Dana Pembayaran 8.8% Ditetapkan Meningkat Pada 2023

At Insider CEF, kami menumpukan pada mencungkil 8%+ yang kukuh menghasilkan dana tertutup yang berpangkalan di sini di AS. Malah pilihan antarabangsa kami mempunyai pangkalan yang kukuh di Amerika!

Kekacauan 2022 telah membuktikan strategi ini dan membantu melindungi dividen kami daripada banyak kekacauan di luar sempadan Amerika, seperti ekonomi UK yang merudum, penutupan COVID-19 berterusan di China dan, sudah tentu, Rusia terus mendakwa pencerobohan kejinya ke atas Ukraine.

Yang pasti, Amerika bukanlah sebuah pulau: semua masalah ini mempunyai kesan ke atas ekonomi kita juga. Apatah lagi Fed, yang menaikkan kadar lebih cepat daripada hampir mana-mana bank pusat lain di dunia.

Walau bagaimanapun, ekonomi kita terus menunjukkan prestasi yang baik, dengan pengangguran yang rendah dari segi sejarah dan institusi yang stabil (berdalih seperti yang kita lakukan dengan Fed, saya fikir kita boleh bersetuju bahawa ia is membuat keputusan berdasarkan data—sama ada itu kanan data terbuka untuk dibahaskan). Negara lain (saya melihat anda, UK) tidak boleh berbangga dengan kestabilan relatif yang kita ada sekarang.

Mari kita lihat sebab-sebab mengapa kita akan melakukannya terus untuk menumpukan strategi pelaburan CEF kami di Amerika apabila kalendar bertukar kepada 2023. Kemudian kami akan membincangkan CEF "semua-Amerika" yang menghasilkan 8.6% yang mempunyai kedudukan yang baik untuk keuntungan.

Kenaikan Kadar Fed: Kami Berkemungkinan Lebih Dekat dengan Penghujung Daripada Permulaan

Sudah tentu, cerita terbesar untuk saham AS tahun ini ialah Fed. Dengan kenaikan kadar yang paling agresif sejak beberapa generasi, Jay Powell & Co. telah menimbulkan kebimbangan yang sah bahawa mereka terlalu agresif dan akan menyebabkan kemelesetan.

Pertimbangkan bahawa pada tahun 2022, kadar telah meningkat daripada hampir sifar kepada 3%, dan jangkaan adalah bahawa ia akan terus meningkat sehingga Februari 2023, apabila ia akan memuncak pada 4.5%. Pada ketika itu, Fed nampaknya akan mengekalkan kadar yang stabil.

Kadar Dijangka Meningkat Tidak Lama Lagi

Terdapat dua berita baik di sini: yang pertama ialah Februari hanya tinggal empat bulan lagi, dan kedua, kadar stabil bagus untuk saham, terutamanya selepas mereka mengikuti beberapa kenaikan.

Kadar kali terakhir stabil, pada akhir 2018, saham melonjak 18% dalam setengah tahun, yang memberi petanda baik untuk kami pada 2023.

Pendapatan: Jangkaan Rendah Boleh Memacu Lantunan Pasaran

Musim pendapatan membawa satu lagi sebab untuk optimis—dan bukan kerana keuntungan korporat akan menjadi tinggi. Agak berlawanan.

Menurut data FactSet, 65 syarikat telah mengeluarkan panduan pendapatan negatif pada suku ketiga, lebih tinggi daripada purata bilangan firma yang memberikan amaran sedemikian sepanjang lima tahun lepas. Ini menunjukkan bahawa musim pendapatan yang lemah sebahagian besarnya telah dipanggang.

Akibatnya, mana-mana firma yang mempunyai sedikit pun berita positif mungkin akan diberi ganjaran dengan lantunan harga sahamnya. Dan terdapat satu keanehan pelik firma AS yang menjadikan peningkatan itu lebih berkemungkinan: dolar.

Walaupun beberapa firma telah melaporkan pendapatan suku ini setakat ini, seperti yang anda lihat dalam carta di atas, separuh daripada mereka telah menyebut dolar yang kukuh sebagai negatif untuk keuntungan mereka, kerana dolar yang kukuh mengurangkan nilai jualan yang dibuat di luar negara.

Walaupun ini kelihatan seperti negatif, ramai penganalisis cenderung untuk menolak pendapatan yang mengecewakan apabila ia disebabkan oleh turun naik mata wang, kerana turun naik tersebut cenderung tidak menentu dan tidak berkaitan dengan kekuatan asas perniagaan. Gabungkan itu dengan jangkaan pendapatan yang sudah rendah dan kami mempunyai persediaan untuk beberapa berita baik yang mengejutkan pada minggu-minggu hadapan.

Ini, dengan cara ini, adalah sebab besar mengapa sesetengah penganalisis telah memberi isyarat bahawa kenaikan mungkin akan berlaku kepada saham AS, terutamanya selepas musim pendapatan mencecah rancak.

Firma yang lebih terdedah kepada hasil antarabangsa, seperti dalam perkhidmatan komunikasi dan IT, dijangka melihat peningkatan paling kukuh, seperti yang anda boleh lihat dalam carta di atas.

CEF “All-American” 8.8% Membayar Ditala kepada Saham Terkuat 2023

Sudah tentu, pasaran berubah-ubah, dan lantunan mungkin berlaku perlahan-lahan—sehingga pendapatan suku keempat keluar awal tahun depan, katakan, atau sehingga Fed mula meratakan kenaikan kadarnya (yang juga dijangka awal tahun depan, seperti yang kami nyatakan sebelum ini. ).

Walau apa pun, sekarang adalah masa yang baik untuk mengambil CEF yang berfokuskan ekuiti dengan hasil yang tinggi—terutamanya dana seperti 8.8% yang membayar. Tabung Pertumbuhan Semua Bintang Liberty (ASG).

ASG condong ke arah dua sektor yang dilihat paling meningkat oleh penganalisis: perkhidmatan komunikasi dan IT, dengan pegangan teratas yang termasuk SPS Commerce (SPSC
PSC
), pembuat perisian pengurusan bekalan berasaskan awan; syarikat insurans UnitedHealth Group
Unh
(UNH), unit Optumnya, yang menyediakan lebih separuh daripada hasil UNH, membekalkan teknologi termaju untuk menyelaraskan penjagaan kesihatan; dan microsoft
MSFT
(MSFT), yang tidak memerlukan pengenalan.

Kunci kepada pelaburan CEF yang berjaya—sebagai Insider CEF ahli tahu betul—adalah diskaun dana kepada nilai aset bersih (NAB), ukuran unik kepada CEF yang menunjukkan kepada kita tempat dana berdagang berhubung dengan nilai portfolionya (atau NAB). Dengan kata lain, nombor ini boleh serta-merta beritahu kami sama ada CEF itu murah atau mahal.

Pada masa ini, ASG berdagang dengan sedikit diskaun 0.6%, yang tidak kelihatan seperti perjanjian. Tetapi dengan diskaun, konteks adalah segala-galanya. Dan pada tahun lepas, ASG telah berdagang pada purata premium sebanyak 5%—walaupun dengan penjualan hampir setahun yang kami hadapi.

Dalam erti kata lain, yang ini telah dibasuh, walaupun ia memegang saham yang paling mungkin melantun tahun depan and menghasilkan 8.8% yang tinggi. Itulah isyarat bahawa sekarang adalah masa untuk membeli, kerana diskaun luar biasa itu memberi kita margin keselamatan sementara kami mengumpul pembayaran 8.8% ASG dan menunggu kenaikan pasaran seterusnya bermula.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 8.4% Selamat."

Pendedahan: tiada