Amazon Vs. Exxon: Inilah Pemenangnya (untuk Pelabur)

Pada satu ketika, seseorang hanya perlu membiarkan nombor bercakap untuk diri mereka sendiri. Jadi, berikut ialah kotak fakta pantas tentang Exxon (XOM) dan Amazon (AMZN) pendapatan.

2Q22 (nilai dalam jutaan)

XOM

Pendapatan sebelum faedah, cukai: $25,127

Purata Aset: $353,348

Pulangan pada purata aset: 7.11%

AMZN

EBIT: $3,317

Purata Aset: $420,158

ROAA: 0.79%

Angka-angka ini tidak tahunan (saya mengandaikan anda boleh mendarab dengan empat) tetapi, ya, Exxon memperoleh hampir 8 kali ganda lebih banyak daripada Amazon pada suku kedua pada asas aset yang lebih kecil. Sebarang pertanyaan? Namun, menurut Google Finance, AMZN bernilai $1.38 trilion, manakala XOM bernilai $405 bilion. Bagaimanakah nombor tersebut masuk akal?

Juga, seperti yang dikatakan oleh John Donne, tiada manusia adalah sebuah pulau. Pesaing utama Exxon, Chevron (CVX), menurunkan laporan suku tahunan yang lebih mengagumkan daripada XOM. Pesaing utama Amazon ialah Walmart (WMT) — tolong jangan keliru tentang perkara ini — yang merasakan terpaksa mengeluarkan amaran keuntungan yang kejam kurang daripada seminggu sebelum sukunya berakhir. Jadi, "komp" adalah penting, dan kom sektor tenaga sedang terbang, dan syarikat runcit AS sedang mati.

Jadi, itu sahaja. Kelas dibuang.

As Saya menyebut hari Khamis, firma saya sedang mengamalkan jenis ESG baharu: Kami melabur dalam Tenaga, Kekurangan (komoditi di mana terdapat defisit global) dan kami mengelakkan Sampah. E, S, G.

Epal (AAPL) dan Amazon bukan sampah, dan saya tidak hanya mengatakannya kerana saham melonjak pagi Jumaat ini. Tetapi mereka berdua sangat terdedah kepada pembelian mengikut budi bicara pengguna AS. Saya tidak fikir petrol adalah pembelian mengikut budi bicara. Saya tidak akan pernah. Anda boleh menjimatkan wang anda yang semakin terhakis dan terus menggunakan iPhone 10 dan bukannya menaik taraf, dan, dalam proses itu, menerima cemuhan daripada rakan anda. Tetapi jika anda cuba melancarkan 20 batu tambahan dalam F-150 anda apabila tolok gas menghentak pin … anda akan menerima lebih daripada cemuhan.

Jadi, AMZN mempunyai perniagaan AWS, dan AAPL melakukan beberapa kerja perusahaan juga, yang kedua-duanya masih kukuh. Tetapi jangan terlepas hutan dengan memberi tumpuan kepada pokok yang paling menarik. Jika orang membeli lebih sedikit telefon bimbit, margin AAPL akan menurun, dan jika orang membeli lebih sedikit "barangan lain", AMZN, yang sekali lagi membakar tunai dan tidak menguntungkan dalam perniagaan runcit AS dan antarabangsa terasnya pada suku kedua, hanya akan terus membakar. tunai.

Itulah risikonya. Saya tidak kisah apa yang diceritakan oleh pengeliru profesional dalam Pentadbiran Biden. Kita berada dalam kemelesetan di AS sekarang. Syarikat sama ada perlu menyesuaikan saiz struktur kos mereka atau mereka akan melaporkan keuntungan yang lebih rendah, dengan satu pengecualian yang ketara. Tenaga. Gabungan harga tinggi dan pertumbuhan negatif adalah, seperti yang telah saya nyatakan berkali-kali dalam saya Wang Sebenar lajur, stagflasi, situasi yang tidak dilihat dalam ekonomi AS selama 40 tahun.

Jadi, anda boleh membuang obsesi teknologi sedekad yang lalu, dan menggantikan moral ESG yang sangat tidak dimaklumkan dengan ESG versi baharu firma saya. Atau anda boleh mempercayai Pengerusi Fed Jerome Powell dan Janet Yellen — dan mendengar ketua komander kami terus menyerang industri yang mengalir berbilion dolar ke Perbendaharaan AS.

Saya telah membuat pilihan saya.