Blog Langsung Pendapatan Suku Ketiga AMD

Empat minggu selepas Advanced Micro Devices mengeluarkan amaran jualan, semua mata tertumpu pada panduan jualan suku tahunan yang dijangka akan dikongsi oleh pembekal cip dalam laporan pendapatan terbaharunya.

Antara penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, konsensus adalah untuk AMD melaporkan suku ketiga pendapatan sebanyak $5.65 bilion (naik 31% setiap tahun, dengan bantuan daripada pengambilalihan Xilinx oleh AMD) dan EPS bukan GAAP sebanyak $0.69 (turun 6%). Angka teratas adalah hampir dengan ramalan awal AMD (dikeluarkan pada 6 Okt.) untuk hasil Q3 sebanyak kira-kira $5.6 bilion.

Untuk suku keempat, konsensus hasil AMD berjumlah $5.95 bilion (naik 23%), dan konsensus EPSnya berjumlah $0.80. Syarikat itu biasanya berkongsi jualan suku tahunan dan tahun penuh dan panduan margin kasar dalam laporan pendapatannya.

Eric Jhonsa, kolumnis teknologi Real Money, akan memblog langsung laporan AMD, yang dijangka tidak lama selepas penutupan pada hari Selasa, bersama-sama dengan pendapatan memanggil dijangka menampilkan Ketua Pegawai Eksekutif Lisa Su dan CFO Devinder Kumar yang dijadualkan pada pukul 5 petang Waktu Timur.

Sila muat semula penyemak imbas anda untuk kemas kini.

6:12 tengah hari ET: Panggilan AMD telah ditamatkan. Saham naik 4% selepas waktu perniagaan kepada $62.06 selepas AMD menyiarkan keputusan Q3 yang kira-kira sejajar dengan angka yang diumumkan pada 6 Okt. dan dipandu untuk hasil Q4 sebanyak $5.5B (+/- $300J), di bawah $5.95B konsensus tetapi mungkin lebih baik daripada yang ditakuti.

Semasa panggilan itu, Ketua Pegawai Eksekutif Lisa Su menyatakan jualan CPU pelayan AMD kepada pelanggan awan lebih daripada dua kali ganda Y/Y pada Q3, dan jualan CPU pelayan perusahaan jatuh Q/Q. Beliau juga menyatakan AMD menjangkakan jualan segmen Pusat Data dan Terbenamnya (memanfaat daripada CPU pelayan yang kukuh dan permintaan FPGA) meningkat pada S/Q sederhana, dan jualan segmen Pelanggan dan Permainan dijangka turun pada S/Q sederhana, dengan saluran pengurangan inventori terus menimbang.

CFO Devinder Kumar menyatakan AMD sedang mencari untuk menguruskan perbelanjaan/penggajian dengan teliti dalam persekitaran semasa, dengan Su mencadangkan AMD akan melabur dengan lebih agresif dalam Pusat Data dan segmen Terbenam berbanding dalam perniagaan yang lebih mengutamakan pengguna.

Terima kasih kerana menyertai kami.

6:03 tengah hari ET: Soalan mengenai permintaan pasaran Pusat Data S4.

Su menyatakan sesetengah pasaran Pusat Data jauh lebih kukuh daripada yang lain. Awan Amerika Utara adalah kuat, manakala awan China lemah dan perusahaan melihat sedikit kelembutan. Menambahkan bahawa AMD mempunyai keterlihatan yang baik tentang rancangan perbelanjaan masa depan pelanggan awannya.

Soalan susulan tentang permintaan SoC konsol 2023.

Su berkata AMD berpendapat masih terdapat beberapa permintaan konsol terpendam. Mencadangkan SoC konsol akan mengikuti aliran bermusim biasa tahun depan.

5:59 tengah hari ET: Soalan tentang berapa banyak harga mempengaruhi jualan CPU PC berbanding unit.

Su berkata penurunan Q3 lebih didorong oleh unit. Menambah bahawa apabila Q3 berkembang, terdapat lebih banyak tekanan dalam pasaran CPU PC mewah disebabkan oleh pembersihan inventori, dan AMD tidak melihat perubahan campuran jangka panjang kepada jualan CPU PCnya.

Soalan susulan tentang panduan GM Q4.

Su menyatakan pasaran Pelanggan dijangka kekal lemah pada S4. Juga mengatakan bahawa anjakan campuran dalam hasil Pusat Data ke arah pelanggan awan Amerika Utara mempunyai kesan margin, dan kapasiti baharu yang ditambah juga merupakan faktor.

5:56 tengah hari ET: Soalan tentang kesan peraturan baharu China.

Su berkata terdapat kesan minimum terhadap jualan AMD dalam jangka masa terdekat. Perhatikan majoriti perniagaan AMD di China bukan pusat data.

Soalan susulan tentang sama ada kadar larian CPU PC bertambah baik.

Su berkata AMD telah menghabiskan banyak inventori saluran CPU PC dalam Q3, dan panduan Q4nya menganggap ia akan mengalir lebih banyak pada Q4.

5:53 tengah hari ET: Soalan mengenai jangkaan keuntungan bahagian CPU AMD dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Su berkata AMD menjangkakan untuk terus memperoleh bahagian CPU pelayan merentas kedua-dua awan dan perusahaan, sambil menambah AMD "lebih kurang diwakili" dalam perusahaan. Untuk CPU desktop dan komputer riba, dia berkata AMD memfokuskan pada segmen premium dan permainan, dan berada pada kedudukan yang baik dalam pasaran desktop DIY.

Soalan susulan tentang sama ada AMD sanggup melepaskan sebahagian daripada bahagian CPU kerana harga.

Su berkata strategi AMD adalah untuk tidak mendahului harga di pusat data, tetapi untuk membezakan dengan cara lain. Perhatikan pasaran CPU PC lebih sensitif harga, dan AMD akan memastikan ia hanya mengejar perniagaan yang menguntungkan dalam ruang.

5:49 tengah hari ET: Soalan tentang tanjakan Genoa.

Su berkata penghantaran Genoa kepada "pelanggan strategik" bermula pada Q3, dan ini berterusan pada Q4. Mengulangi Milan dan Genoa akan wujud bersama untuk seketika. Menjangkakan kedua-duanya akan terus meningkat pada tahun 2023.

Soalan susulan tentang permintaan awan. Berapa banyak daripadanya didorong oleh pertumbuhan penggunaan berbanding keuntungan saham?

Su mengatakan bahawa sementara sesetengah pelanggan melakukan kerja pengoptimuman, mereka memberitahu AMD bahawa mereka memerlukan lebih banyak kapasiti pengiraan, sebahagiannya untuk menaik taraf daripada sistem yang lebih lama.

5:46 tengah hari ET: Satu soalan tentang sama ada AMD (berbanding dengan Intel) terlalu menghantar permintaan PC untuk seketika, dan satu soalan mengenai kesan harga yang lebih sukar.

Su menyatakan Q3 adalah suku yang kuat mengikut musim untuk CPU PC, dan tahun ini berbeza. Juga mengatakan terdapat "dinamik temporal" yang berkaitan dengan harga agresif dan OEM memilih untuk memotong inventori. Mengulangi bahawa dia berpendapat perniagaan CPU PC berada pada kedudukan yang baik.

Soalan susulan tentang perjanjian kapasiti wafer.

Kumar berkata perjanjian kapasiti memberikan AMD penglihatan untuk ketersediaan produk, sambil menambah syarikat itu mempunyai beberapa "fleksibiliti" untuk melaraskan perjanjian yang akan digunakannya.

5:43 tengah hari ET: Soalan tentang pertumbuhan segmen Q/Q.

Su berkata jualan Pelanggan dan Permainan dijangka turun sedikit S/S, manakala Pusat Data dan Terbenam dijangka meningkat sederhana.

Soalan susulan tentang opex. Sejauh manakah AMD akan berbelanja secara agresif?

Kumar berkata AMD akan terus melabur dalam Pusat Data "strategik" dan kawasan Terbenam, serta dalam pelan hala tuju produknya. Menambahkan bahawa AMD telah memperlahankan pengambilan pekerja dan cuba menguruskan perbelanjaan dengan berhati-hati.

Su mencadangkan AMD akan "lebih konservatif" tentang perbelanjaan di bahagian perniagaannya yang lebih berhadapan dengan pengguna berbanding dengan Pusat Data dan Terbenam.

5:39 tengah hari ET: Soalan tentang keterlihatan Xilinx.

Su berkata Xilinx telah "berprestasi dengan sangat baik." Ambil perhatian bahawa perniagaan adalah sangat luas. Mengatakan terdapat beberapa kelemahan Terbenam dalam produk pengguna dan ujian/ukuran, tetapi permintaan itu kukuh di tempat lain. Menambahkan bahawa masih terdapat beberapa kekangan bekalan untuk Embedded, dengan lebih banyak bekalan tiba pada Q4, dan AMD berpendapat ia memperoleh beberapa bahagian FPGA.

5:37 tengah hari ET: Soalan lain tentang permintaan Pusat Data. Bagaimanakah permintaan kelihatan di luar awan?

Su mengulangi pendapatan CPU pelayan awan lebih dua kali ganda, manakala CPU pelayan perusahaan menghadapi tekanan. Mengatakan AMD mempunyai kedudukan awan yang sangat kukuh dan berasa sangat baik tentang kedudukan kompetitif perusahaannya kerana ia menangani permintaan akhir yang lebih lembut.

Soalan susulan tentang memantau tahap inventori yang lebih baik pada masa hadapan.

Su berkata AMD menjangkakan pasaran PC akan lemah pada Q3, tetapi ia terbukti lebih lemah daripada jangkaan, terutamanya dalam segmen pengguna. Kata pelanggan OEM telah menjadi lebih berhati-hati tentang tahap inventori mereka. Berfikir pasaran akan terus tidak menentu, tetapi berasa gembira tentang kedudukan AMD di dalamnya.

5:32 tengah hari ET: Soalan tentang pemulihan margin kasar masa hadapan. Adakah terdapat tindakan yang boleh diambil oleh AMD untuk meningkatkan GM jika jualan Pelanggan tidak pulih?

Kumar menyatakan terdapat caj bernilai $160M pada Q3, dan GM akan menjadi 52% (bukannya 50%) jika bukan kerana mereka. Mengatakan dia optimis tentang keupayaan produk baharu untuk memberikan peningkatan margin. Fikirkan AMD boleh mengembangkan GM daripada 51% yang dijangkakan untuk Q4.

5:30 tengah hari ET: Soalan lain tentang jualan CPU PC.

Su berkata AMD sedang membimbing jualan Klien dan Permainan turun dengan sederhana pada S4, dan syarikat itu kurang menghantar penggunaan. Menambahkan bahawa AMD kini menjangkakan unit PC akan turun % remaja tinggi pada tahun 2022, dan mengambil pendekatan berhati-hati untuk memodelkan permintaan PC 2023.

5:28 tengah hari ET: Saham AMD kini meningkat 6.8% AH.

5:28 tengah hari ET: Soalan tentang kesan minggu tambahan pada S4.

Su berkata minggu tambahan AMD akan ada pada Q4 tidak dijangka mempunyai kesan material terhadap jualan.

Soalan susulan tentang harga CPU PC.

Su berkata ASP CPU PC jatuh Q/Q pada Q3, tetapi masih meningkat pada Y/Y. Kata AMD akan kekal berdisiplin tentang penetapan harga. Nota syarikat melihat beberapa "dinamik harga" dalam CPU PC pada Q3 dan memilih untuk tidak mengambil beberapa jualan yang tidak menguntungkan.

5:26 tengah hari ET: Berkenaan masalah GM, Kumar menyatakan bahawa kelemahan jualan Pelanggan adalah halangan margin, begitu juga dengan pertumbuhan beberapa produk dan pelaburan Pusat Data bukan CPU untuk mengembangkan bekalan.

5:24 tengah hari ET: Soalan tentang jangkaan pertumbuhan Pusat Data 2023.

Su berkata masih awal untuk mengeluarkan panduan tepat untuk 2023. Perhatikan semua segmen AMD menghadapi beberapa tekanan makro, sambil menambah pasaran awan Amerika Utara sangat berdaya tahan. Mengatakan bahawa walaupun terdapat beberapa kerja "pengoptimuman" jangka pendek oleh pelanggan awan NA, permintaan akan meningkat pada 2023.

Su menambah bahawa permintaan awan China adalah lemah, dan AMD tidak menjangkakan pemulihan. Nota permintaan perusahaan mengalami sedikit ketidakselesaan disebabkan oleh firma menolak keputusan membeli, tetapi mengulangi AMD yakin ia boleh mengambil bahagian di sini.

5:21 tengah hari ET: Sesi Soal Jawab telah bermula. Soalan pertama ialah tentang bila jualan CPU PC akan merosot.

Su mencatatkan panduan Q4 mengandaikan jualan CPU PC akan turun semula, dan mengatakan ini akan menjadi langkah penting ke arah mengosongkan inventori.

Soalan susulan tentang kekangan bekalan CPU pelayan. Su berkata AMD telah mencapai kemajuan ke arah menghapuskan kekangan bekalan, dan ia menjangkakan Genoa tidak akan dikekang bekalan apabila ia dilancarkan secara rasmi.

5:19 tengah hari ET: Kumar berkata AMD akan mengambil beberapa langkah pengurangan kos jangka pendek, sambil terus melabur dalam bidang keutamaan jangka panjang.

5:18 tengah hari ET: Mengenai inventori, Kumar berkata pertumbuhan Q/Q didorong terutamanya oleh produk Pelanggan (CPU PC) dan peningkatan produk baharu.

Untuk panduan jualan Q4, beliau berkata pertumbuhan Y/Y didorong oleh Pusat Data dan Terbenam, sebahagiannya diimbangi oleh penurunan dalam Pelanggan dan Permainan. Begitu juga, jualan Pusat Data dan Terbenam dijangka meningkat pada S/S, manakala Pelanggan dan Permainan dijangka menurun.

5:15 tengah hari ET: Kumar sedang mengimbas prestasi kewangan Q3 AMD. Perhatikan kesan atas dan bawah permintaan pelanggan yang lembut di tengah-tengah pembetulan inventori pelanggan yang besar.

5:12 tengah hari ET: CFO Devinder Kumar kini bercakap. Saham kini meningkat 3.5% AH.

5:11 tengah hari ET: Jualan CPU PC Q3 dikatakan telah mengekori penggunaan pengguna akhir, dengan Su menambah jualan-melalui desktop Q/Q yang meningkat.

Jualan SoC konsol permainan mencecah rekod, dan permintaan konsol dikatakan masih kukuh. Jualan GPU permainan sekali lagi terjejas oleh pengurangan inventori saluran menjelang pelancaran barisan GPU permainan RDNA 3 AMD yang belum selesai.

Permintaan terbenam (Xilinx) dikatakan kekal kukuh di seluruh pasaran akhir. Jualan terbenam komunikasi dikatakan telah mencapai rekod. Su berkata "penglibatan yang lebih mendalam" dengan pelanggan terbenam yang melibatkan kedua-dua produk AMD dan Xilinx memacu kemenangan reka bentuk baharu.

5:07 tengah hari ET: Su menyatakan barisan Epyc AMD akan berkembang pada 2023 dengan pelancaran talian Bergamo dan Sienanya. Yang pertama menyasarkan gergasi awan, dan yang terakhir menyasarkan beban kerja telco/edge.

5:05 tengah hari ET: Su mengulangi jualan Q3 terjejas oleh permintaan PC yang lebih lemah dan pemotongan inventori yang berkaitan. Nota jualan CPU pelayan mencatat rekod untuk suku ke-10 berturut-turut, dan jualan CPU pelayan awan itu meningkat lebih daripada dua kali ganda Y/Y. Lebih daripada 70 contoh pengkomputeran awan berkuasa Epyc dilancarkan.

Hasil CPU pelayan OEM jatuh S/Q disebabkan isu bekalan set padanan dan beberapa perusahaan memperlahankan pesanan. Jualan GPU pelayan menurun dengan ketara Y/Y, disebabkan jualan besar tahun lalu yang berkaitan dengan superkomputer Frontier. Jualan produk FPGA dan pusat data rangkaian mencecah rekod, begitu juga jualan Pensando.

5:03 tengah hari ET: CEO Lisa Su sedang bercakap.

5:01 tengah hari ET: Panggilan bermula. Saham AMD naik 3% AH masuk ke dalamnya.

4:58 tengah hari ET: Panggilan pendapatan AMD akan bermula tidak lama lagi. Inilah pautan siaran web, bagi mereka yang ingin mengikuti.

4:57 tengah hari ET: Inventori AMD sendiri berjumlah $3.37B pada akhir Q3, meningkat daripada $2.65B pada akhir Q2. AMD telah membuat komitmen pembelian yang besar kepada pembekal pada suku kebelakangan ini (terutama TSMC), walaupun tidak pada tahap yang sama seperti Nvidia.

4:53 tengah hari ET: Kecil pembetulan: Panduan Q3 asal AMD (yang dikeluarkan dalam laporan Q2nya) telah dikongsi pada awal Ogos, bukannya Julai.

4:51 tengah hari ET: AMD membelanjakan $617J untuk pembelian balik saham pada Q3, selepas membelanjakan $920J pada Q2.

Aliran tunai percuma Q3 ialah $842M (meningkat daripada $764M setahun yang lalu), dan AMD keluar dari suku tersebut dengan $5.6B tunai/setara dan $2.5B dalam hutang.

4:48 tengah hari ET: Nota: Perbelanjaan operasi bukan GAAP Q3 AMD masuk pada $1.52B, naik 47% Y/Y (dirangsang oleh kedua-dua perjanjian Xilinx dan pelaburan organik) tetapi di bawah panduan asalnya iaitu ~$1.64B.

Untuk Q4, AMD membimbing untuk opex ~$1.55B

4:41 tengah hari ET: Slaid Q3 untuk segmen Permainan dan Terbenam. Dengan Xilinx telah melaporkan hasil sebanyak $936J pada suku September 2021, hasil Terbenam Q3 sebanyak $1.3B mencadangkan jualan Xilinx meningkat dengan kukuh Y/Y.

Perlu diingatkan Embedded juga termasuk jualan CPU terbenam AMD. Tetapi sebaliknya, ia tidak termasuk jualan FPGA pusat data Xilinx, yang dikira oleh segmen Pusat Data.

4:36 tengah hari ET: Slaid Q3 AMD untuk segmen Pusat Data dan Pelanggannya. Pelanggan menyiarkan op kecil. kerugian apabila jualan merosot, manakala Pusat Data melihat op. pendapatan berkembang 64% di tengah-tengah pertumbuhan hasil 45%.

Juga: AMD mengatakan ia membuat penghantaran awal CPU Epyc (Genoa) generasi seterusnya, yang akan diumumkan secara rasmi pada 11/10, dan penghantaran DPU Pensando dan FPGA pusat data Xilinx "meningkat dengan ketara."

4:33 tengah hari ET: AMD kekal tinggi sederhana: Saham naik 1.3% kepada $60.44.

4:31 tengah hari ET: Juga selari dengan pengumuman awal: Margin kasar AMD Q3 bukan GAAP (dicederakan oleh caj bernilai $160M) ialah 50%, turun daripada 54% pada Q2 dan naik daripada 48.5% setahun yang lalu.

Syarikat itu membimbing GM bukan GAAP Q4 sebanyak 51%. Panduan GM setahun penuh telah diturunkan sebanyak 2 mata dari tahap Julai kepada 52%.

4:28 tengah hari ET: Selaras dengan pengumuman awal Q3, hasil Pusat Data berjumlah $1.6B (+45% Y/Y, dirangsang oleh permintaan awan yang kukuh dan keuntungan saham).

Hasil pelanggan (CPU PC) berjumlah $1B (turun 40% di tengah-tengah permintaan PC yang lemah dan pengurangan inventori yang besar). Hasil permainan berjumlah $1.6B (+14%, jualan SoC konsol meningkat, jualan GPU permainan turun). Dan Hasil terbenam (kebanyakannya Xilinx) berjumlah $1.3B.

4:24 tengah hari ET: Berikut ialah laporan S3, bagi yang berminat.

4:22 tengah hari ET: Juga mungkin membantu: AMD mengatakan ia menjangkakan segmen Pusat Data (CPU pelayan) dan terbenam (Xilinx) untuk mengembangkan kedua-dua Q/Q dan Y/Y pada Q4.

4:20 tengah hari ET: Saham AMD kini meningkat 2.8% AH. Walaupun panduan jualan S4 adalah ringan, jangkaan tidak formal jelas di bawah konsensus.

4:18 tengah hari ET: Panduan hasil setahun penuh, yang mengambil kira keputusan Q3 dan panduan Q4, telah dipotong kepada $23.5B (+/- $300M) daripada paras Julai $26.3B.

4:17 tengah hari ET: Saham turun 0.8% AH buat masa ini.

4:16 tengah hari ET: Keputusan keluar. Hasil Q3 sebanyak $5.57B menghampiri ramalan awal sebanyak ~$5.6B. EPS bukan GAAP sebanyak $0.67 adalah di bawah sedikit konsensus $0.69.

Panduan AMD untuk hasil Q4 sebanyak $5.5B, tambah atau tolak $300J. Itu di bawah konsensus $5.95B.

4:10 tengah hari ET: Masih menunggu laporan Q3 keluar.

4:00 tengah hari ET: AMD ditutup turun 0.7% kepada $59.66. Laporan Q3 sepatutnya dikeluarkan tidak lama lagi.

Sumber: https://www.thestreet.com/investing/amd-third-quarter-2022-earnings-live-blog?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo