hunting-there-big-whales-in-its-retail-business-analyst-214458691.html