Ante Up Dengan 4 Stok Semikonduktor Ini

Saham semikonduktor telah kurang diminati dalam kalangan pelabur individu, manakala beberapa firma pelaburan telah menarik cip mereka dari jadual dan menurunkan taraf saham dalam sektor itu. Dengan kaveat bahawa sektor cip sangat tidak menentu, beberapa pakar pertumbuhan jangka panjang dan penyumbang MoneyShow.com, lihat peluang dalam ruang bagi mereka yang sanggup menentang konsensus negatif.

Cody Willard, Berdagang dengan Cody

Bagaimana jika saya memberitahu anda bahawa saya sedang membeli saham syarikat teknologi revolusioner, satu daripada dua atau tiga syarikat terbaik dalam industri teknologi terpenting di dunia.

Ia adalah syarikat yang mungkin akan mengambil bahagian pasaran buat kali pertama dalam sekurang-kurangnya setengah dekad dalam industri yang menghadapi potensi masalah kekangan bekalan selama sedekad yang boleh diselesaikan oleh syarikat ini dengan memberikannya potensi perniagaan sampingan bernilai trilion dolar. dengan satu lagi perniagaan sampingan yang merupakan satu daripada dua atau tiga syarikat terkemuka yang menyelesaikan satu lagi perniagaan sampingan bernilai trilion dolar. Adakah saya menyebut bahawa ia berdagang pada 12 P/E dengan dividen 3%?

Stoknya adalah Intel (INTC). Mari kita lepaskan semua itu kerana saya menyebut bahawa kebanyakan pelabur berpendapat bahawa Intel membosankan. Saya bersetuju sehingga baru-baru ini. Lihatlah, INTC telah menjadi wang mati selama bertahun-tahun. Sebenarnya, tahukah anda bahawa INTC masih jauh di bawah paras gelembung tahun 2000 apabila harga penutupannya ialah $74.88 pada 31 Ogos 2000.

Perniagaan semikonduktor CPU lama Intel yang membosankan telah kehilangan bahagian pasaran; syarikat itu hampir menjadi firma kejuruteraan kewangan seperti IBM atau GE dengan perniagaan anuiti yang merosot dengan CEO yang membosankan dan tidak mengambil risiko.

Sementara itu, jangka pendek, semua petunjuk adalah bahawa cipset terbaru syarikat, Tasik Alder sebenarnya lebih murah dan lebih baik daripada persaingan dan perkara itulah yang boleh mengubah margin kasar, kadar pertumbuhan dan akhirnya gandaan P/E.

Terdapat juga cipset Sapphire Rapids yang merupakan generasi keempat CPU pelayan pusat data jenama Intel Xeon Scalable Processor. Menurut Intel ia "akan menawarkan lonjakan terbesar dalam keupayaan CPU pusat data selama satu dekad atau lebih." Jika ia berlaku untuk mengambil sebarang bahagian pasaran, itu juga akan membalikkan kerugian bahagian pasaran selama bertahun-tahun dalam perniagaan utama sedia ada Intel yang lain.

Saham INTC berkemungkinan akan meningkat dua kali ganda jika syarikat mengambil bahagian yang bermakna dalam kedua-dua perniagaan tersebut dan berkemungkinan akan meningkat sekurang-kurangnya sedikit daripada paras semasa tinggi $40s jika syarikat mengambil bahagian pasaran hanya dalam perniagaan komputer riba/desktop.

Salah satu sebab saya sangat menyukai risiko/ganjaran perdagangan ini ialah saya fikir kelemahan di sini mungkin terhad kepada kira-kira 20% atau lebih, kerana saya fikir agak tidak mungkin kita akan berjalan dalam satu hari dan melihat INTC turun 50% (walaupun ia boleh berlaku) manakala anda mempunyai kemungkinan yang agak baik bahawa saham itu boleh menggandakan keuntungan bahagian pasaran.

Dan yang paling penting, pilihan panggilan maya pada perniagaan fab, membuat cip untuk syarikat lain, yang menjadikan Intel begitu menarik di sini. Lihat, Taiwan Semiconductor dan Samsung dan Intel akan cuba membuat kilang cip semikonduktor baharu untuk cuba memenuhi permintaan besar untuk cip baharu dalam segala-galanya dalam dunia fizikal, daripada kereta dan komputer serta telefon kepada baju dan barang boleh pakai.

Industri semikonduktor baru sahaja melepasi setengah trilion dolar dalam jualan tahunan untuk pertama tahun lepas dan jumlah itu akan terus menjadi kisah pertumbuhan kebanyakannya sekular untuk satu atau dua dekad akan datang.

Intel meminta kerajaan AS dan kerajaan negeri mengeluarkan sebahagian besar wang untuk membantu mereka membayar apa yang mungkin hampir $100 bilion dilaburkan dalam fab baharu dalam tempoh lima tahun akan datang. Fab tersebut boleh mencipta penilaian trilion dolar jika Intel menarik ini dan permintaan untuk cip semikonduktor kekal sebagai pertumbuhan-y seperti yang mungkin akan berlaku.

Intel akhirnya mendapat beberapa pemangkin berpotensi yang sebenar, sebenarnya cukup menakjubkan bersama-sama dengan potensi untuk mengambil bahagian pasaran buat kali pertama dalam beberapa tahun walaupun pasaran membencinya. Pelaburan Intel yang disediakan di sini memang mengingatkan saya sedikit ketika saya berpusu-pusu untuk membeli Tesla (TSLA) kembali pada $45 sesaham pelarasan terbahagi pada 2019 kerana seperti Intel sekarang, Tesla dibenci dan diragui oleh pelabur dan penganalisis.

Dengan Intel, kalkulus saya ialah jika syarikat tidak mengambil sebarang bahagian pasaran dan/atau kehilangan bahagian pasaran, stok akan kekal di sekitar tahap ini atau turun hampir kepada $40. Sementara itu, potensi peningkatan untuk INTC boleh menjadi 500%-1000% dalam tempoh sepuluh tahun akan datang jika syarikat itu menarik diri daripada mengambil bahagian pasaran serta beberapa jenis perniagaan yang memenangi dalam memandu sendiri dan terutamanya jika perniagaan fab berjaya.

Pelaburan Intel ini, seperti mana-mana, mempunyai risikonya. Tetapi potensi dan kemungkinan peningkatan menjadikan ini kali pertama sejak Tesla pada 2019 bahawa anda melihat saya menumbuk meja pada idea baharu.

Tidak ada yang mudah di luar sana dan Intel mempunyai banyak kerja di hadapannya untuk menarik sebahagian daripada potensi ini supaya saya akan kekal seimbang walaupun saya telah menjadikan INTC 3 kedudukan terbesar terbesar dalam akaun peribadi saya dan dalam dana lindung nilai kami dan saya merancang untuk membeli lebih banyak mengenai sebarang kelemahan di kedua-dua tempat. Berhati-hati, seperti biasa.

Moroney Kaya, Ramalan Teori Dow

Walaupun penjualan dua bulan saham, operasi di Qualcomm (QCOM) nampaknya telah bertambah kuat. Syarikat itu melaporkan keputusan suku Disember yang memberangsangkan — pendapatan sesaham dan hasil meningkat sekurang-kurangnya 30% untuk suku keenam berturut-turut. Ia mengeluarkan panduan untuk dua suku seterusnya yang mudah melepasi jangkaan penganalisis. Dan ia terus memperoleh markah tinggi dalam Quadrix, mendapat markah dalam 15% teratas alam penyelidikan kami untuk Momentum, Kualiti dan Anggaran Pendapatan.

Qualcomm terutamanya membangunkan semikonduktor dan perisian sistem yang menyambung kepada rangkaian wayarles (81% daripada jualan untuk 12 bulan berakhir Disember dan 61% daripada keuntungan operasi). Qualcomm juga melesenkan patennya kepada syarikat lain (18%, 33%) dan mempunyai segmen pelaburan strategik yang kecil (kurang daripada 1%, 6%).

Qualcomm melihat kekuatan di seluruh pasaran akhirnya, termasuk peranti mudah alih, automotif, dan internet yang menarik. Pengurusan menjangkakan pasaran yang boleh ditanganinya akan berkembang tujuh kali ganda dalam dekad yang akan datang, mencecah $700 bilion. Terutamanya, Qualcomm menyasarkan untuk terus maju ke pasaran automobil sambil mengurangkan kehadirannya dalam telefon pintar.

Pada tahun lalu, Qualcomm telah mengumumkan beberapa tawaran untuk menyediakan teknologi bantuan pemandu kepada pembuat kereta, seperti General Motors (GM) dan BMW. Pengurusan berkata hasil daripada pembuat kereta sepatutnya mencapai $10 bilion dalam 10 tahun, meningkat daripada $1 bilion semasa.

Selain itu, Qualcomm menjangkakan jualan semikonduktor untuk peranti yang disambungkan (internet of things) meningkat lebih daripada 75% kepada $9 bilion menjelang fiskal 2024 berakhir September, mencadangkan pertumbuhan tahunan sebanyak 21%. Syarikat itu juga telah membangunkan separa konduktor baharu untuk peranti pegang tangan khusus permainan yang bersambung ke rangkaian 5G.

Dengan strategi ini, Qualcomm akan mengurangkan pendedahannya kepada Apple (AAPL), yang terus membangunkan lebih banyak komponennya sendiri untuk iPhone, iPad dan Mac. Apple diramalkan menyumbang hanya 4% daripada pendapatan Qualcomm menjelang 2024, berbanding lebih daripada 10% tahun lepas.

Qualcomm kekal yakin dengan prospek industri telefon pintar. Pengurusan menjangkakan jualan semikonduktor untuk telefon pintar meningkat sekurang-kurangnya 12% setiap tahun menjelang 2024. Saham itu didagangkan pada 18 kali ganda ketinggalan pendapatan, di bawah median 21.5 untuk saham semikonduktor dan norma lima tahunnya sendiri sebanyak 28. Qualcomm dinilai sebagai “Long -Term Beli”.

Tony Daltorio, Ahli Pasaran

Semikonduktor Taiwan (TSM) ialah syarikat semikonduktor kegemaran saya; ia adalah pengeluar kontrak terbesar di dunia. Pada bulan Januari, firma itu berkata bahawa ia akan membelanjakan jumlah rekod pada 2022 — sebanyak $44 bilion — untuk mengembangkan kapasiti ketika syarikat itu cuba membantu mengurangkan kekurangan cip global dan memenuhi permintaan yang meningkat untuk cip canggih yang digunakan dalam AI dan dipacu 5G aplikasi untuk kereta, pusat data dan telefon pintar.

Syarikat itu, yang membekalkan cip kepada hampir semua pembangun cip terkemuka dunia, telah memperuntukkan antara $40 bilion dan $44 bilion untuk perbelanjaan modal tahun ini—sebuah peningkatan besar daripada perbelanjaannya yang telah memecahkan rekod $30 bilion pada 2021. Ini meletakkan TSM pada landasan untuk memenuhi sasarannya untuk melabur $100 bilion dalam tempoh tiga tahun yang berakhir pada 2023.

Ketua Pegawai Eksekutif firma itu, CC Wei, telah berkata keseluruhan industri faundri akan berkembang 20% ​​pada tahun dalam pendapatan. Tetapi itu tidak cukup baik untuk Taiwan Semiconductor. Wei menambah bahawa TSM akan mengatasi prestasi itu dengan pertumbuhan dalam julat pertengahan hingga tinggi-20%. Beliau juga menaikkan unjuran kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) syarikat untuk "beberapa tahun akan datang," kepada antara 15% dan 20% dalam terma dolar AS, lebih tinggi daripada ramalan sebelumnya iaitu kira-kira 10%.

Dan di sebalik rancangan perbelanjaan besar-besaran ini, Wei memberi jaminan kepada pelabur TSM bahawa kadar margin kasar 53% untuk beberapa tahun akan datang boleh dicapai, dan syarikat itu boleh memperoleh pulangan yang mampan daripada pelaburan lebih daripada 25%.

Dia mungkin terbukti betul. Syarikat itu memberitahu pelanggan Ogos lalu bahawa ia akan menaikkan harga sehingga 20% untuk pelbagai perkhidmatan pembuatannya. Pelarasan harga terbesar TSM dalam satu dekad mula memberi kesan pada suku terakhir 2021, dan sudah pasti akan meningkatkan margin keuntungan syarikat pada 2022.

Hasil Taiwan Semiconductor untuk semua 2022 berkemungkinan meningkat sebanyak kira-kira 25%, seperti yang diramalkan, kerana kenaikan harga membantu menaikkan harga jualan puratanya, dan apabila syarikat itu memperoleh lebih banyak pesanan daripada Nvidia dan Qualcomm tahun ini, dengan perbelanjaan Samsung. Saham TSM ialah belian pada sebarang penjualan dalam saham teknologi.

Ben Reynolds, Pasti Dividen

Penyelesaian Skyworks (SWKS) ialah syarikat semikonduktor terkemuka yang mereka bentuk, membangun dan memasarkan produk semikonduktor proprietari yang digunakan di seluruh dunia. Portfolio produk syarikat termasuk penguat, penala antena, penukar, modulator, penerima dan suis.

Produk Skyworks digunakan dalam pelbagai industri, termasuk automotif, rumah bersambung, pertahanan, perindustrian, perubatan dan telefon pintar. Versi semasa syarikat itu adalah hasil daripada penggabungan yang lengkap hampir 20 tahun lalu. Syarikat itu mempunyai permodalan pasaran sebanyak $23 bilion.

Skyworks mengumumkan keputusan Q1 tahun fiskal 2022 pada 3 Februari 2022. Hasil $1.51 bilion tidak berubah berbanding tahun sebelumnya, tetapi $10 juta lebih tinggi daripada jangkaan penganalisis. Pendapatan sesaham larasan sebanyak $3.14 adalah penurunan sebanyak $0.22, atau 6.5%, daripada tahun sebelumnya, tetapi $0.03 lebih baik daripada yang dijangkakan.

Syarikat itu juga menyediakan tinjauan untuk suku kedua tahun fiskal. Skyworks menjangkakan hasil dan pendapatan setiap saham akan berkembang pada kadar dua digit berbanding tahun sebelumnya.

Skyworks mempunyai portfolio produk termaju yang membantu memberi syarikat beberapa kelebihan berbanding rakan setaranya dalam bidang teknologi tanpa wayar. Syarikat itu juga telah menjadi penerima manfaat daripada perkaitan telefon pintar yang semakin meningkat dalam kehidupan pengguna. Walaupun begitu, Skyworks sebahagian besarnya bergantung pada pasaran ini untuk perniagaannya. Ia juga sangat bergantung kepada Apple (AAPL) sebanyak separuh daripada hasil tahunannya.

Pasaran untuk telefon pintar semakin tepu, menyebabkan Skyworks mencari jalan pertumbuhan tambahan, termasuk bidang ketersambungan kereta dan rumah pintar. Prestasi Skyworks semasa Kemelesetan Besar adalah kukuh kerana syarikat itu menghasilkan pendapatan sesaham sebanyak $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 dan $1.19 untuk tempoh 2007 hingga 2011.

Skyworks telah meningkatkan pendapatan setiap sahamnya pada kadar hampir 21% sepanjang dekad yang lalu, didorong terutamanya oleh percambahan telefon pintar. Kami menjangkakan bahawa Skyworks akan meningkatkan pendapatan setiap saham sebanyak 10% setahun dalam tempoh lima tahun akan datang, kadar yang lebih rendah daripada purata sejarah disebabkan ketepuan telefon pintar, tetapi apa yang kami rasa mencerminkan kualiti firma.

Saham didagangkan pada 11.9 kali anggaran pendapatan sesaham kami sebanyak $11.55 untuk tahun fiskal 2022. Nisbah harga kepada pendapatan sasaran lima tahun kami ialah 15, membayangkan potensi sumbangan tahunan sebanyak 4.8% daripada pengembangan berganda sepanjang tempoh ini. Secara keseluruhannya, jangkaan kadar pertumbuhan pendapatan kami sebanyak 10%, hasil sebanyak 1.6% dan sumbangan pertengahan satu digit daripada pelbagai pengembangan menghasilkan pulangan tahunan unjuran sebanyak 16.5% untuk lima tahun.