Walaupun inflasi tinggi, kadar faedah meningkat dan ramalan kemelesetan yang konsisten daripada Wall Street, rakyat Amerika terus berbelanja pada kadar yang hampir mencatat rekod sepanjang tahun lalu, memilih untuk berbelanja secara berbelanja Disney bercuti and DoorDash penghantaran.
Kenaikan gaji dan "penampan tunai" simpanan yang telah dibina semasa pandemik—apabila perbelanjaan perlahan dan faedah seperti semakan rangsangan dan pengangguran yang dipertingkatkan meningkatkan pendapatan—telah menyediakan pengguna dengan "kuasa perbelanjaan yang belum pernah berlaku sebelum ini," menurut Liz Young, ketua strategi pelaburan di SoFi, sebuah bank dalam talian. Tetapi data menunjukkan ramai rakyat Amerika telah mula membiayai tabiat perbelanjaan baharu mereka dengan kad kredit dan menghabiskan simpanan mereka dalam beberapa bulan kebelakangan ini, apabila kos sara hidup meningkat. Sesetengah pakar bimbang ini bermakna kelembapan perbelanjaan—atau malah kemelesetan—boleh berlaku di kaki langit.
“Intuisi dan akal budi saya mengatakan bahawa tidak ada lubang simpanan yang tidak berdasar untuk menyokong tahap perbelanjaan ini, dan tidak ada jurang pertumbuhan gaji yang tidak berdasar untuk memastikannya cukup tinggi untuk memacu KDNK selama-lamanya,” tulis Young dalam sebuah pasal khamis. "Masa akan menentukan, tetapi saya masih percaya sesuatu mesti diberikan."
Baki kad kredit pengguna AS melonjak 7% pada suku keempat 2022 kepada rekod tertinggi baharu $986 bilion, Rizab Persekutuan New York melaporkan menunjukkan minggu ini. Dan Morgan Stanley menganggarkan bahawa tahun lepas sahaja pengguna membelanjakan kira-kira 30% daripada $2.7 trilion lebihan simpanan yang mereka kumpul semasa wabak, dengan pengguna berpendapatan rendah mencecah hampir 50%.
“Pada kadar perbelanjaan yang kami jangkakan, simpanan berada di landasan untuk menyusut dengan cepat,” ahli ekonomi bank pelaburan itu menulis dalam nota 24 Jan, dengan alasan pengguna akan membelanjakan $500 bilion lagi daripada simpanan pandemik mereka pada 2023.
Akaun simpanan rakyat Amerika yang sakit dan peningkatan pergantungan pada kad kredit berkemungkinan menyebabkan perbelanjaan pengguna—yang mewakili 70% daripada KDNK AS—menjadi perlahan tahun ini. Dan dengan penunjuk ekonomi terkemuka seperti pesanan pembuatan dan keadaan kredit semakin merosot, sesetengah ahli ekonomi seperti Ataman Ozyildirim, pengarah kanan ekonomi di The Conference Board, sebuah organisasi penyelidikan bukan untung, percaya kemelesetan tidak dapat dielakkan.
“Petunjuk yang berkaitan dengan pasaran buruh—termasuk pekerjaan dan pendapatan peribadi—kekal kukuh setakat ini. Namun begitu, Lembaga Persidangan masih menjangkakan inflasi yang tinggi, kadar faedah yang meningkat, dan perbelanjaan pengguna yang menguncup untuk menyebabkan ekonomi AS mengalami kemelesetan pada 2023,” katanya. menulis Jumaat.
Data yang bercanggah dan ketakutan kemelesetan
Data bercanggah tentang kesihatan pengguna AS telah dicipta kekeliruan antara ahli ekonomi yang paling berpengalaman pada tahun ini.
Selepas jatuh selama dua bulan berturut-turut, jualan runcit melantun mendadak pada bulan Januari. Dan Bank of America Penyelidik institut berkata mereka menemui "tanda pengukuhan dalam perbelanjaan pengguna pada awal tahun ini" dalam yang baharu melaporkan, dengan menyatakan bahawa perbelanjaan kad kredit dan debit bagi setiap isi rumah meningkat 5.1% tahun ke tahun pada bulan Januari.
Ekonomi AS juga menambah 517,000 pekerjaan bulan lepas, mendorong kadar pengangguran ke paras terendah 53 tahun pada 3.4%; bayaran keselamatan sosial mempunyai meningkat secara mendadak sejak tahun lepas; dan gaji minimum mempunyai melonjak di pelbagai bahagian negara.
"Kedudukan pasaran buruh yang masih kukuh pada bulan Januari mengesahkan bahawa isi rumah dan ekonomi yang lebih luas masih dalam kedudukan yang agak kukuh," Cailin Birch, ahli ekonomi global di Economist Intelligence Unit (EIC), bahagian penyelidikan dan analisis Kumpulan Ekonomi , memberitahu kekayaan.
Inflasi tahun ke tahun, seperti yang diukur oleh indeks harga pengguna, jatuh daripada paras tertinggi Jun sebanyak 9.1% kepada hanya 6.4% pada bulan Januari juga, Biro Statistik Buruh melaporkan pada hari Selasa. Dengan peluang pekerjaan yang mencukupi dan inflasi yang semakin pudar, Goldman Sachs mengurangkan ramalannya untuk kemungkinan kemelesetan AS daripada 35% kepada 25% minggu lepas.
Tetapi data ekonomi positif baru-baru ini bertembung dengan beberapa statistik lain yang menunjukkan keupayaan pengguna untuk mengekalkan perbelanjaan pada tahap tinggi semakin berkurangan.
Walaupun inflasi menurun, harga yang tinggi masih memberi kesan kepada rakyat Amerika pada setiap peringkat pendapatan. Lebih 80% isi rumah berpendapatan sederhana mengurangkan simpanan mereka atau mengeluarkan wang daripada simpanan sedia ada untuk menampung keperluan dalam tiga bulan terakhir 2022, syarikat perkhidmatan kewangan Primerica ditemui dalam kajian baru. Dan Gregory Daco, ketua ekonomi di EY-Parthenon, memberitahu Financial Times minggu ini bahawa keluarga berpendapatan rendah telah membelanjakan semua simpanan wabak mereka dan mula "menyelami" simpanan biasa.
Secara keseluruhannya, hampir 65% rakyat Amerika menjalani kehidupan gaji ke gaji pada akhir 2022, 9.3 juta lebih daripada tahun sebelumnya, menurut melaporkan daripada PYMNTS dan LendingClub. Dan juga kadar simpanan peribadi—yang mengukur simpanan rakyat Amerika sebagai peratusan pendapatan boleh guna—telah jatuh daripada 9.3% pada Februari 2020 sebelum wabak, kepada hanya 3.4% pada Disember.
Selain itu, Ted Rossman, penganalisis industri kanan di Bankrate, memberi amaran bahawa rakyat Amerika membiayai sebahagian besar perbelanjaan mereka dengan hutang kad kredit. Jumlah hutang isi rumah meningkat 2.4% pada suku keempat kepada rekod $16.9 trilion, didorong oleh peningkatan 15% tahun ke tahun dalam hutang kad kredit, menurut Rizab Persekutuan New York.
“Perbelanjaan pengguna yang teguh, bacaan inflasi terhangat dalam 40 tahun dan kadar kad kredit yang lebih tinggi secara mendadak telah digabungkan untuk melonjakkan baki kad kredit ke rekod tertinggi baharu,” katanya. kekayaan Khamis, dengan menyatakan bahawa 46% daripada pemegang kad kredit kini membawa hutang kad kredit berbanding 39% setahun yang lalu.
Birch ECI memberi amaran bahawa kenaikan kadar faedah dan inflasi yang tinggi menyebabkan "peningkatan tekanan kewangan pada isi rumah" juga, dan dia berpendapat bahawa trend itu tidak akan berakhir dalam masa terdekat.
“Memandangkan kadar faedah meningkat lagi dalam beberapa bulan akan datang…ini akan menyebabkan perbelanjaan pengguna menjadi perlahan sepanjang 2023,” katanya.
Itu bukan berita baik, kerana perbelanjaan pengguna mewakili 70% daripada KDNK AS, yang menjadikannya penting kepada pertumbuhan ekonomi.
Jennifer Timmerman, penganalisis strategi pelaburan di Wells Fargo Institut Pelaburan, malah menulis nota minggu ini bertajuk "Perbelanjaan pengguna yang melemah mungkin dibayangkan," memberi amaran bahawa dia sudah melihat perbelanjaan yang semakin pudar dan tanda-tanda "tekanan kewangan" dalam isi rumah yang secara sejarah menunjukkan kemerosotan.
“Kami percaya bahawa tekanan ke atas upah yang diselaraskan inflasi, bersama-sama dengan kesan kenaikan kadar Rizab Persekutuan, akan mencetuskan kelembapan ekonomi dalam beberapa bulan akan datang. Papan tanda kemelesetan tradisional sudah memberi isyarat sama banyaknya,” tulisnya dalam nota Selasa.
Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com
Lagi daripada Fortune:
5 kesibukan sampingan yang membolehkan anda memperoleh lebih $20,000 setahun—semuanya semasa bekerja dari rumah
Purata nilai bersih milenial: Bagaimana generasi pekerja terbesar negara bersaing dengan yang lain
5 cara terbaik untuk menjana pendapatan pasif
Ini ialah jumlah wang yang anda perlukan setiap tahun untuk membeli rumah $600,000 dengan selesa
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html