Saham Amazon tenggelam selepas ramalan percutian dan pertumbuhan awan, keuntungan mengecewakan; $150 bilion dalam had pasaran berisiko

“Apabila suku ketiga berjalan, kami menyaksikan pertumbuhan jualan yang menyederhana merentas kebanyakan perniagaan kami, serta peningkatan tekanan mata wang asing … dan kami menjangkakan kesan ini akan berterusan sepanjang suku keempat,” kata Ketua Pegawai Kewangan Brian Olsavsky dalam panggilan persidangan. Petang Khamis. "Seperti yang telah kami lakukan dalam masa yang sama dalam sejarah kami, kami juga mengambil tindakan untuk mengetatkan tali pinggang kami, termasuk menghentikan sementara pengambilan pekerja dalam perniagaan tertentu dan menghentikan produk dan perkhidmatan yang kami percaya sumber kami lebih baik dibelanjakan di tempat lain."

Saham turun sebanyak 20% dalam dagangan selepas waktu kerja serta-merta berikutan pengumuman keputusan, selepas ditutup dengan penurunan 4.1% pada $110.96, tetapi menamatkan tempoh dagangan lanjutan turun 13%. Harga selepas waktu kerja boleh mengurangkan kira-kira $150 bilion daripada permodalan pasaran Amazon dan menghantarnya lebih rendah daripada $1 trilion buat kali pertama sejak Mac 2020 jika ia berterusan melalui sesi dagangan biasa pada hari Jumaat, menurut FactSet.

Amazon melaporkan keuntungan suku tahunan pertamanya untuk suku ketiga, dan dengan mudah mengalahkan jangkaan penganalisis untuk tempoh kembali ke sekolah yang termasuk Hari Perdana pertama syarikat pada tahun itu, tetapi pendapatan masih merosot dari tahun lepas. Eksekutif melaporkan keuntungan suku ketiga sebanyak $2.87 bilion, atau 28 sen sesaham, turun daripada 31 sen sesaham pada suku tahun lalu selepas melaraskan Pembahagian saham 20 berbanding 1 Amazon.

Hasil meningkat kepada $127.1 bilion daripada $110.8 bilion, di tengah-tengah ramalan eksekutif untuk $125 bilion hingga $130 bilion tetapi sedikit meleset dari jangkaan penganalisis; eksekutif berkata pendapatan akan menjadi $5 bilion lebih tinggi tanpa kesan dolar yang semakin kukuh. Penganalisis secara purata menjangkakan pendapatan sebanyak 22 sen sesaham pada jualan $127.39 bilion, menurut FactSet.

“Terdapat banyak perkara yang berlaku dalam persekitaran makroekonomi, dan kami akan mengimbangi pelaburan kami agar lebih diselaraskan tanpa menjejaskan pertaruhan strategik jangka panjang utama kami,” kata Ketua Eksekutif Andy Jassy dalam satu kenyataan. “Apa yang tidak akan berubah ialah tumpuan gila kami pada pengalaman pelanggan, dan kami berasa yakin bahawa kami bersedia untuk menyampaikan pengalaman hebat untuk pelanggan pada musim beli-belah percutian ini.”

Amazon telah melaporkan kerugian suku tahunan sepanjang separuh pertama tahun ini, sebahagian besarnya disebabkan penurunan pesat selepas IPO dalam salah satu pelaburannya, Rivian Automotive Inc.
SUNGAI,
+ 0.17%.
Tetapi syarikat yang berpangkalan di Seattle itu juga telah mencari untuk mengurangkan kos selepas berbelanja liar sepanjang dua tahun pertama pandemik COVID-19 untuk bersaing dengan permintaan yang meningkat untuk kedai dalam talian dan produk pengkomputeran awan Perkhidmatan Web Amazon.

Saham Amazon telah mengalami kerugian kerana ia menghadapi perbandingan dengan hari-hari utama tahun lepas, dan akan melakukannya sekali lagi pada musim cuti, apabila ia menghadapi perbandingan dengan keuntungan hampir $12 bilion daripada pelaburan Riviannya, yang telah merosot lebih 50% daripada harga IPOnya dan berada pada kira-kira satu perlima harga puncaknya selepas IPO.

Terdapat pemikiran bahawa Amazon akan berhati-hati dengan ramalan percutiannya, kerana percubaannya untuk mengurangkan kos memerlukan keperluan untuk memastikan operasi logistik gergasinya berjalan lancar. Syarikat itu sedang mencari untuk mengupah 150,000 pekerja untuk melalui musim cuti, dan baru-baru ini mengumumkan kenaikan gaji untuk pekerja pemenuhan.

"Mengenai anggaran konsensus 4Q, kami percaya AMZN berkemungkinan tersilap sebagai lebih konservatif, memandangkan persekitaran perbelanjaan pengguna yang tidak menentu," Pengarah Urusan MKM Partners Rohit Kulkarni menulis dalam nota. “Kami percaya kenaikan gaji yang diumumkan baru-baru ini, pelunasan kos kandungan jangka pendek yang lebih tinggi (NFL & Lord Of Rings), dan diskaun barangan yang berpotensi lebih besar mungkin mempengaruhi Margin Op 4Q.”

Operasi e-dagang Amazon telah dirangsang pada suku ketiga oleh acara Hari Perdana tahunan syarikat pada bulan Julai, dan syarikat itu cuba untuk meniru acara itu pada bulan Oktober, tetapi penganalisis melihat Hari Perdana kedua sebagai kurang berjaya dan berpotensi menjadi tanda kelemahan.

“Kami melihat keputusan Amazon untuk mengadakan dua jualan Hari Perdana dalam satu tahun kalendar sebagai bendera merah untuk jualan e-dagang yang lemah; konsisten dengan peruncit, secara amnya, memegang lebih banyak jualan apabila jualan mereka berada di bawah tekanan,” penganalisis DA Davidson Tom Forte menulis dalam pratonton laporan Amazon.

Pada suku ketiga - dengan jualan kembali ke sekolah dan acara Hari Perdana yang pertama - jualan runcit suku tahunan di Amerika Utara mencecah $78.84 bilion, manakala hasil luar negara berjumlah $27.72 bilion. Penganalisis secara purata menjangkakan masing-masing $77.24 bilion dan $29 bilion, menurut FactSet. Jualan di kedua-dua lokasi tidak menguntungkan dari perspektif operasi untuk suku keempat berturut-turut, kehilangan sejumlah $2.88 bilion.

Keuntungan Amazon sebahagian besarnya datang daripada margin lemak tawaran pengkomputeran awan AWSnya, tetapi terdapat kebimbangan mengenai pertumbuhan meratakan untuk awan selepas pesaing Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
melaporkan penyusutan awal minggu ini dan memberi petunjuk kepada penurunan selanjutnya dalam pertumbuhan pada suku keempat. AWS memang memberikan keuntungan yang mencukupi pada suku ketiga untuk mengatasi kerugian dalam e-dagang, tetapi hasilnya adalah pendapatan operasi suku tahunan terendah untuk Amazon secara keseluruhan sejak suku pertama 2018, menurut rekod FactSet.

Pendapat: Ledakan awan akan kembali ke Bumi, dan itu mungkin menakutkan bagi saham teknologi

"Ketidakpastian makroekonomi yang berterusan telah menyaksikan peningkatan dalam pelanggan AWS yang memberi tumpuan kepada mengawal kos dan kami secara proaktif berusaha untuk membantu pelanggan mengoptimumkan kos seperti yang telah kami lakukan sepanjang sejarah kami, terutamanya dalam tempoh ketidaktentuan ekonomi," kata Olsavsky dalam panggilan persidangan Khamis. , sebelum menambah bahawa pertumbuhan hasil merosot ke pertengahan 20-an lewat dalam tempoh itu daripada kadar keseluruhan 27.5% untuk suku tersebut.

"Jadi, bawa ramalan itu ke suku keempat, kami tidak pasti bagaimana ia akan berlaku, tetapi itu secara amnya andaian kami," katanya, mencadangkan bahawa Amazon menjangkakan kadar pertumbuhan hasil AWS menurun semula pada suku keempat.

Perniagaan Amazon dengan margin lebih tinggi yang lain ialah pengiklanan, yang telah berkembang pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana syarikat yang ingin menjual produk di Amazon membayar syarikat untuk menyenaraikan produk mereka lebih tinggi apabila pengguna mencarinya di platform e-dagang. Amazon melaporkan pendapatan pengiklanan suku ketiga sebanyak $9.55 bilion, meningkat daripada $7.61 bilion setahun lalu dan mengatasi anggaran purata penganalisis sebanyak $9.48 bilion.

Hasilnya seolah-olah menyebarkan ketakutan kepada syarikat e-dagang lain dan syarikat tertumpu awan. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
dan Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
semua saham jatuh kira-kira 5% atau lebih dalam dagangan selepas waktu kerja, begitu juga dengan pembekal perisian awan Snowflake Inc.
SALJI,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
dan Datadog Inc.
ANJING,
+ 0.81%
Saham Microsoft merosot kira-kira 1.5%.

Saham Amazon telah jatuh 33.5% setakat tahun ini, sebagai indeks S&P 500
SPX,
-0.61%
telah turun 19.6%.