Saham Tesla tertunggak untuk anjakan turun ke neutral selepas 54% tahun berjalan dengan sangat baik, memberi amaran kepada seorang penganalisis Wall Street.
Penganalisis Berenberg Adrian Yanoshik mengurangkan penarafannya pada saham untuk ditahan daripada beli pada hari Rabu, memetik kebanyakannya penilaian berbanding apabila pertaruhan pada model kenderaan baharu yang lebih murah dan teknologi lain akan membuahkan hasil.
"Kami menurunkan penarafan kami kepada Tahan sekarang kerana tesis Beli kami - berdasarkan kebimbangan yang tidak kena pada perang harga - nampaknya telah diterima oleh pasaran," kata Yanoshik. "Kami berhujah bahawa Tesla boleh mengambil bahagian pasaran pada margin kasar sebanyak c25% (tidak termasuk kredit), yang sememangnya di mana kami melihat jangkaan pelabur menuju ke 2024."
Saham pembuat EV jatuh lebih daripada 1% dalam dagangan pra-pasaran.
Penurunan taraf itu datang selepas seminggu bercampur-campur atau lebih berita untuk Tesla, seperti Yahoo Finance Pras Subramanian laporan. Tesla keterlaluan hari pelabur mengecewakan orang ramai kerana ia tidak mendedahkan model baharu yang diramalkan lebih murah. Kemudian, syarikat potong harga sekali lagi untuk menaikkan permintaan — kali ini pada Model X dan Model S mewah. Pada awal pagi Rabu, Pentadbiran Keselamatan Trafik Lebuhraya Kebangsaan juga mengumumkan siasatan ke dalam Model Y yang berkaitan dengan kemungkinan isu roda stereng.
Untuk itu, penurunan taraf Tesla Yanoshik menjadikan beberapa perkara penting untuk dipertimbangkan oleh pelabur:
#1: Penilaian Tesla Tidak Murah
Saham Tesla berdagang pada nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 46 kali ganda, berbanding 20 kali ganda untuk S&P 500, apabila pelabur mendapat kadar pertumbuhan di atas pasaran untuk haiwan EV.
tetapi dengan kadar faedah menuju lebih tinggi dan persaingan daripada Ford (F) dan General Motors (GM) meningkat, penilaian Tesla meninggalkan sedikit ruang untuk kesilapan secara operasi, kata Yanoshik.
"Penilaian kini meninggalkan lebih sedikit ruang untuk kekecewaan," kata Yanoshik.
#2: Belum Ada $25,000 Tesla
Pelabur telah menuntut "Model 2" yang lebih murah daripada Tesla di bawah titik harga $30,000. Musk telah mengusik Tesla sedang mengusahakannya, tetapi mengakui ia akan mengambil masa kerana ia cuba menurunkan bateri dan kos pengeluaran lain lagi.
Yanoshik berpendapat pelabur perlu menyesuaikan garis masa mereka tentang bila Tesla yang lebih murah akan tiba dan mula menyumbang kepada keuntungan.
“Segmen kenderaan baharu mungkin meningkatkan saiz pasaran sebanyak 75% tetapi mungkin mengambil masa: Bergerak ke segmen kenderaan yang lebih kecil akan membuka peluang volum yang besar. Ia boleh mengembangkan jumlah pasaran boleh alamat (TAM) Tesla sebanyak [$1 trilion tidak termasuk kredit], iaitu 75% lebih besar berdasarkan ramalan saiz pasaran kami pada 2026. Kami memodelkan pelancaran perlahan dalam segmen itu, walau bagaimanapun, tidak menembusi 1 juta kadar larian penghantaran kenderaan (kira-kira volum 2023E Model Y kami) sehingga 2028,” kata Yanoshik.
Seruan untuk kesabaran daripada Tesla pada bahagian hadapan kereta murah adalah sesuatu yang digemakan oleh penganalisis auto JP Morgan Adam Jonas.
“Daripada pengalaman kami, syarikat kereta lazimnya tidak mendedahkan produk kejuruteraan yang jauh lebih murah dan berpotensi lebih baik sebelum SOP. Bayangkan anda baru sahaja membuat pesanan untuk Model Y $50k dan Tesla memberitahu anda akan ada versi yang lebih kecil sedikit untuk ½ harga dengan keupayaan yang dipertingkatkan tersedia tidak lama lagi. … Dari sudut komersial, mungkin bukan strategi terbaik,” kata Jonas dalam nota baru-baru ini.
Brian Sozzi ialah Editor Eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @BrianSozzi dan pada LinkedIn.
Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/analyst-downgrades-tesla-stock-after-50-pop-130116787.html